汇添富逆向投 资股票型证 券投资基金2014
年第3 季度报 告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
汇添富逆向投资股票 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 逆向 投资 股票
交易代 码 470098
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 420,709,700.89 份
投资目 标
本基金 主要 采用 逆向 投资 策略进 行主 动投 资管 理， 在
科学严 格的 投资 风险 管理 前提下 ， 谋 求基 金资 产长 期
稳健回 报。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 。 股 票投资 的主 要策 略包 括资 产
配置策 略和 个股 精选 策略 。 其中 ， 资产配 置策 略用 于
确定大 类资 产配 置比 例以 有效规 避系 统性 风险 ； 个 股
精选策 略用 于挖 掘未 被市 场主流 认同 的价 值被 低估
的股票 以努 力获 取超 额收 益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收 益率×80%+ 中证 全债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期
风险、 较高 预期 收益 的品 种， 其 预期 风险收益 水平 高
于混合 型基 金、 债券 型基 金及货 币市 场基 金。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 39,193,311.69
2.本期 利润
63,185,874.51
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1738
4.期末 基金 资产 净值 576,674,447.84
5.期末 基金 份额 净值 1.371
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.68% 0.86% 10.82% 0.72% 2.86% 0.14%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2012 年 3 月 9 日） 起 6 个月 ， 建仓 结束 时各 项资
产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
顾耀强
汇添富策
略回报股
票、汇添
富逆向投
资股票、
汇添富均
衡增长股
票基金的
2012 年3 月
9 日
- 10 年
国籍：中国。学历：
清华大学管理学硕
士。相关业务资格：
证券投资基金从业资
格。从业经历：曾任
杭州永磁集团公司技
术员、海通证券股份
有限公司行业分析汇添富逆向投资股票 2014 年第 3 季度报告
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基金经
理。
师、中海基金管理有
限公司高级分析师、
中海优质成长基金经
理助理、中海能源策
略基金经理助理。
2009 年3 月加入 汇添
富基金管理股份有限
公司任高级行业分析
师，2009 年 7 月 7 日
至 2011 年 3 月 13 日
任汇添富均衡增长股
票基金的基金经理助
理，2009 年 12 月 22
日至今任汇添富策略
回报股票基金的基金
经理，2012 年 3 月 9
日至今任汇添富逆向
投资股票基金的基金
经理，2014 年 4 月 8
日 至今任汇添富均衡
增长股票基金的基金
经理。
注：1 、 基金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期”为基金合同 生效 日， 其“离职日期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其“ 任职日 期” 和“ 离任 日期”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资汇添富逆向投资股票 2014 年第 3 季度报告
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市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日总 成交 量5% 的交 易次 数为1 次， 由 于专 户到 期清
盘导致 。经 检查 和分 析未 发现异 常情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 呈现 普涨 格局 ： 沪深 300 指数 13.2% ， 创业板亦 上涨 9.69% ， 逼 近历 史高点 。 国防
军工、 农林 牧渔 、交 运物 流等行 业或 主题 涨幅 靠前 ，银行 、传 媒、 家电 、食 品饮料 等涨 幅较 小。
风格角 度来 看小 市值 、并 购重组 类公 司表 现活 跃。
三季度 本基 金依 然立 足逆 向投资 策略 ，重 点布 局于 有望出 现经 营拐 点的 公司 （包括 行业 景气
见底、 经营 改善 、并 购重 组等类 型） ，并 适度 参与 了一些 阶段 性主 题投 资。 投资组 合中 部分公司
因兑现 收益 减持 ，部 分公 司因与 前期 判断 出现 偏差 而出清 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止2014 年9 月30 日， 本 基金净 值1.371 元， 累积 净值1.521 元， 三季度 期间 收益率 为13.68%，
略跑赢 业绩 基准 。自 2012 年3 月9 日成立 以来 ，本 基金累 计收 益率 为 52.1% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
本基金 预期 四季 度市 场仍 将延续 结构 性行 情格 局。 经济环 境方 面： 传统 产业 与新兴 产业 的此
消彼长 正在 进行 ，换 挡期 经济平 稳减 速成 为新 常态 ，但大 起大 落的 概率 不高 。政策 环境 方面 ：深
化改革 释放 制度 红利 、不 断降低 社会 融资 成本 、逐 步放松 地产 管制 等托 底经 济增长 ，并 为转 型创汇添富逆向投资股票 2014 年第 3 季度报告
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造良好 环境 。市 场环 境方 面：沪 港通 仍将 是短 期关 注焦点 ，未 来极 有可 能逐 步改 变A 股市场 的投
资者格 局、 偏好 及风 格等 。对明 年IPO 节 奏的 预期 对市场 可能 产生 较大 的影 响。
本基金 认为 四季 度的 主要 投资机 会包 括： 一、 改 革 带来的 机会 ， 如 沪港 通、 国企改 革等 ； 二、
技术与 商业 模式 创新 带来 的机会 ，如 互联 网金 融、 在线教 育、 太阳 能、 电动 车等细 分领 域， 将是
未来蓝 筹的 摇篮 。三 、大 众消费 品、 体育 文化 娱乐 、医药 与医 疗服 务等 领域 ，受经 济转 型冲 击较
小，其 中优 秀公 司仍 有望 实现持 续较 快的 增长 ，也 是值得 中长 期关 注的 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 518,358,728.06 87.51
其中： 股票
518,358,728.06 87.51
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
61,533,470.14 10.39
7 其他资 产
12,483,809.67 2.11
8 合计
592,376,007.87
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 50,797,611.00 8.81
C 制造业 370,460,342.68 64.24
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 45,465,321.60 7.88 汇添富逆向投资股票 2014 年第 3 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,269,705.31 1.09
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 19,606,455.87 3.40
J 金融业 - -
K
房地产 业
25,759,291.60 4.47
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 518,358,728.06 89.89
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600305 恒顺醋 业 1,899,991 31,957,848.62 5.54
2 600519 贵州茅 台 189,869 30,783,460.97 5.34
3 600315 上海家 化 769,816 27,636,394.40 4.79
4 601633 长城汽 车 899,790 27,362,613.90 4.74
5 002101 广东鸿 图 1,199,951 26,338,924.45 4.57
6 000906 物产中 拓 1,595,458 26,165,511.20 4.54
7 000402 金 融 街 3,999,890 25,759,291.60 4.47
8 601699 潞安环 能 2,761,095 25,567,739.70 4.43
9 000975 银泰资 源 1,889,878 25,229,871.30 4.38
10 600686 金龙汽 车 1,989,953 25,192,804.98 4.37
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 汇添富逆向投资股票 2014 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 304,931.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,895.22
5 应收申 购款 12,169,982.89
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 汇添富逆向投资股票 2014 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 12,483,809.67
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 325,222,682.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 377,387,584.74
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 281,900,566.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 420,709,700.89
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 逆向投 资股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富逆 向投 资股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富 逆向投 资股 票型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 逆向 投 资股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 汇添富逆向投资股票 2014 年第 3 季度报告
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8.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震旦 国际大 楼 21 楼 汇添富 基金 管理股 份有 限公 司
8.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询相 关信 息。
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