汇添富价值精 选股票型证 券投资基金2014
年第3 季度报 告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 价值 精选 股票
交易代 码 519069
前端交 易代 码 519069
后端交 易代 码 519070
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,172,018,343.49 份
投资目 标
本基金 精选 价值 相对 低估 的优质 公司 股票 ， 在 有效 管
理风险 的前 提下 ，追 求基 金资产 的中 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采用 灵活 积极 的资 产配置 和股 票投 资策 略。 在
资产配 置中 ， 通 过以 宏观 经济及 宏观 经济 政策 分析 为
核心的 情景 分析 法来 确定 投资组 合中 股票 、 债 券和 现
金类资 产等 的投 资范 围和 比例， 并结 合对 市场 估值 、
市场资 金、 投资 主体 行为 和市场 信心 影响 等因 素的 综
合判断 进行 灵活 调整 ； 在股票投 资中 ， 采取 “自 下而
上” 的策略 ， 优选价 值相 对低估 的优 质公 司股 票构 建
投资组 合， 并辅 以严 格的 投资组 合风 险控 制， 以获 得
长期持 续稳 健的 投资 收益 。 本基 金投 资策 略的 重点 是
资产配 置和 精选 股票 策略 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数收 益率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率
×20% 。 汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高风 险
较高收 益的 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 55,889,230.19
2.本期 利润
351,014,630.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1440
4.期末 基金 资产 净值 3,121,106,583.06
5.期末 基金 份额 净值 1.437
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.71% 0.91% 10.79% 0.72% -0.08% 0.19%
汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2009 年 1 月23 日）起 6 个月，建 仓期 结束 时
各项资 产配 置比 例符 合合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈晓翔
汇添富价
值精选股
票基金的
基金经
理，股票
投资副总
监。
2009 年1 月
23 日
- 13 年
国籍：中国。学历：
南京理工大学产业经
济学硕士。相关业务
资格：证券投资基金
从业资 格。 从业 经历：
曾任宁波中粮国际仓
储运输有限公司业务
员、华泰证券有限责
任公司行业研究员、
上海申银万国研究所汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
有限责任公司行业研
究员、建信基金管理
有限公司行业研究
员。2007 年 4 月加入
汇添富基金管理股份
有限公司任行业研究
员，现任股票投资副
总监。2009 年 1 月 23
日至今任汇添富价值
精选股票基金的基金
经理，2010 年 1 月 8
日至2012 年3 月2 日
任汇添富均衡增长股
票型基证券投基金的
基金经 理。
注：1 、 基金的 首任 基金 经理， 其 “ 任职 日期 ”为基金合同 生效 日， 其“离职日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其“ 任职日 期” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日总 成交 量5% 的交 易次 数为1 次， 由 于专 户到 期清
盘导致 。经 检查 和分 析未 发现异 常情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，中 国宏 观经 济延 续增速 稳中 有降 的格 局， 信贷数 据、 工业 增加 值、PMI 指数、 发电
量数据 等反 应实 体经 济强 弱的指 标都 显示 经济 下滑 压力不 断加 大， 房地 产市 场持续 低迷 则进 一步
增加了 投资 者对 银行 坏账 爆发的 担忧 。 不 过， 中央 政 府采取 了一 系列 措施 避免 系统性 风险 的爆 发，
包括定 向宽 松降 低无 风险 利率、 放松 房地 产限 购限 贷、力 推国 企混 合所 有制 改革、 推动 户籍 和土
地制度 改革 、推 出沪 港通 加大资 本市 场开 放等 政策 。同时 ， 在IPO 数量 受限 的背景 下上 市公 司并
购重组 层出 不穷 ，带 来了 极大的 赚钱 效应 。因 此， 虽然宏 观经 济比 较低 迷， 海外市 场也 出现 较大
波动，A 股 市场 却在 改革 预期、 无风 险利 率下 降、 投资者 风险 偏好 上升 的推 动下出 现有 力的 反弹 。
当季沪 深300 指数大 涨 13.20%，而创 业板 指数 上涨9.69% 。分 行业 看， 国防 军工、纺 织服 装、 钢
铁、 农林 牧渔 、 综合 等涨 幅居前 行业 涨幅 均接 近或 超过30% ， 而银行 、 传媒 、 家电居 涨幅 榜末 尾。
添富价 值在 本季 度延 续了 以自下 而上 选股 为主 的投 资策略 ，在 组合 中继 续保 持了具 有较 高安
全边际 的优 质价 值股 的比 重，同 时根 据市 场变 化对 成长性 高、 估值 具备 较大 吸引力 的成 长股 进行
了一定 比例 的增 持。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年三 季度 ，添 富价 值收益 10.71%，同期 沪深 300 指数 收益13.2 ％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，我 们认 为近 期中央 政府 出台 的一 系列 改革政 策表 明中 国政 治和 经济的 最高 决策
者们已 经对 中国 经济 长期 存在的 问题 及解 决对 策达 成一致 意见 。我 们认 为这 一系列 改革 政策 是正汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
确且有 力的 ， 从 长期 看中 国经济 硬着 陆的 风险 大幅 降低， 经济 结构 转型 获得 成功的 概率 大幅 增加 。
因此我 们对 A 股 市场 的前 景和信 心得 到了 进一 步增 强。
从市场 结构 和热 点看 ，虽 然短期 市场 更趋 向于 并购 重组和 主题 投资 ，但 从投 资的确 定性 和性
价比看 我们 仍然 认为 优质 价值股 和具 有合 理估 值的 成长股 在收 益风 险方 面更 胜一筹 。下 阶段 我们
将继续 保持 独立 客观 的判 断和充 分的 耐心 ，通 过自 下而上 深入 研究 寻找 具有 良好盈 利模 式、 优秀
管理团 队、 合理 估值 水平 的公司 ，力 争通 过中 长期 持股来 获取 长期 较好 的回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,908,376,525.97 82.70
其中： 股票
2,908,376,525.97 82.70
2 固定收 益投 资
492,863,502.00 14.02
其中： 债券
492,863,502.00 14.02
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
43,826,269.12 1.25
7 其他资 产
71,547,806.29 2.03
8 合计
3,516,614,103.38
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,099,110,136.91 35.22
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 290,013,449.97 9.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,410,000.00 0.27
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 238,195,451.93 7.63
J 金融业 571,861,663.12 18.32 汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
K
房地产 业
264,111,717.96 8.46
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 222,708,305.74 7.14
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 154,549,241.30 4.95
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
15,166,559.04 0.49
S 综合 44,250,000.00 1.42
合计 2,908,376,525.97 93.18
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002415 海康威 视 14,500,000 279,415,000.00 8.95
2 601318 中国平 安 5,200,000 214,968,000.00 6.89
3 601166 兴业银 行 18,000,000 183,960,000.00 5.89
4 002004 华邦颖 泰 8,799,963 170,455,283.31 5.46
5 000915 山大华 特 5,800,000 166,460,000.00 5.33
6 600697 欧亚集 团 7,898,007 164,357,525.67 5.27
7 600661 新南洋 5,499,973 154,549,241.30 4.95
8 002159 三特索道 5,500,000 139,095,000.00 4.46
9 600000 浦发银 行 13,200,000 128,700,000.00 4.12
10 000002 万
科Ａ 13,800,000 126,684,000.00 4.06
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 179,937,000.00 5.77
其中： 政策 性金 融债 179,937,000.00 5.77
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 312,926,502.00 10.03
8 其他 - -
9 合计 492,863,502.00 15.79
汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113005 平安转 债 2,550,000 279,097,500.00 8.94
2 140436 14 农发 36 500,000 50,045,000.00 1.60
3 130243 13 国开 43 500,000 50,025,000.00 1.60
4 120403 12 农发 03 500,000 49,840,000.00 1.60
5 110015 石化转 债 300,000 32,709,000.00 1.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 期末 未持有 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.10.3 本期 国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,377,780.57
2 应收证 券清 算款 33,079,194.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,178,125.34
5 应收申 购款 30,912,706.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 71,547,806.29
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113005 平安转 债 279,097,500.00 8.94
2 110015 石化转 债 32,709,000.00 1.05
3 110017 中海转 债 1,120,002.00 0.04
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,668,592,911.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 581,980,520.50
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 1,078,555,088.85
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
- 汇添富价值精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
报告期 期末 基金 份额 总额 2,172,018,343.49
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期内 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 备查 文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 价值精 选股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富价 值精 选股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富价 值精 选股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 价值 精 选股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震旦 国际大 楼 21 楼
汇添 富基金管 理股 份有 限公 司
8.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询相 关信 息。
汇添富基金管理股份有限公司
2014 年10 月24 日
