汇添富高息债 债券型证券 投资基金2014 年
第 3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
汇添富高息债债券 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 高息 债债 券
交易代 码 000174
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 80,341,978.63 份
投资目 标
本基金 以高 息债 为主 要投 资对象 ， 在 严格 控制 风
险和保 持资 产流 动性 的基 础上， 力争 实现 资产 的
稳健增 值。
投资策 略
本基金 投资 于债 券类 资产 的比例 不低 于基 金资
产的 80% ；其中 对高 息债 的投资 比例 不低 于非 现
金基金 资产 的80% ， 高息债 指信用 评级 在 AA+ （含
AA+）和 A （含 A） 之间的 债券以 及法 律法 规或 监
管机构 未强 制要 求评 级的 债券类 金融 工具 ； 基 金
持有的 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不
低于基 金资 产净 值的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种， 其预 期风 险及
预期收 益水 平高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基
金及股 票型 基金 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 汇添富 高息 债A 汇添富 高息 债C
下属两 级基 金的 交易 代码 000174 000175 汇添富高息债债券 2014 年第 3 季度报告
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报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 42,284,173.98 份 38,057,804.65 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
汇添富 高息 债A 汇添富 高息 债C
1．本期已 实现 收益 1,656,845.44 1,146,954.48
2．本 期利 润 1,864,766.12 1,445,783.55
3．加 权平 均基 金份 额本 期利润 0.0413 0.0453
4．期 末基 金资 产净 值 47,629,479.82 42,619,186.77
5．期 末基 金份 额净 值 1.126 1.120
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
汇添富高息债A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.97% 0.15% 0.70% 0.07% 3.27% 0.08%
汇添富高息债C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.99% 0.15% 0.70% 0.07% 3.29% 0.08%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2013 年 6 月27 日）起 6 个月，建 仓结 束时 各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈加荣
汇添富
理财 14
天债券
基金的
基金经
理助理 ，
汇添富
双利债
券基金 、
汇添富
信用债
2013 年6
月27 日
- 13 年
国籍： 中国 。学历： 天津大
学管理 工程 硕士。 相关 业 务
资格：证券投 资基 金从 业资
格。从业 经历 ：曾在中 国平
安集团 任债 券研 究员、 交 易
员及本 外币 投资 经理， 国 联
安基金公司任基金经理助
理、债券 组合 经理 ，农银汇
理基金公司任固定收益投
资负责 人。2008 年 12 月 23
日到 2011 年 3 月 2 日任农汇添富高息债债券 2014 年第 3 季度报告
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债券基
金、 汇 添
富高息
债债券
基金、 汇
添富年
年利 定
期开放
债券基
金的基
金经理 。
银汇理恒久增利债券基金
的基金 经理，2009 年4 月2
日到 2010 年 5 月 9 日任农
银汇理平衡双利混合基金
的基金 经理 。 2012 年 3 月加
入汇添富基金管理股份有
限公司任金融工程部高级
经理，2012 年 7 月 10 日至
今任汇 添富 理财 14 天债券
基金的 基金 经理 助理，2012
年 12 月 21 日至 2014 年 1
月 21 日任汇 添富 收益 快线
货币基 金的 基金 经理，2013
年2 月7 日至 今任 汇添 富双
利债券 基金、 汇添 富信 用 债
债券基 金的 基金 经理，2013
年 6 月 27 日至今 任汇 添富
高息债债券基金的基金经
理， 2013 年 9 月 6 日至 今任
汇添富年年利定期开放债
券基金 的基 金经 理。
注：1 、 基金的 首任 基金 经理， 其“ 任职 日期”为基金合同 生效 日， 其“离职日期” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其“ 任职日 期” 和“ 离任 日期”分别 指根 据公 司 决议确 定的聘 任日 期和 解聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资汇添富高息债债券 2014 年第 3 季度报告
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市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日总 成交 量5% 的交 易次 数为1 次， 由 于专 户到 期清
盘导致 。经 检查 和分 析未 发现异 常情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
总体而 言，3 季 度是 难得 的股债 双牛 。流 动性 充裕 以及央 行通 过降 低正 回购 利率这 种变 通的
方式降 低融 资成 本， 为股 票、债 券市 场提 供了 坚强 支撑。 尽管 经济 走势 一般 ，市场 对强 有力 领导
下的改 革的 信心 也是 权益 类市场 走强 的重 要原 因。 信用债 方面 ，虽 然信 用热 点事件 频出 ，但 “超
日债” 的最 终妥 善解 决， 市场对 信用 风险 的担 心有 所降低 。报 告期 内， 本基 金秉持 “稳 中求 进”
的原则 ，积 极调 整资 产组 合，较 好分 享到 市场 机会 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年三 季度 本基 金 A 级净值收 益率 为 3.97% ，C 级净值收 益率 为 3.99% ， 同期业绩比 较基 准
收益率 为0.70% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在转型、调结 构的大背 景 下，今后的经 济走势都 不 会像过去那样 很强，但 改 革可能超预期 ，
市场会维持较 强的改革 信 心，同时央行 会进一步 采 用多种变通的 手法降低 融 资成本，上 述对证券
市场都 有一 定的 支持 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
132,998,066.90 91.15
其中： 债券
124,978,066.90 85.65
资产支 持证 券 8,020,000.00 5.50
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,718,082.57 5.97
7 其他资 产
4,197,902.01 2.88
8 合计
145,914,051.48
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 4,663,485.00 5.17
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,456,000.00 11.59
其中： 政策 性金 融债 10,456,000.00 11.59
4 企业债 券 97,474,138.00 108.01
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 12,384,443.90 13.72
8 其他 - -
9 合计 124,978,066.90 138.48
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124402 13 丹投 01 139,990 14,334,976.00 15.88
2 140409 14 农发 09 100,000 10,456,000.00 11.59
3 1380269 13 哈高 新债 100,000 10,295,000.00 11.41
4 124426 13 澄港城 100,000 10,290,000.00 11.40
5 124370 13 虞新区 100,010 10,251,025.00 11.36
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1489057 14 宝元 1B 80,000 8,020,000.00 8.89
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 汇添富高息债债券 2014 年第 3 季度报告
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5.10.2
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,726.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,768,120.00
5 应收申 购款 421,055.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,197,902.01
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 3,813,869.40 4.23
2 110011 歌华转 债 1,986,223.80 2.20
3 110022 同仁转 债 1,878,150.00 2.08
4 113003 重工转 债 1,847,340.00 2.05
5 110018 国电转 债 1,177,200.00 1.30
6 113005 平安转 债 470,635.00 0.52
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 汇添富 高息 债A 汇添富 高息 债C
报告期 期初 基金 份额 总额 51,181,469.15 21,047,981.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 17,289,334.34 38,077,410.20
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 26,186,629.51 21,067,587.25
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 42,284,173.98 38,057,804.65
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 高息债 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、《 汇添 富高 息债 债券 型证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、《 汇添 富高 息债 债券 型证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 高息 债 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存放地 点
上海市 富城 路99 号震旦 国际大 楼 21 楼 汇添富 基金 管理股 份有 限公 司
8.3 查阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金管理 人网 站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询相 关信 息。
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