银 华 优 势 企业 证 券 投 资基 金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月25 日
银华优势企业混合 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华优 势企 业混 合
交易代 码 180001
前端交 易代 码 180001
后端交 易代 码 180011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,944,278,569.50 份
投资目 标
本基金 为平 衡型 基金 ， 主 要 通过投 资于 中国 加 入 WTO 后具有 竞争
优势的 上市 公司 所发 行的 股票与 国内 依法 公开 发行 上市的 债券 ，
在控制 风险 、 确 保基 金资 产良好 流动 性的 前提 下， 以获取 资本 增
值收益 和现 金红 利分 配的 方式来 谋求 基金 资产 的中 长期稳 定增
值。
投资策 略
坚持平 衡原 则： 平衡收 益 与风险 ； 平 衡长 期收益 与 短期收 益； 平
衡股票 与债 券的 投资 ；平 衡成长 型与 价值 型股 票的 投资。
本基金 股票 投资 比例 浮动 范围： 20-70% ； 债 券投 资比 例浮动 范围 ：
20-70% ；现 金留 存比 例浮 动范围 ：5-15% ；投 资证 券 的资产 比例
不低于 基金 总资 产 的 80% ； 投资于 国债 的比 例不 低于 基金资 产净
值的 20% 。
基于大 盘走 势关 系基 金投 资全局 ， 本 基金 充分 重视 对 各市场 趋势
尤其是 对股 市大 盘趋 势的 研判， 并因 此将 控制 基金 仓 位放在 资产
配置和 投资 组合 中的 优先 位置。 本基 金资 产配 置采 取 自上而 下的
操作流 程， 而股 票选 择采 取自下 而上 的操 作流 程。 银华优势企业混合 2014 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准
中信标 普300 指数 × 70%+ 中信全 债指 数 × 20%+ 同业 活期存 款利
率×10 % 。
风险收 益特 征
注重收 益与 风险 的平 衡， 通过控 制股 票、 债券 的投 资比重 来获 取
中低风 险下 的中 等收 益。
基金 管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 77,044,926.00
2.本期 利润
121,708,576.76
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0600
4.期末 基金 资产 净值 2,077,397,345.04
5.期末 基金 份额 净值 1.0685
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不 含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 ， 例如 ： 基金的 申购 、 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.09% 0.77% 9.43% 0.62% -3.34% 0.15%
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3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ：本 基金 股票 投资 比例浮 动范 围：20-70% ； 债券投 资比 例浮 动范
围：20-70% ； 现 金留 存比 例 浮动 范围 ：5-15% ； 投资 证券的 资产 比例 不低 于基 金总资 产 的 80%；投
资于国 债的 比例 不低 于基 金资产 净值 的20% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王鑫钢 先生
本 基 金 的
基金经 理
2013 年2 月
7 日
- 6.5 年
硕士学 位。2008 年 3 月加 盟
银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾
担 任 行 业 研 究 员 、 行 业 研 究
组 长 及 基 金 经 理 助 理 职 务 。
具有从 业资 格 。 国 籍： 中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 银华优势企业混合 2014 年第 3 季度报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华优 势企业 证券 投资 基金
基金合 同》 和其 他有 关法 律法规 的规 定, 本着 诚实 信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,在
严格控 制风 险的 基础 上, 为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益, 无损 害基 金份 额持 有 人利益 的行 为。 本
基金无 违法 、违 规行 为。 本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投 资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 宏观 经济 数据 再次经 历企 稳再 下滑 的过 程，尤 其 8 月 PMI 等 数据 大幅放 缓， 显示银华优势企业混合 2014 年第 3 季度报告
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经济基 本面 较为 疲弱 ； 但 新增就 业指 标在 前8 月基 本完成 全 年 1000 万 的目 标 ， 体现 了中 国经 济结
构性转 型带 来的 服务 业占 比持续 提升 ，经 济增 长和 就业的 对内 依赖 度持 续提 升。政 策层 面， 一方
面，政 府稳 增长 政策 持续 发力， 在政 府项 目投 资、 小企业 减税 、减 少行 政审 批环节 、货 币政 策的
定向宽 松、 逐步 放松 限购 政策以 及住 房贷 款审 批条 件等方 面政 策不 断； 另一 方面针 对四 季度 即将
召开的 四中 全会 ，各 项改 革措施 也在 加速 推进 中， 包括财 税体 制改 革、 法制 体制改 革、 户籍 制度
改革、 保险 制度 改革 、环 境保护 立法 等方 面， 改革 总体规 划落 地日 益可 见。 海外经 济环 境波 动较
大，主 要受 地乌 克兰 、叙 利亚、 朝鲜 等地 区缘 政治 冲突影 响， 国际 大宗 商品 价格出 现较 大波 动；
同时欧 洲和 日本 经济 再次 出现疲 弱趋 势， 导致 市场 对全球 经济 能否 稳步 复苏 的忧虑 加大 ，体 现为
海外市 场各 类指 数出 现较 大的波 动 幅 度。
本基金 认为 中国 经济 结构 转型已 经成 功上 路， 在达 成就业 和不 发生 系统 性金 融风险 的底 线之
上，政 策更 多地 将关 注改 革目标 的推 进。 通过 三个 季度的 观察 ，我 们对 政府 以结构 调整 为长 期目
标，灵 活运 用创 新工 具维 持经济 稳定 增长 充满 信心 。从三 季度 基金 的运 作角 度来看 ，基 于以 上认
识，本 基金 以科 技、 环保 、医药 作为 主力 配置 ，沿 着改革 主线 适当 参与 主题 投资， 取得 一定 的投
资效果 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0685 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为 6.09% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为9.43% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 坚定 地认 为在相 当长 的时 间内 中国 经济具 备 7% 左 右的 潜在 增 长率； 四中 全会
的召开 将极 大的 推动 十八 大改革 总体 规划 的加 速落 实，未 来中 国经 济和 社会 的发展 前景 将日 益明
晰。政 府的 调控 将以 就业 增长和 防范 系统 性金 融风 险为底 线， 使用 各类 创新 调控工 具， 摆脱 过去
简单的 投资 刺激 模式 ；未 来中国 经济 将在 相当 一段 时间保 持适 当增 长水 平， 经济没 有失 速下 滑的
实际风 险 ， 改 革将 是长 期 主线 。 展 望四 季度 ，PMI 数 据有望 持续 保持 在 50 左 右 ， 工 业增 加值 、 发
电数据 将保 持弱 势 ， 进 出 口数据 依然 保持 增长 ， 房 地产投 资下 滑依 然是 最大 风险因 素 ； 海 外方 面，
需要密 切关 注石 油价 格的 超预期 下滑 引发 的经 济影 响。总 体看 四季 度流 动性 依然良 好， 资金 价格
在央行 引导 下有 望持 续下 滑，但 经济 增长 压力 加大 。
我们相 信， 四季 度中 国经 济依然 处于 窄幅 波动 状态 ，在资 金价 格持 续下 降， 以及改 革政 策落
地的推 动下 ，证 券市 场的 相对收 益提 升， 增量 资金 已经开 始进 入市 场， 代表 新经济 方向 的产 业和
公司有 望持 续跑 赢。 本基 金一方 面坚 定持 有适 合中 国经济 未来 发展 方向 、具 有优秀 管理 团队 的低银华优势企业混合 2014 年第 3 季度报告
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估值成 长型 公司 ，一 方面 积极拥 抱各 类政 策导 向的 主题投 资。
§5 投资组 合报告
5.1 报告 期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,434,929,190.23 68.68
其中： 股票
1,434,929,190.23 68.68
2 固定收 益投 资
479,625,948.44 22.96
其中： 债券
479,625,948.44 22.96
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
165,377,662.94 7.92
7 其他资 产
9,456,438.70 0.45
8 合计
2,089,389,240.31
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 43,710,982.54 2.10
B 采矿业 - -
C 制造业 865,055,553.19 41.64
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
44,475,547.52 2.14
E 建筑业 20,063,983.28 0.97
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 143,767,960.54 6.92
J 金融业 - -
K
房地产 业
114,685,658.26 5.52
L
租赁和 商务 服务 业
8,379,128.48 0.40
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 162,609,476.42 7.83
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 银华优势企业混合 2014 年第 3 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
340,900.00 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
31,840,000.00 1.53
S 综合 - -
合计 1,434,929,190.23 69.07
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600703 三安光 电 8,164,480 124,983,658.20 6.02
2 300032 金龙机 电 4,600,775 98,732,631.50 4.75
3 002008 大族激 光 4,699,571 91,876,613.05 4.42
4 300070 碧水源 2,853,717 86,353,476.42 4.16
5 002475 立讯精 密 2,621,201 85,844,332.75 4.13
6 600196 复星医 药 4,018,901 76,519,875.04 3.68
7 000826 桑德环 境 3,200,000 76,256,000.00 3.67
8 300085 银之杰 2,799,614 70,858,230.34 3.41
9 600158 中体产 业 4,886,681 62,500,649.99 3.01
10 002019 鑫富药 业 1,499,729 52,385,533.97 2.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 437,365,000.00 21.05
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 42,260,948.44 2.03
8 其他 - -
9 合计 479,625,948.44 23.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 140007 14 附 息国 债07 2,600,000 259,688,000.00 12.50
2 149902 14 贴 现国 债02 900,000 87,615,000.00 4.22
3 070018 07 国债 18 800,000 80,080,000.00 3.85 银华优势企业混合 2014 年第 3 季度报告
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4 113003 重工转 债 300,200 41,079,368.00 1.98
5 140014 14 附 息国 债14 100,000 9,982,000.00 0.48
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 497,345.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,719,600.26
5 应收申 购款 239,492.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,456,438.70
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113003 重工转 债 41,079,368.00 1.98
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600703 三安光 电 47,783,195.00 2.30 非公开 发行
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,090,290,307.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,099,752.74
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 156,111,490.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,944,278,569.50
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 银华优势企业混合 2014 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华优势 企业 证券 投资 基金 募集的 文件
9.1.2 《银 华优 势企 业证 券 投资基 金基 金合 同》
9.1.3 《银 华优 势企 业证 券 投资基 金招 募说 明书 》
9.1.4 《银 华优 势企 业证 券 投资基 金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2014 年10 月25 日
