华安策略优选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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华安策 略优选股票型 证券投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014 年 9 月 30 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 交通银行股份有限 公司
报告送出 日期： 二〇一四年十 月二十四日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容 ， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 华安策略优选股票
基金主代码 040008
前端交易代码 040008
后端交易代码 041008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月2日
报告期末基金份额总额 11,075,507,854.51 份
投资目标
以优选股票为主， 配合多种投资策略， 在充分控制
风险的前提下分享中国经济成长带来的收益， 实现
基金资产的长期稳定增值。
投资策略
① 资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、 国家政策等可能影响证
券市场的重要因素的研究和预测， 并利用公司研究
开发的数量模型工具， 分析和比较不同证券子市场
和不同金融工具的收益及风险特征， 确定合适的资
产配置比例。
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② 股票投资策略
本基金的股票投资策略将采用 “自下而上” 和 “自
上而下” 相结合的方法， 通过综 合运用多种投资策
略优选出投资价值较高的公司股票。 在构建投资组
合时主要以 “自下而上” 的优选成长策略为主， 辅
以“自上而下”的主题优选策略、逆势操作策略，
优选具有良好投资潜力的个股， 力求基金资产的中
长期稳定增值。
③ 债券投资策略
本基金可投资于国债、 金融债、 企业债和可转换债
券等债券品种， 基金管理人通过对收益率、 流动性、
信用风险和风险溢价等因素的综合评估， 合理分配
固定收益类证券组合中投资于国债、 金融债、 企业
债、短期金融工具等产品的比例，构造债券组合。
④ 权证、 资产支持证券和其他衍生工具投资策略。
业绩比较基准
80% ×中信标普300指数收益率＋20% ×中信标普
国债指数收益率
风险收益特征
本基金是股票型基金， 属于证券投资基金中的较高
预期风险和较高预期收益品种， 其预期风险收益水
平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年7月1日-2014 年9 月30日)
1.本期已实现收益
66,486,780.41
2.本期利润
649,238,718.47
3.加权平均基金份额本期利润
0.0545
4.期末基金资产净值
7,334,279,011.93
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5.期末基金份额净值
0.6622
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基
金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 8.97% 0.86% 8.61% 0.70% 0.36% 0.16%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额累计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动 的比较
华安策略优选股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007 年 8 月 2 日至 2014 年 9 月 30 日）
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§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨明
本基金
的基金
经理、 投
资研究
部高级
总监
2013-6-5 - 14年
中央财经大学硕士研究
生，14年银行、基金从业
经历。曾在上海银行从事
信贷员、交易员及风险管
理。2004年10 月加入华安
基金管理有限公司，任研
究发展部研究员。现任投
资研究部总监。2013年6
月起担任本基金的基金经
理。 2014年6月起担任投资
研究部高级总监。
注： 此处的任职日期和离任日期 均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了 《华
安基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产
管理组合及其他投资组合资产在研究分析、 投资决策、 交易执行等方面全部纳入公平交
易管理中。 控制措施包括： 在研究环节， 研究 员在为公司管理的各类投资组合提供研究
信息、 投资建议过程中 ， 使用晨会发言、 发送 邮件、 登录在研究报告 管理系统中等方式
来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。 在投资环节， 公司各投资组合经
理根据投资组合的风格和投资策略， 制定并严格执行交易决策规则， 以保证各投资组合
交易决策的客 观性和独立性。 同时严格执行投资决策委员会、 投资总监、 投资组合经理
等各投资决策主体授权机制， 投资组合经理在授权范围内自主决策， 超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。 在交易环节， 公 司实行强制公平交易机制， 确保各投资组
合享有公平的交易执行机会。 （1 ） 交 易 所 二级 市 场 业 务 ， 遵 循 价 格优 先 、 时 间 优 先 、
比例分配、 综合平衡的控制原则， 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公
平 性 。 （2 ） 交 易 所 一级 市 场 业 务 ， 投 资 组 合 经 理 按 意 愿 独 立 进 行 业务 申 报 ， 集 中 交 易
部以投资组合名义对外进行申报。 若该业务以公司名义进行申报与中签， 则按实际中签
情况以价格优先、 比例分配原则进行分配。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以
公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商 分配。 （3 ） 银行
间市场业务遵循指令时间优先原则， 先到先询价的控制原则。 通过内部共同的 iwind 群，
发布询价需求和结果， 做到信息公开。 若是多个投资组合进行一级市场投标， 则各投资
组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向， 交易员以此进行投标， 以确
保中签结果与投资组合投标意向一一对应。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以
公司名义获得，则投资部门在合规监察员 监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、
分析与评估环节， 公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市
交易的投资品种、 进行场外的非公开发行股票申购、 以公司名义进行的债券一级市场申
购、 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控； 风险管理部根据市场公认的第三方信息 （如： 中债登的债券估
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值 ） ， 定 期 对 各 投 资 组 合 与 交 易 对 手 之 间 议 价 交 易 的 交 易 价 格 公 允 性 进 行 审 查 ， 对 不 同
投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司
公平交易制度总体 执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司合规监察
稽核部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票 、 债券、 回购等投
资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则， 并在投资系统中进行了设置， 实现
了完全的系统控制。 同时加强了对基金、 专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易
的检查； 风险管理部开发了同向交易分析系统， 对相关同向交易指标进行持续监控， 并
定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。 本报告期内， 除指数基金以外的所有投
资组合 参与的交易所公开竞价交易中， 出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的 5% 的次数为 1 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度中国经济出现了回落。 探其原因， 一是 前期财政刺激政策撤出， 以及下半年
开始的金融监管政策实施带来的紧缩效应； 二是前期积累的问题开始暴露和转化为经济
损失， 也加大了银行惜贷倾向； 三是房地产市场继续弱势调整带来的冲击。 这些影响叠
加上异常的气候，以及上游去库存压力，使得 8、9 月份经济增速明显回落。
但是 ，A 股市场表现却很强。 一方面， 受中报业绩稳定增长、 前期经济数据良好的
驱动；另一方面，当宏观数据表现不佳时，改革预期明显升温，增强了投资者的信心，
近期数据的不佳被市场轻松消化。 特别是 7 月末以来， 在各种主题的催化下， 中小市值
股票表现极为强劲。
本基金在报告期内仓位基本维持在高位， 坚持了以基本面为主、 价值与成长平衡的
配置思路，继续重点配置传统和新兴行业中基本面扎实、业绩和估值对比性价比优良、
具有中长期持续发展潜力的个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 0.6622 元， 本报告期份额净值增长率为
8.97% ，同期业绩比较基准增长率为 8.61% 。
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4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
短期， 经济面临一定的下探风险， 特别是企业的盈利增速在三季度后期和四季度可
能会低于市场预期。在前期显著上涨的背景下，这会给市场带来一定的回调风险。
但是中期仍然乐观。 中国经济的周期性、 结构性、 制度性矛盾都在化解的轨道之中，
蓝筹股的估值对此反映还不充分， 而新兴行业不少个股股价面临短期高估、 长期低估的
格局。
因此， 当前应在保持乐 观同时提高警惕。 预计 市场会出现震荡、 回调 和分化。 我们
将会继续立足中期， 选 择质地、 估值、 安全边 际三大因素良好匹配的个股积极投资， 获
取绝对收益。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例 （％）
1 权益投资 6,853,888,060.92 92.65
其中：股票 6,853,888,060.92 92.65
2 固定收益投资 150,165,000.00 2.03
其中：债券 150,165,000.00 2.03
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 329,553,688.31 4.45
7 其他资产 64,044,641.08 0.87
8 合计 7,397,651,390.31 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
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比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,135.88 0.00
C 制造业 4,225,366,175.49 57.61
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
143,798,613.14 1.96
E 建筑业 71,700,191.61 0.98
F 批发和零售业 219,888,544.93 3.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 23,686,724.60 0.32
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
559,049,975.50 7.62
J 金融业 67,406.67 0.00
K 房地产业 937,576,218.48 12.78
L 租赁和商务服务业 383,481,591.28 5.23
M 科学研究和技术服务业 4,384.50 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 98,345,665.72 1.34
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 81,889.00 0.00
R 文化、体育和娱乐业 190,839,544.12 2.60
S 综合 - -
合计 6,853,888,060.92 93.45
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000625 长安汽车 35,714,239 489,285,074.30 6.67
2 600089 特变电工 41,187,895 410,643,313.15 5.60
3 600104 上汽集团 20,086,121 363,157,067.68 4.95
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4 000002 万
科Ａ 37,523,895 344,469,356.10 4.70
5 600340 华夏幸福 13,429,266 338,820,381.18 4.62
6 002450 康得新 10,057,911 313,002,190.32 4.27
7 002415 海康威视 16,012,919 308,568,949.13 4.21
8 600048 保利地产 45,817,384 254,286,481.20 3.47
9 600312 平高电气 18,286,861 251,627,207.36 3.43
10 300058 蓝色光标 10,113,959 243,746,411.90 3.32
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,165,000.00 2.05
其中：政策性金融债 150,165,000.00 2.05
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 150,165,000.00 2.05
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 140212 14国开12 1,500,000 150,165,000.00 2.05
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基 金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
无。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
无。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债 期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 报告期内，基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管 部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,784,148.88
2 应收证券清算款 58,203,300.31
3 应收股利 -
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4 应收利息 2,904,767.78
5 应收申购款 152,424.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 64,044,641.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本期末本基金未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 11,916,392,432.42
报告期期间基金总申购份额 338,201,894.70
减：报告期期间基金总赎回份额 1,179,086,472.61
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 11,075,507,854.51
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
无。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
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1 、 《华安策略优选股票型证券投资基金基金合同》
2 、 《华安策略优选股票型证券投资基金招募说明书》
3 、 《华安策略优选股票型证券投资基金托管协议》
8.2 存 放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
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