华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证 券投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014 年 9 月 30 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 中国工商银行股份 有限公司
报告送出 日期： 二〇一四年十 月二十四日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月 22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表 现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 华安中国A 股增强指数
基金主代码 040002
前端交易代码 040002
后端交易代码 041002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年11月8 日
报告期末基金份额总额 7,945,086,098.94 份
投资目标
运用增强性指数化投资方法， 通过控制股票投资组
合相对MSCI 中国A 股指 数有限度的偏离，力求基
金收益率适度超越本基金比较基准， 并在谋求基金
资产长期增值的基础上， 择机实现一定的收益和分
配。
投资策略
（1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为
基金资产净值的95% 。 本基金在目前中国证券市场
缺少规避风险工具的情况下， 可以根据开放式基金
运作的实际需求和市场的实际情况， 适当调整基金
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资产分配比例。
（2）股 票投资： 本基 金以MSCI 中国A 股指数 成分
股构成及其权重等指标为基础， 通过复制和有限度
的增强管理方法， 构造指数化投资组合。 在投资组
合建立后， 基金经理定期检验该组合与比较基准的
跟踪偏离度， 适时对投资组合进行调整， 使跟踪偏
离度控制在限定的范围内。 此外， 本基金还将 积极
参与一级市场的新股申购、股票增发等。
（3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监
会批准的其它金融工具， 减少基金资产的风险并提
高基金的收益。
业绩比较基准
95% ×MSCI 中国A 股 指数收益率 + 5% ×金 融同
业存款利率
风险收益特征
本基金为增强型指数基金， 通过承担证券市场的系
统性风险， 来获取市场的平均回报， 属于中等风险、
中等收益的投资产品。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年7月1日-2014 年9 月30日)
1.本期已实现收益
234,110,762.33
2.本期利润
699,007,232.47
3.加权平均基金份额本期利润
0.0646
4.期末基金资产净值
4,249,479,310.44
5.期末基金份额净值
0.535
注：1. 所 述基金业 绩指 标不包括 持有人认 购或 交易基金 的各项费 用（ 例如：封 闭式基金
交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实
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际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 13.35% 0.84% 13.83% 0.83% -0.48% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额累计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动 的比较
华安 MSCI 中国 A 股指 数增强型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2002 年 11 月 8 日至 2014 年 9 月 30 日）
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§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
牛勇
本基金
的基金
经理
2010-9-2 - 10年
复旦大学经济学硕士，
FRM （金融风险管理
师） ,10年证券金融从业经
历，曾在泰康人寿保险股
份有限公司从事研究工
作。 2008年5月加入华安基
金管理有限公司后任风险
管理与金融工程部高级金
融工程师，2009 年7月至
2010年8月担任本基金的
基金经理助理，2010年6
月至2012年12 月担任上证
180交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理。
2010年9月起同时担任本
基金的基金经理。2010年
11月起担任上证龙头企业
交易型开放式指数证券投
资基金及其联接基金的基
金经理。 2012 年6月起同时
担任华安沪深300指数分
级证券投资基金的基金经
理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提 下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制定了 《华
安基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产
管理组合及其他投资组合资产在研究分析、 投资决策、 交易执行等方面全部纳入公平交
易管理中。 控制措施包括： 在研究环节， 研究 员在为公司管理的各类投资组合提供研究
信息、 投资建议过程中 ， 使用晨会发言、 发送 邮件、 登录在研究报告 管理系统 中等方式
来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。 在投资环节， 公司各投资组合经
理根据投资组合的风格和投资策略， 制定并严格执行交易决策规则， 以保证各投资组合
交易决策的客观性和独立性。 同时严格执行投资决策委员会、 投资总监、 投资组合经理
等各投资决策主体授权机制， 投资组合经理在授权范围内自主决策， 超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。 在交易环节， 公 司实行强制公平交易机制， 确保各投资组
合享有公平的交易执行机会。 （1 ） 交 易 所 二级 市 场 业 务 ， 遵 循 价 格优 先 、 时 间 优 先 、
比例分配、 综合平衡的控制原则， 实现同一时间下达 指令的投资组合在交易时机上的公
平 性 。 （2 ） 交 易 所 一级 市 场 业 务 ， 投 资 组 合 经 理 按 意 愿 独 立 进 行 业务 申 报 ， 集 中 交 易
部以投资组合名义对外进行申报。 若该业务以公司名义进行申报与中签， 则按实际中签
情况以价格优先、 比例分配原则进行分配。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以
公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商 分配。 （3 ） 银行
间市场业务遵循指令时间优先原则， 先到先询价的控制原则。 通过内部共同的 iwind 群，
发布询价需求和结果， 做到信息公开。 若是多个投资组合进行一级市场投标， 则各投资
组合经理须以各投 资组合名义向集中交易部下达投资意向， 交易员以此进行投标， 以确
保中签结果与投资组合投标意向一一对应。 若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以
公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、
分析与评估环节， 公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市
交易的投资品种、 进行场外的非公开发行股票申购、 以公司名义进行的债券一级市场申
购、 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控； 风险管理部根据市场公认的第三方信息 （如： 中债登的债 券估
值 ） ， 定 期 对 各 投 资 组 合 与 交 易 对 手 之 间 议 价 交 易 的 交 易 价 格 公 允 性 进 行 审 查 ， 对 不 同
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投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司
公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司合规监察
稽核部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票 、 债券、 回购等投
资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则， 并在投资系统中进行了设置， 实现
了完全的系统控制。 同时加强了对基金、 专户间的同日反向交易的监控 与隔日反向交易
的检查； 风险管理部开发了同向交易分析系统， 对相关同向交易指标进行持续监控， 并
定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。 本报告期内， 除指数基金以外的所有投
资组合参与的交易所公开竞价交易中， 出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的 5% 的次数为 1 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济基本面较差，除新增信贷低于预期外，受地产投资增速下降影响，8 月
份工业增加值同比增速大幅下降至 6.9%,创 08 年后新低 。 但市场与基本面表现迥异， 市
场信心受管理层转型改革的决心与配套政策提振， 交投活跃， 除海外资金布局低估值蓝
筹外， 从银证转帐与融资额数据来看， 国内增量资金入场特征比较明显， 风格偏向于小
市值成长主题类个股， 定增、 并购、 技术升级 等主题活跃。 本基金在 报告期内超配成长
消费股，低配银行、能源等强周期行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 9 月 30 日 ，本基金份额净值为 0.535 元，本报告期份额净值增长率为
13.35% ，同期业绩比较基准增长率为 13.83% ，截至 2014 年 9 月 30 日，本基金过去 30
个交易日日 均跟踪偏离度为 0.14% （按照基金合同和招募说明书规定）。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
三季末， 监管层出台支持改善需求的住房信贷政策， 以图扭转全社会对房价与地产
市场的悲观预期， 并最终防范转型过程中地产市场可能伴生的金融风险， 短期有利于地
产销售、 稳定预期。 但 从中期看， 在高层既定 的改革与转型框架下， 国内大类资产配置
将继续从地产市场向股票市场迁移， 资金继续流入股市的可能性较大， 我们对 A 股市场
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的中长期表现仍持乐观看法， 受外围影响短期震幅可能加大， 但趋势仍向好， 从风格上
仍以转型与消费成长为 主。 作为 MSCI 中国 A 股增强型指数基金的管理人， 我们将在跟
踪指数的前提下，通过适度增强操作，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例 （％）
1 权益投资 4,023,934,477.62 94.13
其中：股票 4,023,934,477.62 94.13
2 固定收益投资 61,611,741.31 1.44
其中：债券 61,611,741.31 1.44
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 167,839,133.12 3.93
7 其他资产 21,598,342.69 0.51
8 合计 4,274,983,694.74 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 积极投资 按行业分类的股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,387,978.90 0.03
C 制造业 158,983,596.69 3.74
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 34,295,915.35 0.81
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应业
E 建筑业 16,020,600.20 0.38
F 批发和零售业 2,717,743.35 0.06
G 交通运输、仓储和邮政业 5,820,168.42 0.14
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
11,057,412.75 0.26
J 金融业 2,131,729.65 0.05
K 房地产业 23,143,833.15 0.54
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,630,241.05 0.16
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 262,189,219.51 6.17
5.2.2 指数投资 按行业分类的股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 42,638,246.15 1.00
B 采矿业 132,744,955.99 3.12
C 制造业 1,553,359,907.02 36.55
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
141,295,720.71 3.33
E 建筑业 178,913,286.85 4.21
F 批发和零售业 268,104,829.38 6.31
G 交通运输、仓储和邮政业 121,436,839.19 2.86
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H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
157,266,437.79 3.70
J 金融业 912,375,656.76 21.47
K 房地产业 73,266,077.04 1.72
L 租赁和商务服务业 81,902,430.60 1.93
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 65,928,593.07 1.55
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 11,976,356.98 0.28
S 综合 20,535,920.58 0.48
合计 3,761,745,258.11 88.52
5.3 报告 期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小 的股票 投资明细
5.3.1 报告期末 指数 投资按公允 价值占基金资产净值比 例大小排序的前 十名股 票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600030 中信证券 9,816,008 130,749,226.56 3.08
2 601169 北京银行 13,755,879 110,459,708.37 2.60
3 600511 国药股份 3,961,689 106,767,518.55 2.51
4 601318 中国平安 2,536,889 104,874,991.26 2.47
5 601328 交通银行 19,304,057 82,814,404.53 1.95
6 002385 大北农 5,607,820 77,331,837.80 1.82
7 600875 东方电气 4,514,072 65,454,044.00 1.54
8 600837 海通证券 5,954,649 61,451,977.68 1.45
9 600079 人福医药 2,011,055 55,545,339.10 1.31
10 600138 中青旅 3,374,680 55,479,739.20 1.31
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5.3.2 报告期末 积极 投资按公允 价值占基金资产净值比 例大小排序的前五名股 票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600422 昆明制药 1,481,916 41,182,445.64 0.97
2 002601 佰利联 1,358,098 31,779,493.20 0.75
3 600612 老凤祥 744,446 22,482,269.20 0.53
4 600509 天富能源 2,252,079 21,349,708.92 0.50
5 000656 金科股份 1,804,736 19,852,096.00 0.47
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,054,000.00 1.41
其中：政策性金融债 60,054,000.00 1.41
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,557,741.31 0.04
8 其他 - -
9 合计 61,611,741.31 1.45
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 140317 14进出17 600,000 60,054,000.00 1.41
2 128002 东华转债 5,497 794,514.39 0.02
3 110024 隧道转债 4,420 580,611.20 0.01
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4 128005 齐翔转债 1,553 182,615.72 0.00
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投 资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
无。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
无。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门 立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,036,297.11
2 应收证券清算款 15,217,223.63
3 应收股利 -
4 应收利息 1,525,318.40
5 应收申购款 2,819,503.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,598,342.69
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1
128002
东华转债 794,514.39 0.02
2
110024
隧道转债 580,611.20 0.01
5.11.5 报告期末投资的股票存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基 金份额总额 12,757,480,365.46
报告期期间基金总申购份额 1,605,706,754.11
减：报告期期间基金总赎回份额 6,418,101,020.63
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 7,945,086,098.94
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§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
无。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金合同》
2 、 《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金招募说明书》
3 、 《华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托 管
人的办公场所免费查阅。
华安基金 管理有限公司
二〇一四 年十月二十四日
