易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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易方达保证金收益货币市场基金 易方达保证金收益货币市场基金 易方达保证金收益货币市场基金 易方达保证金收益货币市场基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 3 3 3 3 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 9 9 9 9 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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§ § § §1
1
1
1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月 21 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ § § §2
2
2
2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达保证金货币
场内简称 保证金
基金主代码 159001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 325,498,280.00 份
投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力
争获得高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工
具的积极投资，在有效控制投资风险和保持高流动
性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资回易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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报。
业绩比较基准 中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收
益率，即活期存款基准利率×(1－利息税税率)
风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
下属两级基金的交易代
码
159001 159002
报告期末下属两级基金
的份额总额
200,446,842.00 份 125,051,438.00 份
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2014 年 7 月 1 日-2014 年 9 月 30 日)
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
1.本期已实现收益
2,442,571.39 1,842,015.91
2.本期利润 2,442,571.39 1,842,015.91
3.期末基金资产净值 200,446,842.00 125,051,438.00
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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期利润的金额相等。
2.本基金收益分配是每月集中支付。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达保证金货币 易方达保证金货币 易方达保证金货币 易方达保证金货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.9376% 0.0120% 0.0894% 0.0000% 0.8482% 0.0120%
易方达保证金货币 易方达保证金货币 易方达保证金货币 易方达保证金货币 B
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.0924% 0.0121% 0.0894% 0.0000% 1.0030% 0.0121%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较 动的比较 动的比较 动的比较
易方达保证金收益货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 3 月 29 日至 2014 年 9 月 30 日）
易方达保证金货币 A 易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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易方达保证金货币 B
易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束当日除
同一商业银行存款比例略高于合同规定的范围外，其他各项资产配置比例符合合同（第
十三部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。由于建仓期结束
当日规模变动导致的同一商业银行存款比例被动超标，本基金已在法规规定的期限内调
整完毕。
2.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值收益率为5.8610%，B类基金份额净值
收益率为6.8280%，同期业绩比较基准收益率为0.5357%。
§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王晓晨
本基金的基
金经理、易方
达增强回报
债券型证券
投资基金的
基金经理、易
方达货币市
场基金的基
金经理、易方
达投资级信
用债债券型
证券投资基
金的基金经
理、易方达中
债新综合债
券指数发起
式证券投资
基金（LOF）
的基金经理、
易方达资产
管理（香港）
2013-04-22 - 11 年
硕士研究生，曾任易
方达基金管理有限公
司集中交易室债券交
易员、 债券交易主管。 易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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有限公司基
金经理、固定
收益总部总
经理助理
石大怿
本基金的基
金经理、易方
达月月利理
财债券型证
券投资基金
的基金经理、
易方达双月
利理财债券
型证券投资
基金的基金
经理、易方达
天天理财货
币市场基金
的基金经理、
易方达货币
市场基金的
基金经理、易
方达易理财
货币市场基
金的基金经
理、易方达天
天增利货币
市场基金的
基金经理、易
方达财富快
线货币市场
基金的基金
经理、易方达
龙宝货币市
场基金的基
金经理
2013-04-22 - 5 年
硕士研究生，曾任南
方基金管理有限公司
交易管理部交易员、
易方达基金管理有限
公司集中交易室债券
交易员、固定收益部
基金经理助理。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过
投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公
平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次， 为指数增强组合因
投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年三季度，国内经济增速整体下行明显。6、7 月份的经济数据有所好转，但 8
月份的数据继续回落；多项微刺激政策出台后，9 月的发电量、粗钢产量等高频数据有
所反弹，但是社会融资余额增速继续下降、大部分工业品价格仍在下跌，这预示着短期
内经济下行的风险依然存在。三季度的货币政策延续了今年以来较宽松的态势，尽管市
场资金面仍不时出现波动，但资金利率仍保持下行。特别是央行在 9 月的公开市场操作
中下调了正回购利率并进行了 PSL 操作，这些举措显著地提升了市场机构对资金面将维易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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持稳定的预期。
报告期内本基金以债券、逆回购作为主要配置资产，保持了适中的平均剩余期限，
根据市场情况均衡投资存款、逆回购、金融债和短期融资券，在保持较高流动性的同时
为投资者提供了较高的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 0.9376%；B 类基金份额净值收益率
为 1.0924%；同期业绩比较基准收益率为 0.0894%。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，国内经济基本面较弱的格局在短期内仍难以改善，经济继续下行的风险
依然存在。李克强总理在 9 月 10 日参加 2014 年夏季达沃斯论坛时表示：“今年后四个
月，我们将统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险，不断完善和创新宏观调控
思路和方式，在区间调控的基础上加强定向调控，推进结构性改革与调整，推动牵一发
而动全身的重点改革，着眼长远解决眼前问题。”我们判断，这或许代表了政府对短期
经济增速下行的容忍度正在增强。四季度，我们判断货币政策将继续维持宽松，但每月
的新股发行仍将对资金面产生扰动。总体而言，面对着较宽松的货币政策和较弱的经济
基本面，我们认为货币市场收益率有望继续下行。我们将维持组合偏长的剩余期限。
本基金将坚持货币基金作为流动性管理工具的定位，继续保持投资组合较好的流动
性和适中的组合期限。基金投资类属配置将以回购、金融债和信用相对较好的短期融资
券为主，追求相对稳定的投资收益。基金管理人始终将基金资产安全和基金收益稳定的
重要性置于高收益的追求之上，坚持规范运作、审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋
求长期、稳定的回报。
§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例(%) 易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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1 固定收益投资 219,984,431.56 67.39
其中：债券 219,984,431.56 67.39
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 99,910,169.96 30.61
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 1,990,793.96 0.61
4 其他资产 4,544,498.22 1.39
5 合计 326,429,893.70 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期债券回购融资情况 报告期债券回购融资情况 报告期债券回购融资情况 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.05
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融
资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20 20 20 20％ ％ ％ ％的说明 的说明 的说明 的说明
序号 发生日期
融资余额占基金资
产净值的比例（%）
原因 调整期
1 2014-07-15 23.89
基金规模下降
导致比例被动
超标
发生日后1个交易
日 易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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5.3 5.3 5.3 5.3 基金投资组合平均剩余期限 基金投资组合平均剩余期限 基金投资组合平均剩余期限 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 5.3.1 5.3.1 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 投资组合平均剩余期限基本情况 投资组合平均剩余期限基本情况 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 50
报告期内投资组合平均剩余期限最
高值
118
报告期内投资组合平均剩余期限最
低值
50
报告期内投资组合平均剩余期限超过 报告期内投资组合平均剩余期限超过 报告期内投资组合平均剩余期限超过 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 180 180 180 天情况说明 天情况说明 天情况说明 天情况说明
本基金合同约定“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，
本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。
5.3.2 5.3.2 5.3.2 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 43.64 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 30.56 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 9.30 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- - 易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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4 90天（含）—180天 15.38 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
5 180天（含）—397天（含） - -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 98.89 -
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 149,550,513.90 45.95
其中：政策性金融债 149,550,513.90 45.95
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 70,433,917.66 21.64
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 219,984,431.56 67.58
9
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 的前十名债券投资明细 的前十名债券投资明细 的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本
（元）
占基金资产
净值比例易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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（％）
1 140343 14 进出 43 1,000,000 99,485,137.24 30.56
2 140410 14 农发 10 500,000 50,065,376.66 15.38
3 041358093 13 魏桥 CP003 300,000 30,273,731.84 9.30
4 041356041
13 蒙高路
CP001
300,000 30,118,020.14 9.25
5 041362039
13 鲁宏桥
CP002
100,000 10,042,165.68 3.09
5.6 5.6 5.6 5.6“ “ “ “影子定价 影子定价 影子定价 影子定价” ” ” ”与 与 与 与“ “ “ “摊余成本法 摊余成本法 摊余成本法 摊余成本法” ” ” ”确定的基金资产净值的偏离 确定的基金资产净值的偏离 确定的基金资产净值的偏离 确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 53 次
报告期内偏离度的最高值 0.4269%
报告期内偏离度的最低值 0.1648%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.3325%
5.7 5.7 5.7 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 的前十名资产支持证券投资明细 的前十名资产支持证券投资明细 的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 5 5 5. . . .8 8 8 8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确
定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 4,544,498.22
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 4,544,498.22
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
报告期期初基金份额总额 349,018,875.00 209,352,647.00
报告期基金总申购份额
3,721,690,294.00 2,753,490,407.00
报告期基金总赎回份额
3,870,262,327.00 2,837,791,616.00
报告期期末基金份额总额
200,446,842.00 125,051,438.00 易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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注：总申购份额含因份额升降级等导致的强制调增份额, 总赎回份额含因份额升降级等
导致的强制调减份额。
§ § § §7 7 7 7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ § § §8
8
8
8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8 8 8 8.1 .1 .1 .1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达保证金收益货币市场基金募集的文件；
2.《易方达保证金收益货币市场基金基金合同》 ；
3.《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8 8 8 8.2 .2 .2 .2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8 8 8 8.3 .3 .3 .3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易方达保证金收益货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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