嘉实策略增长混合型证券投资基金 2014 年
第 3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
嘉实策略混合 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至2014 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实策 略混 合
基金主 代码 070011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 12 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,215,597,024.59 份
投资目 标
通过有 效的 策略 组合 ， 为 基金持 有人 创造 较高 的中 长
期资产 增值
投资策 略
从宏观 面、 政策 面、 资金 面和基 本面 进行 综合 分析 ，
在具备 足够 多预 期收 益率 良好的 投资 标的 时， 优先 考
虑股票 类资 产配 置， 剩余 资产配 置于 债券 类和 现金 类
等大类 资产 。 股 票投 资采 用自上 而下 和自 下而 上相 结
合的方 法， 主策 略为 积极 成长策 略， 辅之 以廉 价证 券
策略和 周期 反转 策略 等； 债券投 资采 取“ 自上 而下 ”
策略， 以久 期管 理策 略为 主， 辅 以收 益率 曲线 策略 等。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 75 ％ ＋上 证国债 指数 ×25 ％
风险收 益特 征 较高风 险， 较高 收益 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 180,664,506.42
2.本期 利润
614,153,625.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1143
4.期末 基金 资产 净值 6,411,130,951.80
5.期末 基金 份额 净值 1.229
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、 其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.32% 0.85% 10.11% 0.67% 0.21% 0.18%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累 计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实策 略混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年 12 月12 日至 2014 年9 月 30 日）
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符 合 基金 合同 第十一 部分 （二 、投 资范 围和六 、 （ 二） 投资 组合 限 制）的 有关 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
丁杰人
本 基 金 基
金经理
2014 年3 月
28 日
- 8 年
曾任光大证券研究所
行业研究员，银河基
金管理有限公司研究
员 、 基 金 经 理 ，2013
年11 月 加入 嘉实 基金
管理有限公司。硕士
研究生，具有基金从
业资格 ，中 国国 籍。
刘美玲
本 基 金 基
金经理
2013 年12 月
21 日
- 9 年
2004 年 6 月 加入 嘉实
基金， 先后 在研 究部、
投资部工作，并担任
过 研 究 部 能 源 组 组
长、投资经理职务。
具有基 金从 业资 格。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 策略 增长 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合 。 嘉实策略混合 2014 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内出 现了 主板 指数 和高估 值成 长股 全面 上涨 ，是年 内市 场表 现最 好的 单个季 度， 季度
中随着 货币 政策 的转 向、 稳增长 措施 的逐 步推 出落 实，在 创业 板带 动下 市场 展开反 弹行 情， 新兴
成长为 代表 的个 股表 现出 色，沪 港通 带来 的 主 板低 估值阶 段性 的上 涨导 致沪 深300 创出 新高 。宏
观经济 方面 ，3 季度 以来 持续低 于预 期消 费、 投资 、 货币 数据 均表 现不 理想 ， 此外 库存 水平 偏高 、
房地产 降幅 的扩 大加 剧了 经济的 下滑 程度 。
报告期 本基 金的 操作 一方 面在季 度初 全面 提高 仓位 ， 另 一方 面继 续超 配医 药 、TMT 、 新能 源等
确定性 成长 的品 种， 加大 对于改 革领 域的 制度 红利 行业的 配置 ，低 配金 融、 地产、 建筑 建材 ，但
加大沪 港通 的组 合配 置。3 季度 前期 成长 股的 配置 提供绝 大部 分的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.229 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 10.32% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为10.11% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2014 年改 革预 期的 制度 红 利和结 构性 的资 金流 向股 市导致 市场 表现 远超 预期 ， 虽然面 临经 济
增长平 淡、 通胀 上行 、资 金价格 居高 不下 、流 动性 偏紧、 股票 供给 量加 大等 不利局 面， 但结 构性
机会仍 然层 出不 穷。 经济 增速仍 然处 于缓 慢回 落过 程中， 通胀 无压 力， 宏观 经济政 策有 托底 的可
能。4 季度 仍面 临流 动性 阶段性 的收 紧， 整体 企业 利润还 是处 于下 行通 道中 。我们 密切 关注 地产
销量下 滑幅 度和 地产 固定 资产投 资下 行幅 度。 对4 季度我 们对 市场 谨慎 乐观 ，货币 政策 转向 ， 资
金面趋 于宽 松， 结构 性行 情依然 存在 ，坚 持以 估值 合理的 优质 成长 股作 为核 心配置 ，阶 段性 把握
动态估 值偏 低、 收益 确定 性较大 的品 种， 回避 系统 性风险 较大 的行 业。 行业 方面我 们仍 倾向 于以
医药、 快消 费品 作为 稳定 的核心 配置 ，搭 配新 能源 汽车、 互联 网、 信息 服务 等新兴 产业 作为 增加
收益的 行业 配置 ，看 好改 革政策 带来 的制 度性 机会 ，看好 沪港 通带 来的 大盘 股的机 会， 警惕 年底
资金撤 出市 场带 来的 系统 性风险 。 嘉实策略混合 2014 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,722,219,217.30 88.04
其中： 股票
5,722,219,217.30 88.04
2 固定收 益投 资
321,898,315.80 4.95
其中： 债券
321,898,315.80 4.95
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
241,300,000.00 3.71
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
133,357,348.93 2.05
7 其他资 产
81,045,069.69 1.25
合计
6,499,819,951.72
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 185,610,943.80 2.90
B 采矿业 189,613,991.51 2.96
C 制造业 3,340,707,776.14 52.11
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
187,738,176.98 2.93
E 建筑业 80,748,125.02 1.26
F 批发和 零售 业 298,799,082.12 4.66
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 113,627,639.10 1.77
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,063,505,514.67 16.59
J 金融业 190,271,296.85 2.97
K
房地产 业
59,053,447.68 0.92
L
租赁和 商务 服务 业
1,210,709.43 0.02
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 11,332,514.00 0.18
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - - 嘉实策略混合 2014 年第 3 季度报告
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合计 5,722,219,217.30 89.25
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000028 国药一 致 4,451,985 230,167,624.50 3.59
2 002450 康得新 7,049,401 219,377,359.12 3.42
3 300287 飞利信 6,716,311 213,511,526.69 3.33
4 000998 隆平高 科 10,486,494 185,610,943.80 2.90
5 300005 探路者 10,337,839 180,912,182.50 2.82
6 600525 长园集 团 13,015,155 175,964,895.60 2.74
7 300274 阳光电 源 8,502,129 167,491,941.30 2.61
8 600519 贵州茅 台 1,010,473 163,827,987.49 2.56
9 300073 当升科 技 7,199,928 154,438,455.60 2.41
10 601700 风范股 份 9,361,679 153,531,535.60 2.39
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 309,996,000.00 4.84
其中： 政策 性金 融债 309,996,000.00 4.84
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 11,902,315.80 0.19
8 其他 - -
合计 321,898,315.80 5.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140213 14 国开 13 1,000,000 99,860,000.00 1.56
2 140207 14 国开 07 500,000 50,115,000.00 0.78
3 140317 14 进出 17 500,000 50,045,000.00 0.78
4 110418 11 农发 18 400,000 39,976,000.00 0.62
5 140437 14 农发 37 400,000 39,952,000.00 0.62
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 嘉实策略混合 2014 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告 期内 本基 金投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查 ， 在 本报 告编制 日前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,817,062.10
2 应收证 券清 算款 72,372,641.53
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,070,588.40
5 应收申 购款 784,777.66
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 81,045,069.69
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110023 民生转 债 7,470,766.00 0.12
2 113005 平安转 债 2,509,688.50 0.04
3 128003 华天转 债 1,725,281.60 0.03
4 110022 同仁转 债 196,579.70 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,241,596,299.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 345,794,155.94
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 371,793,431.20
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 5,215,597,024.59
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金 申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会《 关于 同意嘉 实策 略增 长混 合型 证券投 资基 金募 集的 批复 》；
（2） 《嘉 实策 略增 长混 合 型证券 投资 基 金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实策 略增 长混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实策 略增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 策略 增长混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可嘉实策略混合 2014 年第 3 季度报告
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按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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