嘉实优质企业股票型证券投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014年9 月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年10 月24日
嘉实优质企业股票 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014年10 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2014年7 月1日起至2014年9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实优质企业股票
基金主代码 070099
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 12月8日
报告期末基金份额总额 3,756,472,193.24份
投资目标 力争为基金份额持有人创造长期超额收益
投资策略
在具备足够多、预期收益率良好的投资标的时优先考
虑股票类资产配置，剩余配置于债券类和现金类等大
类资产。股票投资以自下而上的个股精选策略为主，
结合行业配置适度均衡策略，构造和优化组合；通过
新股申购、债券投资及衍生工具等投资策略，规避风
险、增强收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数×95% + 上证国债指数×5%
风险收益特征 较高风险，较高收益。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 7月 1日 － 2014年9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 86,669,619.65
2.本期利润
352,935,958.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0871
4.期末基金资产净值 3,837,887,778.55
5.期末基金份额净值 1.022
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 9.66% 0.98% 12.58% 0.85% -2.92% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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图：嘉实优质企业股票累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 12 月8 日至 2014 年9月 30 日）
注1 ： 本基 金由 嘉实 浦安 保 本混合 型开 放式 证券 投资 基金转 型而 成, 自 2007 年12 月8 日 （ 含当 日）
起，本 基金 基金 合同 生效 ，嘉实 浦安 保本 基金 基金 合同失 效。
注2 ： 按基 金合 同约 定， 本基金 自基 金合 同生 效日 起3 个 月内 为建 仓期 。建 仓期结 束时 本基 金的
各项投 资比 例符 合基 金合 同第十 八条 （ （ 二） 投资 范 围和（ 八） 投资 组合 比例 限制） 的规 定： （1）
本基金 持有 一家 上市 公司 的股票 ，不 得超 过基 金资 产净值 的 10%；（ 2） 本基 金与由 本基 金管 理人
管理的 其他 基金 共同 持有 一家公 司发 行的 证券 ，不 得超过 该证 券 的10%；（ 3 ）基金 财产 参与 股票
发行申 购， 本基 金 所 申报 的金额 不得 超过 本基 金的 总资产 ，所 申报 的股 票数 量不得 超过 拟发 行股
票公司 本次 发行 股票 的总 量； （4） 《基 金法 》 及 其他 有关法 律法 规或 监管 部门 对上述 比例 限制 另 有
规定的 ，从 其规 定。
注3 ：2014 年8 月20 日 ， 本基金 管理 人发 布 《关 于 嘉实优 质企 业股 票基 金经 理变更 的公 告》 ， 邵
健先生 不再 担任 本基 金基 金经理 ； 聘 请胡 涛先 生担 任 本基金 基金 经理 职务,与 现 任基金 经理 刘辉 先
生共同 管理 本基 金。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘辉
本基金基
金经理
2014年4月29
日
- 8 年
曾任华泰证券股份有限公
司研究员，东吴基金管理有
限公司研究员，汇丰晋信基
金管理有限公司研究员、基
金经理。2013 年 12 月加入
嘉实基金管理有限公司股
票投资部。硕士研究生，具
有基金从业资格。
胡涛
本基金基
金经理
2014年8月20
日
- 12年
曾任北京证券有限责任公
司投资银行部经理、中国国
际金融有限公司股票研究
经理、长盛基金管理有限公
司研究员、友邦华泰基金管
理有限公司基金经理助理、
泰达宏利基金管理有限公
司专户投资部副总经理、研嘉实优质企业股票 2014 年第 3 季度报告
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究部研究主管、基金经理等
职务。 2014年 3月加入嘉实
基金管理有限公司股票投
资部。美国印第安纳大学凯
利商学院 MBA，具有基金从
业资格，中国国籍。
邵健
本基金、
嘉实增长
混合基金
经理，公
司副总经
理
2013年 6月 7
日
2014年8月20
日
16年
曾任国泰君安证券研究所
研究员、行业投资策略组组
长、行业公司部副经理，从
事行业研究、行业比较研究
及资产配置等工作。2003
年7月进入嘉实基金管理有
限公司投资部工作。经济学
硕士，具有基金从业资格，
中国国籍。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计2次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度市场表现比较好，主板和中小板都取得了百分之十几的涨幅，市场上涨的主要驱动力：
一是宏观经济企稳，经济的新常态应该是将 GDP增长基本稳定在 7.5%左右，从而大幅下滑风险很
小。二是资金充裕，如沪港通开通后预计进入资金可到 3000亿规模，后续还会有更多。国内资金
随着信托理财产品收益率下降，股票市场估值相对港股折价吸引力开始上升，预计信托资金 10
万亿规模会逐渐转移过来。三是资金利率开始下降，货币基金利率已经从去年的5-6%下降到4%，
风险溢价也在下降，因为原来预期的金融环境的大规模违约风险应该发生概率很小。四是改革驱
动，中国经济可以分为体制内国企经济和市场化经济两部分，市场化经济驱动的公司近两年来股
价表现很好，以中小板和创业板的很多公司为代表，市场化活力比较高。未来随着体制内的国企
经济体若改革成功，市场化动力上升，则股价也会有较好表现。我们认为股市更多的是反映微观
经济体的效率和利润变化，而不全是宏观经济的反映。如果宏观经济企稳或略下降，而微观经济
体运营效率出现很大提升，则股市的投资机会会很多。在这种宏观背景下，本基金操作策略上对
市场还是比较乐观的。
结构上大小盘股都存在很好的机会，从市场的结构变化上看是7月份大盘股涨得多，8月后
中小盘股又有不错表现。本基金的操作还是采取高仓位精选个股的投资策略。行业配置上还是倾
向于新兴产业，如互联网技术、网络安全、新材料、机器人、汽车电子化、新能源汽车等。同时
兼顾沪港通开通预期的低价高分红的大盘股的投资机会，逐步使组合的投资风格更加均衡化，争
取做到组合的进攻性和风险防范兼顾。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.022元；本报告期基金份额净值增长率为 9.66%，业绩
比较基准收益率为12.58%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，我们认为宏观经济在稳增长的政策预期下会企稳，特别是货币投放很宽松，定
向降准释放的流动性很大，会逐步反映到实体经济中。利率仍会在央行的主导下趋于下行。中国
的经济已经越来越趋于市场化，或者说市场化为主导的力量日益增强，从而微观经济体已经出现
并且未来还会出现更多好的公司，市场投资价值会逐渐提升。国企改革会是未来政策的主要方向，
从而会使得国企的运营效率也开始提升并会逐步反映到微观经济体的利润中。因此综合以上几方
面的因素，我们对宏观经济看法是企稳，对证券市场的投资机会还是比较乐观的。 嘉实优质企业股票 2014 年第 3 季度报告
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行业上我们青睐于市场化驱动的新兴产业，如互联网、新能源汽车、新材料、机器人等。传
统行业中我们对消费龙头还是比较看好，认为其通过不断推出新产品提高利润率从而保持持续稳
定的增长。对中国企业在制造领域的核心竞争力非常看好，一些制造业企业已经通过研发和制造
成本低的竞争优势不断扩大自己在国际市场的份额，而且在国内市场也在不断提高进口替代的空
间。最后在市场化的中小盘股投资机会很多的情况下，我们也高度重视低价高分红的大盘股在沪
港通开通后的投资机会，兼具大小盘的投资策略会使得组合投资风格更加均衡，兼具进攻和防范
风险的能力。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,547,492,152.36 91.73
其中：股票
3,547,492,152.36 91.73
2 固定收益投资
80,081,000.00 2.07
其中：债券
80,081,000.00 2.07
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
157,777,217.85 4.08
7 其他资产
81,911,000.89 2.12
合计
3,867,261,371.10
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 102,081,568.56 2.66
B 采矿业 - -
C 制造业 2,230,813,747.45 58.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
35,865,096.00 0.93
E 建筑业 49,829,897.45 1.30
F 批发和零售业 135,141,552.00 3.52
G 交通运输、仓储和邮政业 33,507,611.98 0.87
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 663,630,899.52 17.29
J 金融业 236,404,646.00 6.16 嘉实优质企业股票 2014 年第 3 季度报告
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K
房地产业
7,752,648.00 0.20
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 52,464,485.40 1.37
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,547,492,152.36 92.43
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002450 康得新 6,168,738 191,971,126.56 5.00
2 002358 森源电气 4,083,827 126,190,254.30 3.29
3 600570 恒生电子 2,660,707 112,228,621.26 2.92
4 002595 豪迈科技 3,749,082 106,361,456.34 2.77
5 002439 启明星辰 4,313,527 104,387,353.40 2.72
6 300202 聚龙股份 3,288,362 93,257,946.32 2.43
7 600887 伊利股份 3,543,290 91,771,211.00 2.39
8 601601 中国太保 4,536,406 88,051,640.46 2.29
9 300017 网宿科技 1,556,356 87,031,427.52 2.27
10 002475 立讯精密 2,647,750 86,713,812.50 2.26
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,081,000.00 2.09
其中：政策性金融债 80,081,000.00 2.09
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 80,081,000.00 2.09
嘉实优质企业股票 2014 年第 3 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 130428 13 农发 28 500,000 50,030,000.00 1.30
2 140320 14 进出 20 200,000 20,046,000.00 0.52
3 130243 13 国开 43 100,000 10,005,000.00 0.26
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 3 只债 券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日
前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,253,564.44
2 应收证券清算款 74,479,442.29
3 应收股利 -
4 应收利息 3,240,747.67
5 应收申购款 1,937,246.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 81,911,000.89 嘉实优质企业股票 2014 年第 3 季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 002358 森源电气 126,190,254.30 3.29 重大事项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,225,047,492.26
报告期期间基金总申购份额 94,685,137.30
减:报告期期间基金总赎回份额 563,260,436.32
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 3,756,472,193.24
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1）中国证监会《关于核准嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金份额持有人大会决
议的批复》（证监基金字[2007]320号）；
（2）《嘉实优质企业股票型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实优质企业股票型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实优质企业股票型证券投资基金招募说明书》； 嘉实优质企业股票 2014 年第 3 季度报告
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（5）《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；
（6）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（7）报告期内嘉实优质企业股票型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
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