鹏 华价值 精选 股票型 证券 投资基 金2014 年
第 3 季 度报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 24 日
鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 2 页 共 12 页
§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2014 年10 月 21 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华价值精 选股票
场内简称 -
基金主代码 206012
交易代码 206012
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年 4 月16 日
报告期末基 金份额总 额 36,120,771.95 份
投资目标
在适度控制 风险并保 持良好流 动性的前 提下， 精 选具
备估值优势 以及良好 基本面的 上市公司 ， 力争实 现超
额收益与长 期资本增 值。
投资策略
1 、资产配置 策略
本基金通过 对宏观经 济、 微观 经济运行 态势、 政 策环
境、 利率走 势、 证券 市场走势 及证券市 场现阶段 的系
统性风险以 及未来一 段时期内 各大类资 产的风险 和
预期收益率 进行分析 评估， 运 用定量及 定性相结 合的
手段， 制 定股票 、 债券 、 现金 等大类资 产之间的 配置
比例、调整 原则和调 整范围。
2 、股票投资 策略
本基金通过 定性与定 量相结合 的积极投 资策略， 自下
而上 地精选 价值被低 估并且具 有良好基 本面的股 票
构建股票投 资组合。
3 、债券投资 策略 鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 3 页 共 12 页
本基金通过 久期配置 、类属配 置、期限 结构配置 等，
采取积极主 动的投资 策略,在严 格控制风 险的前 提
下， 发掘和 利用市场 失衡提供 的投资机 会， 实现 债券
组合增值。
4 、权证产品 投资策略
本基金通过 对权证标 的证券基 本面的研 究， 并结 合权
证定价模型 及价值挖 掘策略、 价差策略 、 双向权 证策
略等寻求权 证的合理 估值水平 ，追求稳 定的当期 收
益。
业绩比较基 准
沪深300 指数 收益率 ×90％＋ 中证综合 债指数收 益率
×10 ％
风险收益特 征
本基金为采 用高仓位 运作的股 票型 基金 ， 其预期 的风
险和收益高 于货币市 场基金、 债券基金 、 混合型 基金
及普通股票 型基金， 属于证券 投资基金 中较高预 期风
险、较高预 期收益的 品种。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 -1,374,144.32
2.本期利润
8,616,157.58
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.1990
4.期末基金 资产净值 40,701,899.99
5.期末基金 份额净值 1.127
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例如 ， 开放 式基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 22.10% 0.82% 12.00% 0.80% 10.10% 0.02% 鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 4 页 共 12 页
注：业绩比 较基准=沪深 300 指 数收益率 ×90% ＋ 中证 综合债指数 收益率 ×1 0% 。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2012 年4 月16 日生 效；
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
程世杰
本 基 金 基
金经理
2012 年4 月
16 日
2014 年7 月
26 日
17
程世杰先生，国籍中
国，经济学硕士，17
年 金 融 证 券 从 业 经
验。2001 年 5 月 加盟
鹏华基金管理有限公
司， 历任 行业研究 员、鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 5 页 共 12 页
鹏华中国50 开放 式证
券投资基金基金经理
助理，2005 年 5 月至
2007 年 4 月担任 原鹏
华普华基金 （2007 年
4 月已转型为鹏华优
质治理股票型证券投
资基金（LOF ） ） 基 金
经理，2007 年 4 月至
2007 年 8 月担任 鹏华
优质治理股票型证券
投资基金 （LOF） 基金
经理，2009 年 9 月至
2011 年 5 月担任 鹏华
精选成长股票型证券
投资基金基金经理，
2012 年4 月至2014 年
7 月担任鹏华价值精
选股票型证券投资基
金基金经理，2007 年
4 月起至今担任鹏华
价值优势股票型证券
投资基金 （LOF） 基金
经理，现同时担任基
金管理部总经理，投
资决策委员会成员。
程世杰先生具备基金
从业资格。本报告期
内本基金基金经理发
生变动，程世杰不再
担 任 本 基 金 基 金 经
理。
王学兵
本 基 金 基
金经理
2012 年4 月
16 日
2014 年7 月
26 日
13
王学兵先生，国籍中
国，工商管理硕士，
13 年证券从业经 验。
曾就职于长城证券公
司研究所，从事研究
分析的工作 。2006 年
5 月加盟鹏华基金管
理有限公司，历任投
资总部行业研究小组
研究员、研究部高级
研究员、基金经理助
理；2012 年 4 月至
2014 年 7 月担任 鹏华鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 6 页 共 12 页
价值精选股票型证券
投资基金基金经理。
王学兵先生具备基金
从业资格。本报告期
内本基金基金经理发
生变动，王学兵不再
担 任 本 基 金 基 金经
理。
彭建辉
本 基 金 基
金经理
2014 年7 月
26 日
- 6
彭建辉先生，国籍中
国， 工学博士，6 年证
券从业经验。曾任职
于博时基金管理有限
公司，担任研究部研
究员，从事行业研究
工作；2011 年 7 月加
盟鹏华基金管理有限
公司从事研究投资工
作， 历任 高级研究 员、
基 金 经 理 助 理 ，2013
年 3 月 起至今担 任鹏
华行业成长证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2014
年 7 月 起兼任鹏 华价
值精选股票型证券投
资基金基金经理。彭
建辉生具备基金从业
资格。本报告期内本
基金基金经理发生变
动，程世杰、王学兵
不再担任本基金基金
经理，变更由彭建辉
担 任 本 基 金 基 金 经
理。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人 利益的 行为。 鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 7 页 共 12 页
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内基金
管理人管理 的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量超过 该证
券当日成交 量的 5% 的 交易次数 为 1 次， 主要原因 在于 指数成分股 交易不活 跃导致。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
三季度宏观 经济维 持 弱势 ，8 、9 两月的PMI 持续 回落 ， 显示 旺季不旺 的特点 。 经济 增长回落
但尚处可控 区间， 货币政策 维持了相 对宽松的 局面 。 从股票表现 看， 市 场呈现普 涨格局 。 三季度
沪深 300 指 数上涨 13.20% ，创 业板上涨9.69% ， 中小 板指数表现 最好，上 涨 16.90% 。
我们在 7 月 初的创业 板调整过 程中继续 增加了对 成长 型股票的配 置，重点 是对 TMT ，机械行
业的配置。 同时，在 市场风险 偏好上升 过程中， 加强 跟踪研究， 积极寻找 基本面发 生变化的 公司
进行投资。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基金净 值增长率 为 22.10% ， 同期上 证综 指上涨 15.40% ， 深证 成指上涨10.04%，
沪深 300 指 数上涨 13.20% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望后市， 四季度经 济可能维 持回落态 势，而股 票市 场潜在供给 不断增加 ，美联储 量宽的逐
步退出都可 能对股票 市场产生 负面影响 。而政策 维稳 的持续，中 长期的改 革与创新 仍将是市 场的
希望所在。 在这样的 市场环境 下我们相 信积极拥 抱时 代变化、拥 有好的治 理结构和 优秀管理 层、
具备较强的 创新与执 行能力的 公司中长 期看仍有 不错 的发展机遇 。感谢投 资者一直 以来对我 们的
信任，我们 将继续坚 持自下而 上的投资 原则，力 争给 投资者带来 良好回报 。 鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 8 页 共 12 页
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 35,936,647.78 86.45
其中：股票
35,936,647.78 86.45
2 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计
3,851,970.71 9.27
7 其他资产
1,780,794.99 4.28
8 合计
41,569,413.48
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 29,148,580.41 71.61
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 1,576,077.37 3.87
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 3,924,108.00 9.64
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 873,126.00 2.15
N 水利、环境 和公共设 施管理业 414,756.00 1.02
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
- - 鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 9 页 共 12 页
S 综合 - -
合计 35,936,647.78 88.29
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 002104 恒宝股份 180,800 2,621,600.00 6.44
2 002154 报 喜 鸟 292,800 2,509,296.00 6.17
3 600651 飞乐音响 204,500 1,828,230.00 4.49
4 300098 高新兴 61,800 1,734,726.00 4.26
5 601799 星宇股份 85,000 1,664,300.00 4.09
6 000612 焦作万方 156,900 1,625,484.00 3.99
7 300145 南方泵业 77,015 1,615,004.55 3.97
8 002051 中工国际 81,283 1,576,077.37 3.87
9 300306 远方光电 50,100 1,575,645.00 3.87
10 600580 卧龙电气 149,034 1,470,965.58 3.61
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含股指期 货投 资。 鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 10 页 共 12 页
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
注： 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含股指期 货投 资。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
注： 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
注： 本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的股 票。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 13,658.35
2 应收证券清 算款 1,255,760.46
3 应收股利 -
4 应收利息 945.58
5 应收申购款 510,430.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,780,794.99
5.11.4 报告 期 末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末股票投 资前十名 股票中不 存在 流通受限情 况。 鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 11 页 共 12 页
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 49,787,427.22
报告期期间 基金总申 购份额 5,948,792.69
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 19,615,447.96
报告期 期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 36,120,771.95
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：截止本 报告期末 ，本基金 管理人未 持有本基 金份 额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注: 本基金管 理人本报 告期未申 购、赎回 或者买 卖本 基金基金份 额。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
本报告期内 ， 本基 金出现 连续二十 个工作日 基金资产 净值低于五 千万元情 形； 截至报告 期末，
本基金资产 净值仍低 于五千万 元
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 价值精选 股票型证 券投资基 金基金合 同》 ；
( 二)《鹏华 价值精选 股票型证 券投资基 金托管协 议》 ；
( 三)《鹏华 价值精选 股票型证 券投资基 金 2014 年第3 季度报告》 （原文 ）。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司 鹏华 价值 精选 股票 2014 年第 3 季 度报 告
第 12 页 共 12 页
北京市西城 区闹市口 大街 1 号院 1 号楼 中国建设 银行 股份有限公 司
9.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人 鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年10 月24 日
