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鹏华丰泽(160618)

鹏华丰泽:2014年第三季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华丰泽 分级 债券型 证券 投资基 金2014 年
第 3 季 度报告 
 
2014 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 鹏华 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人: 中国 邮 政储 蓄银 行股 份有限 公 司 
报告送出 日期 :2014 年 10 月 24 日 
 
 
 鹏华 丰泽 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 
第 2 页 共 10 页 



§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。


基金托管人 中国邮政 储蓄银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定, 于 2014 年 10 月 21 日复核 了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容,保 证 复核内容 不存在虚 假记载、 误导 性陈述或者 重大遗漏 。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 鹏华丰泽分 级债券 场内简称 鹏华丰泽 基金主 代码 160618 基金运作方 式 契约型基金 ,本基金 合同生效 后三年内 (含三年 )为 基金 分级运作期 ,丰泽 A 自基金合 同生效日 起于丰 泽A 的 开放 日接受申购 赎回,丰 泽 B 封闭 运作并在 深圳证券 交易 所上 市交易。基 金分级运 作期届满 ,本基金 转为上市 开放 式基 金(LOF)。 基金合同生 效日 2011 年12 月 8 日 报告期末基 金份额总 额 1,151,317,513.65 份 投资目标 在适度控制 风险的基 础上,通 过严格的 信用分析 和对 信用 利差变动趋 势的判断 ,力争获 取信用溢 价,以最 大程 度上 取得超越基 金业绩比 较基准的 收益。 投资策略 本基金债券 投资将主 要采取信 用策略, 同时辅之 以久 期策 略、收益率 曲线策略 、收益率 利差策略 、息差策 略、 债券 选择策略等 积极投资 策略,在 适 度控制 风险的基 础上 ,通 过严格的信 用分析和 对信用利 差变动趋 势的判断 ,力 争获 取信用溢价 ,以最大 程度上取 得超越基 金业绩比 较基 准的 收益。 业绩比较基 准 中债总指数 收益率 风险收益特 征 本基金是债 券型证券 投资基金 ,属于具 有中低风 险收 益特 征的基金品 种,其长 期平均风 险和预期 收益率低 于股 票基 金、混合基 金,高于 货币市场 基金。 鹏华 丰泽 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 3 页 共 10 页


基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司 基金托管人 中国邮政储 蓄银行股 份有限公 司 下属两级基 金的基金 简称 丰泽 A 丰泽 B 下属两级 基 金的 交易 代码 160619 150061 报告期末下 属两级基 金 的份额 总额 251,225,217.29 份 900,092,296.36 份 下属两级基 金的风险 收益特征 丰泽 A 份额 将表现出 低风 险、低收益 的明显特 征,其 预期收益和 预期风险 要低于 普通的债券 型基金份 额。 丰泽 B 份额 将表现出 高风 险、 高收益的显 著特征, 其 预期收益和 预期风险 要高 于普通的债 券型基金 份额。 注:本基金 在交易所 行情系统 净值提示 等其他信 息披 露场合下, 上市交易 并封闭运 作的基金 份额 可简称为“ 丰泽 B” 。


§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2014 年 7 月 1 日 - 2014 年9 月 30 日 ) 1. 本期已实 现收益 20,210,986.03 2. 本期利润


38,688,622.66 3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0336 4. 期末基金 资产净值 1,466,526,102.09 5. 期末基金 份额净值 1.274 注:1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入(不含 公允价值 变动收益 )扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益;


2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用, 计入费用 后实际收 益水平要 低于 所列数字。


3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.74% 0.08% 1.62% 0.10% 1.12% -0.02% 注:业绩比 较基准=中 债总指数 收益率。


鹏华 丰泽 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 注:1 、本基 金基金合 同于 2011 年12 月 8 日生 效; 2、截至建仓 期结束, 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。


3.3 其他 指标 单位:人民 币元 其他指标 报告期( 2014 年 7 月 1 日 - 2014 年9 月 30 日 ) 丰泽A 与丰 泽 B 基金份 额配比 0.279110507:1 期末丰泽 A 参考净值 1.013 期末丰泽A 累计 参考净 值 1.127 丰泽 A 累计 折算份额 151,087,622.91 期末丰泽 B 参考净值 1.347 期末丰泽B 累计 参考净 值 1.347 丰泽A 年收益率 (单利) 4.05% 鹏华 丰泽 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 5 页 共 10 页








§4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 戴钢 本 基 金 基 金经理 2011 年 12 月8 日 - 12 戴钢先生, 国 籍中国, 厦门大学 经 济学 硕士 ,12 年 证券从 业 经 验。 曾就职于 广东民安 证券研究 发展部, 担任 研究员;2005 年9 月加盟鹏华 基金管理 有限公司, 从事研究分 析工作, 历 任债券研 究员、 专户 投 资经理等 职;2011 年 12 月起担 任鹏华丰 泽分级债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 , 2012 年 6 月起兼任鹏 华金刚保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,2012 年 11 月起兼 任鹏华中 小 企 业 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资基 金基 金经 理,2013 年 9 月 起 兼 任 鹏 华 丰 实 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 , 2013 年 9 月起兼任鹏 华丰泰定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理,2013 年10 月 起兼任鹏 华 丰 信 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金基金经理。 戴钢先生 具备基金 从业资格。 本 报告期内 本基金基 金经理未发 生变动。 注: 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正 式 对外公告之 日; 担 任新成立 基金基金 经理的, 任职日期为 基金合同 生效日。 2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 报告期内, 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定 以及基金合 同的约定 ,本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产,在严 格控制风 险的 基础上,为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内,本基金 运作合规 ,不存在 违反基金 合同 和损害基金 份额持有 人利益的 行为。 鹏华 丰泽 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 6 页 共 10 页


4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 报 告期内, 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ,确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等 各环节得到 公平对待 。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 报告期内, 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内基金 管理人管理 的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量超过 该证 券当日成交 量的 5% 的 交易次数 为 1 次, 主要原因 在于 指数成分股 交易不活 跃导致。


4.4 报告 期内基金的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 2014 年三季 度债券市 场延续了 上涨走势 ,中债总 财富 指数上涨了 1.62%。债 券市场 的上涨主 要由以下因 素推动: 本季度经 济走势较 为疲弱,M2 增 速持续下滑 ,已回落 到本年度 目标值以 下, 社会融资规 模同比回 落明显,8 月的工 业增加值 更是 创下 08 年以 来的新低 。 为防止 经济的进 一步 下滑,央行 采取了 SLF 等宽松 的货币政 策,以期 维持 较为宽松的 资金面, 降低社会 融资成本 。 在组合的资 产配置上 ,我们对 债券资产 仍然维持 了以 中短期债券 品种为主 的投资策 略,并保 持了较高的 杠杆水平 。


4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现 2014 年三季 度本基金 的净值增 长率为 2.74% ,同 期业 绩基准增长 率为 1.62% 。 4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望 从目前出台 的政策来 看,本届 政府对经 济疲软更 多地 采取了托底 而非拉抬 的政策, 因此预计 全面降准和 降息这种 刺激力度 较大的放 松政策短 期内 仍难以看到 ,更多的 是边际上 的定向放 松。 对于债券市 场而言 , 我们 认为央行 在货币政 策上仍将 会维持偏松 的态度 , 资金 面将保持 平稳, 因此预期债 券市场的 风险不大 ,中等评 级的信用 债仍 有较好的配 置价值。 在债券资 产的配置 上, 我们将维持 组合的基 本稳定, 并保持较 高的杠杆 水平 。 鹏华 丰泽 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 7 页 共 10 页


§5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的 比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 固定收益投 资


2,849,814,303.70 83.74 其中:债券


2,849,814,303.70 83.74 资产支持证 券


- - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品 投资 - - 5 买入返售金 融资产


- - 其中: 买断式 回购的买 入返 售金融资产


- - 6 银行存款和 结算备付 金合 计


449,198,917.86 13.20 7 其他资产


104,160,835.36 3.06 8 合计





3,403,174,056.92





100.00


5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合


注:本基金 本报告期 末未持有 股票。 5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


注:本基金 本报告期 末未持有 股票。


5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (% ) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策 性金融债 - - 4 企业债券 2,449,480,457.10 167.03 5 企业短期融 资券 381,660,000.00 26.02 6 中期票据 - - 7 可转债 18,673,846.60 1.27 8 其他 - - 9 合计 2,849,814,303.70 194.32


鹏华 丰泽 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 8 页 共 10 页


5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比 例(%) 1 122033 09 富力债 3,462,150 346,872,808.50 23.65 2 122129 12 酒钢债 2,273,970 227,624,397.00 15.52 3 112060 12 金风01 1,870,000 188,122,000.00 12.83 4 122782 11 宁农债 1,300,000 129,350,000.00 8.82 5 122780 11 长高新 1,150,000 119,197,500.00 8.13


5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明 细


注:本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。





5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名贵金 属投资明细 注:本基金 本报告期 末未持有 贵金属。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细 注:本基金 本报告期 末未持有 权证。 5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.9.1 本期 国债期货投资 政策 本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。 5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 注:本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。 5.9.3 本期 国债期货投资 评价 本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。 5.10 投资 组合报告附注 5.10.1


本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调 查的、或在报 告编制日前一 年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。 5.10.2


本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。 5.10.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 鹏华 丰泽 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 9 页 共 10 页


1 存出保证金 199,946.59 2 应收证券清 算款 122,348.32 3 应收股利 - 4 应收利息 103,823,417.09 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 15,123.36 8 其他 - 9 合计 104,160,835.36


5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 注:本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。


5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 注:本基金 本报告期 末未持有 股票。 5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 由于四舍五 入的原因 ,投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 项目 丰泽 A 丰泽 B 报告期期初 基金份额 总额 251,225,217.29 900,092,296.36 报告期期间 基金总申 购份额 - - 减:报告期期 间基金总 赎回份额 - - 报告期期间 基金拆分 变动份额 ( 份额 减少以"-" 填 列) - - 报告期期末 基金份额 总额 251,225,217.29 900,092,296.36


§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 单位:份 报告期期初 管理人持 有的 本 基 金份额 19,301,028.20 报告期期间 买入/ 申购 总份额 - 报告期期间 卖出/ 赎回 总份额 - 报告期期末 管理人持 有的 本 基 金份额 19,301,028.20 报告期期末 持有的 本 基金份额 占基金总 份 2.14 鹏华 丰泽 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 10 页 共 10 页


额比例(%) 注: (1)本 基金管理 人投资本 基金的费 率标准与 其他 相同条件的 投资者适 用的费率 标准相一 致。


(2 ) 截至本 报告期末, 本基金管 理人持有 丰泽B 份额19,301,028.20 份, 占丰 泽B 总份额 的2.14% 。














7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 注: 本基金管 理人本报 告期未申 购、赎回 或者买 卖本 基金基金份 额。 §8 备 查 文件 目录 8.1 备查 文件目录 ( 一)《鹏华 丰泽分级 债券型证 券投资基 金基金合 同》 ; ( 二)《鹏华 丰泽分级 债券型证 券投资基 金托管协 议》 ; ( 三)《鹏华 丰泽分级 债券型证 券投资基 金 2014 年第3 季度报告》 (原文 )。 8.2 存放 地点 深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理 有限 公司 北京市西城 区金融大 街 3 号A 座中国邮 政储蓄银 行股 份有限公司 8.3 查阅 方式 投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅,也 可按 工本费购买 复印件, 或通过本 基金管理 人网站(http ://www.phfund.com )查 阅。 投资者对本 报告书如 有疑问, 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ,本公司 已开通客 户服务系统 ,咨询电 话:4006788999 。






























































































































































鹏华基金管理有限公司 2014 年10 月24 日