鹏 华丰信 分级 债券型 证券 投资基 金2014 年
第 3 季 度报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 上海 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 24 日
鹏华 丰信 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 上海银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2014 年 10 月 21 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存在 虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华丰信分 级债券
场内简称 -
基金主 代码 000291
基金运作方 式
契约型。
本基金采取 永续分级 的方式运 作。 其中， 丰信 A 自基 金合
同生效日起 每半年开 放一次申 购赎回， 每次开放 两个 工作
日，于丰信A 的申购 开放日仅 接受申购 申请，于 丰信A 的
赎回开放日 仅接受赎 回申请； 丰信 B 自 基金合同 生效 之日
起每年开放 一次，每 次开放一 个工作日 ，于丰信B 的 申购
赎回开放日 接受投资 者的申购 和赎回。
基金合同生 效日 2013 年10 月 22 日
报告期末基 金份额总 额 551,706,604.99 份
投资目标
通过对宏观 经济和固 定收益市 场的研究 分析，在 严格 控制
风险的基础 上采取积 极主动的 投资策略 ，力争取 得超 越基
金业绩比较 基准的收 益。
投资策略
基金管理人 将采取积 极的投资 策略，寻 找各种可 能的 价值
增长机会， 力争实现 超越基准 的投 资收 益。
在大类资产 配置方面 ，本基金 通过对宏 观经济形 势及 利率
变化趋势的 重点分析 ，结合对 股票市场 趋势的研 判及 新股
申购收益率 的预测， 比较未来 一定时间 内债券市 场和 股票
市场的相对 预期收益 率，在债 券、股票 一级市场 及现 金类
资产之间进 行动态调 整。
本基金债券 投资将采 取久期策 略、收益 率曲线策 略、 骑乘鹏华 丰信 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告
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策略、息差 策略、利 差策略等 积极投资 策略, 在 追求 本金
长期安全的 基础上， 力争为投 资人创造 更高的总 回报 。
业绩比较基 准 中债总指数 收益率
风险收益特 征
本基金是债 券型证券 投资基金 ，属于具 有中低风 险收 益特
征的基金品 种，其长 期平均风 险和预期 收益率低 于股 票基
金、混合基 金，高于 货币市场 基金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 上海银行股 份有限公 司
下属两级基 金的基金 简称 鹏华丰信分 级债券 A 鹏华丰信分 级债券 B
下属两级 基 金的 交易 代码 000292 000293
报告期末下 属两级基 金的份额 总额 37,008,613.34 份 514,697,991.65 份
下属两级基 金的风险 收益特征
丰信 A 份额 表现出低 风险、
低收益的明 显特征， 其预期
收益和预期 风险要低 于普通
的债券型基 金份额。
丰信 B 份额 表现出高 风险、
高收益的显 著特征 ， 其 预期
收益和预期 风险要高 于普
通的债券型 基金份额 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实 现收益 15,357,858.44
2. 本期利润
23,364,782.89
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0424
4. 期末基金 资产净值 614,866,156.76
5. 期末基金 份额净值 1.114
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相 关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益；
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.92% 0.11% 1.62% 0.10% 2.30% 0.01%
注：业绩比 较基准=中 债总指数 收益率
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增 长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2013 年10 月 22 日生 效， 截至本报告 期末本基 金基金合 同生效未 满一
年。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
3.3 其他 指标
单位：人民 币元
其他指标
报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
丰信A 与丰 信 B 基金份
额配比
0.071903551:1
期末丰信 A 参考净值 1.020
期末丰信A 累计 参考净
值
1.043
丰信 A 累计 折算份额 803,189.12
丰信 B 累计 折算份额 -
期末丰信 B 参考净值 1.121
期末丰信B 累计 参考净 1.121 鹏华 丰信 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告
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值
丰信A 年收益率 （单利） 4.5%
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
戴钢
本 基 金 基
金经理
2013 年
10 月22
日
- 12
戴钢先生， 国 籍中国， 厦门大学
经 济学 硕士 ，12 年 证券从 业 经
验。 曾就职于 广东民安 证券研究
发展部， 担任 研究员；2005 年9
月加盟鹏华 基金管理 有限公司，
从事研究分 析工作， 历 任债券研
究员、 专户投 资经理等 职；2011
年 12 月起担 任鹏华丰 泽分级债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2012 年 6 月起兼任鹏 华金刚保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2012 年 11 月起兼 任鹏华中
小 企 业 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券
投 资基 金基 金经 理，2013 年 9
月 起 兼 任 鹏 华 丰 实 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 9 月起兼任鹏 华丰泰定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理，2013 年10 月 起兼任鹏
华 丰 信 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金经理。 戴钢先生 具备基金
从业资格。 本 报告期内 本基金基
金经理未发 生变动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实 守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同鹏华 丰信 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告
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和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内基金
管理人管理 的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量超过 该证
券当日 成交 量的 5% 的 交易次数 为 1 次， 主要原因 在于 指数成分股 交易不活 跃导致。
4.4 报告 期内基金的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2014 年三季 度债券市 场延续了 上涨走势 ，中债总 财富 指数上涨了 1.62% 。 债券市场 的上涨主
要由以下因 素推动： 本季度经 济走势较 为疲弱，M2 增 速持续下滑 ，已回落 到本年度 目标值以 下，
社会融资规 模同比回 落明显，8 月的工 业增加值 更是 创下 08 年以 来的新低 。 为防止 经济的进 一步
下滑，央行 采取了 SLF 等宽松 的货币政 策，以期 维持 较为宽松的 资金面， 降低社会 融资成本 。
在组合的资 产配置上 ，我们对 债券资产 仍然维持 了以 中短期债券 品种为主 的投资策 略，并保
持了较高的 杠杆水平 。对于权 益类资产 ，我们关 注可 转债波段性 机会，因 此进行了 适度配置 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
2014 年三季 度本基金 的净值增 长率为 3.92% ，同 期业 绩基准增长 率为 1.62% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
从目前出台 的政策来 看，本届 政府对经 济疲软更 多地 采取了托底 而非拉抬 的政策， 因此预计
全面降准和 降息这种 刺激力度 较大的放 松政策短 期内 仍难以看到 ，更多的 是边际上 的定向放 松。
对于债券市 场而言 ， 我们 认 为央行 在货币政 策上仍将 会维持偏松 的态度 ， 资金 面将保持 平稳，
因此预期债 券市场的 风险不大 ，中等评 级的信用 债仍 有较好的配 置价值。 在债券资 产的配置 上，
我们将维持 组合的基 本稳定， 并保持较 高的杠杆 水平 。对于转债 资产，我 们仍将关 注其中的 结构
性和波段性 机会，积 极参与。
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投 资
1,079,837,042.18 75.08
其中：债券
1,079,837,042.18 75.08
资产支持证 券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产
19,200,000.00 1.33
其中： 买断式 回购的买 入返
售金融资产
- -
6
银行存款和 结算备付 金合
计
303,739,794.02 21.12
7 其他资产
35,506,691.66 2.47
8 合计
1,438,283,527.86
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 1,044,870,117.70 169.93
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 34,966,924.48 5.69
8 其他
9 合计 1,079,837,042.18 175.62
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 122939 09 吉安债 1,300,000 136,500,000.00 22.20
2 122806 11 渭南02 910,000 93,275,000.00 15.17
3 122834 11 牡国投 900,000 92,880,000.00 15.11
4 122033 09 富力债 895,020 89,672,053.80 14.58
5 122891 10 通辽债 726,540 72,218,076.00 11.75
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债 期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.10.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元） 鹏华 丰信 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告
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1 存出保证金 113,578.22
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 35,393,113.44
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,506,691.66
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113005 平安转债 24,312,128.50 3.95
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于 四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 鹏华丰信分 级债券 A 鹏华丰信分 级债券 B
报告期期初 基金份额 总额 37,008,613.34 514,697,991.65
报告期期间 基金总申 购份额 - -
减:报告期期 间基金总 赎回份额 - -
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额
减少以"-" 填 列）
- -
报告期期末 基金份额 总额 37,008,613.34 514,697,991.65
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：截止本 报告期末 ，本基金 管理人未 持有本基 金份 额。 鹏华 丰信 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告
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7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注: 本基金管 理人本报 告期未申 购、赎回 或者买 卖本 基金基金份 额。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 丰信分级 债券型证 券投资基 金基金合 同》 ；
( 二)《鹏华 丰信分级 债券型证 券投资基 金托管协 议》 ；
( 三)《鹏华 丰信分级 债券型证 券投资基 金 2014 年第3 季度报告》 （原文 ）。
8.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司
上海市银城 中路 168 号上海银 行股份有 限公司
8.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年10 月24 日
