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鹏华丰利(160622)

鹏华丰利:2014年第三季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华丰利 分级 债券型 发起 式证券 投资 基金
2014 年第 3 季 度报告 
 
2014 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 鹏华 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人: 招商 银 行股 份有 限公 司 
报告送出 日期 :2014 年 10 月 24 日 
 
 
 鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 
第 2 页 共 11 页 



§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。


基金托管人 招商银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定, 于 2014 年 10 月 21 日复核 了本报告 中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ,保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或 者重大遗漏 。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 鹏华丰利分 级债券 场内简称 鹏华丰利 基金主代码 160622 基金运作方 式 契约型基金 。本基金 合同生效 后三年内 (含三年 )为 基金 分级运作期 ,丰利债A 自基金 合同生效 日起于丰 利债A 的 申购开放日 接受申购 申请、丰 利债 A 的 赎回开放 日接 受赎 回申请, 丰 利债 B 封 闭运作并 在深圳证 券交易所 上市 交易。 基金分级运 作期届满 , 本基金 转为上市 开放式基 金 (LOF)。 基金合同生 效日 2013 年4 月23 日 报告期末基 金份额总 额 1,013,292,400.80 份 投资目标 本基金在有 效控制风 险、保持 适当流动 性的前提 下, 通过 积极主动的 投资管理 ,力争取 得超越基 金业绩比 较基 准的 收益。 投资策略 本基金债券 投资将主 要采取久 期策略, 同时辅之 以信 用利 差策略、收 益率曲线 策略、收 益率利差 策略、息 差策 略、 债券选择策 略等积极 投 资策略 ,在有效 控制风险 、保 持适 当流动性的 前提下, 通过积极 主动的投 资管理, 力争 取得 超越基金业 绩比较基 准的收益 。 在资产配置 方面,本 基金通过 对宏观经 济形势、 经济 周期 所处阶段、 利率曲线 变化趋势 和信用利 差变化趋 势的 重点 分析,比较 未来一定 时间内不 同债券品 种和债券 市场 的相 对预期收益 率, 在基 金规定的 投资比例 范围内对 不同 久期、 信用特征的 券种及债 券与现金 之间进行 动态调整 。 鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 3 页 共 11 页


业绩比较基 准 中债总指数 收益率 风险收益特 征 本基金是债 券型证券 投资基金 ,属于具 有中低风 险收 益特 征的基金品 种,其长 期平均风 险和预期 收益率低 于股 票基 金、混合基 金,高于 货币市场 基金。 基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司 基金托管人 招商银行股 份有限公 司 下属两级基 金的基金 简称 丰利债 A 丰利债 B 下属两级 基 金的 交易 代码 160623 150129 报告期末下 属两级基 金的份额 总额 113,437,762.07 份 899,854,638.73 份 下属两级基 金的风险 收益特征 丰利债 A 份 额表现出 低风 险、低收益 的明显特 征,其 预期收益和 预期风险 要低于 普通的债券 型基金份 额。 丰利债 B 份 额表现出 高风 险、 高收益的显 著特征, 其 预期收益和 预期风险 要高 于普通的债 券型基金 份 额。 注:注:本 基金在交 易所行情 系统净值 提示等其 他信 息披露场合 下,上市 交易并封 闭运作的 基金 份额可简称 为“丰利 债 B”。


§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2014 年 7 月 1 日 - 2014 年9 月 30 日 ) 1. 本期已实 现收益 13,239,362.31 2. 本期利润


31,246,530.43 3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0308 4. 期末基金 资产净值 991,748,144.85 5. 期末基金 份额净值 0.979 注:1. 本期 已实现收 益指 基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入(不含 公允价值 变动收益 )扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益;


2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用, 计入费用 后实际收 益水平要 低于 所列数字。





3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 3.27% 0.14% 1.62% 0.10% 1.65% 0.04% 鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 4 页 共 11 页


注:业绩比 较基准=中 债总指数 收益率。


3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 注:1 、本基 金基金合 同于 2013 年4 月23 日生 效。 2、截至建仓 期结束, 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。


3.3 其他 指标 单位:人民 币元 其 他指标 报告期( 2014 年 7 月 1 日 - 2014 年9 月 30 日 ) 丰利债A 与丰 利债B 基 金份额配比 0.126062318:1 期末丰利债A 参 考净值 1.019 期末丰利债A 累 计参考 净值 1.065 丰利债A 累计折 算份额 10,903,010.87 期末丰利债B 参 考净值 0.974 期末丰利债B 累 计参考 0.974 鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 5 页 共 11 页


净值 丰利债 A 年 收益率 (单 利) 4.40%





§4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘太阳 本 基 金 基 金经理 2013 年4 月 23 日 - 8 刘太阳先生, 国籍中国 , 理学硕 士,8 年 金融证券 从业经验 。 曾 任 中 国 农 业 银 行 金 融 市 场 部 高 级交易员, 从 事债券投 资交易工 作;2011 年 5 月加盟 鹏华基金 管理有限公 司, 从事债 券研究工 作 , 担 任 固 定 收 益 部 研 究 员 。 2012 年 9 月起至今担 任鹏华纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,2012 年 12 月至 2014 年 3 月担任鹏华 理财 21 天 债券型证 券投资基金 (2014 年 3 月已转 型 为 鹏 华 月 月 发 短 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ) 基 金 经 理 , 2013 年 4 月起兼任鹏 华丰利分 级 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基金经理,2013 年 5 月起兼任 鹏 华 实 业 债 纯 债 债 券 型 证 券 投 资基金基金 经理,2014 年 3 月 起 兼 任 鹏 华 月 月 发 短 期 理 财 债 券型证券投 资基金基 金经理。 刘 太阳先生具 备基金从 业资格。 本 报 告 期 内 本 基 金 基 金 经 理 未 发 生变动。 注: 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日; 担 任新成立 基金基金 经理的, 任职日期为 基金合同 生效日。 2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 报告期内, 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有 关规定鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 6 页 共 11 页


以及基金合 同的约定 ,本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产,在严 格控制风 险的 基础上,为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内,本基金 运作合规 ,不存在 违反基金 合同 和损害基金 份额持有 人利益的 行为。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 报告期内, 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ,确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等 各环节得到 公平对待 。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 报告期内, 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内基金 管理人管理 的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量超过 该证 券当日成交 量的 5% 的 交易次数 为 1 次, 主要原因 在于 指数成分股 交易不活 跃导致。


4.4 报告 期内基金的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 第三季度债 券市场先 跌后涨。 前期受二 季度经济 数据 回暖及资金 略有收紧 的影响, 债券收益 率出现快速 上行;8 月后,由 于国内房 地产市场 依然 保持低迷, 内需增长 乏力,国 内经济增 速继 续回落,同 时央行持 续实施定 向宽松货 币政策, 下调 正回购招标 利率,导 致市场资 金面保持 宽松 局面,机构 买盘较为 踊跃,尤 其是银行 理财规模 大幅 增长,债券 配置力度 加大,推 动了债券 收益 率曲线平坦 化下行。 第三季度 所有全价 及财富指 数均 出现不同程 度的上涨 ,企业债 财富指数 上涨 幅度最大, 涨幅达 2.32% 。 在第三季度 ,基于对 经济整体 仍较为低 迷,债券 市场 整体风险不 大的判断 ,组合维 持了中性 久期,主要 配置了 3 至5 年期 的中期品 种,其中 信用 品种以中高 评级为主 。此外, 我们还选 择的 参与了部分 可转债的 申购。


4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现 本季度基金 份额净值 增长率为3.27%, 业绩基准 增长 率为 1.62%。


4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望 展望第四季 度,虽然 近期政府 密集推出 多项改革 措施 ,有助于经 济结构转 型,释放 经济增长 动力;但短 期而言, 当前经济 仍面临产 能过剩和 需求 疲软问题, 若政府坚 持定向调 控思路, 稳增鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 7 页 共 11 页


长措施实施 较为缓慢 ,则经济 增速可能 进一步滑 落。 因此,从基 本面上来 看,目前 债券市场 整体 风险不大。 但是我们需 要密切关 注未来稳 增长政策 的推进力 度, 以及社会融 资总量的 上升速度 ,如果出 现明显加速 ,可能会 通过市场 预期变化 或资金面 变化 为债券市场 带来调整 压力。此 外,今年 以来 债券市场大 幅上涨, 主要期限 品种债券 收益率已 创年 内新低,机 构进一步 配置债券 动力可能 略有 减弱,短期 内债券收 益率继续 大幅回落 的可能性 也进 一步下降。 信用产品方 面,由于 理财规模 增长较为 迅速,其 债券 配置力度仍 较大,短 期内信用 利差难以 大幅扩大。 但对于低 评级信用 债而言, 在经济增 速继 续滑落、企 业盈利尚 未改善情 况下,信 用风 险事件仍可 能陆续发 生,使得 信用利差 依然易上 难下 。后期投资 中我们将 继续规避 中低评级 信用 债,以有效 控制风险 。 综合而言 , 我们预 计四季 度债券收 益率呈窄 幅整理格 局, 投资 收益可能 主要来 自于票息 收入。 组合将保持 中性久期 ,品种选 择方面, 预计仍会 以中 高评级信用 债为主。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 固定收益投 资


1,624,831,695.65 75.13 其中:债券


1,624,831,695.65 75.13 资产支持证 券


- - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品 投资 - - 5 买入返售金 融资产


380,000,390.00 17.57 其中: 买断式 回购的买 入返 售金融资产


- - 6 银行存款和 结算备付 金合 计


126,579,161.68 5.85 7 其他资产


31,304,278.18 1.45 8 合计





2,162,715,525.51





100.00


5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合


注:本基金 本报告期 末未持有 股票。 鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 8 页 共 11 页


5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


注:本基金 本报告期 末未持有 股票。


5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (% ) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策 性金融债 - - 4 企业债券 1,604,066,664.99 161.74 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 20,765,030.66 2.09 8 其他 - - 9 合计 1,624,831,695.65 163.84


5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比 例(%) 1 122584 12 松城开 1,099,000 109,812,080.00 11.07 2 122619 12 迁安债 1,000,000 101,300,000.00 10.21 3 122610 12 乐清债 900,000 90,720,000.00 9.15 4 122665 12 镇交投 700,000 71,869,000.00 7.25 5 124238 13 通辽投 700,000 71,190,000.00 7.18


5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明 细


注:本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。





5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 注:本基金 本报告期 末未持有 贵金属。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细 注:本基金 本报告期 末未持有 权证。 5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.9.1 本期 国债期货投资 政策 本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。 鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 9 页 共 11 页


5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 注:本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。 5.9.3 本期 国债期货投资 评价 本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。 5.10 投资 组合报告附注 5.10.1


本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一 年内受到公 开谴 责、 处罚的证 券。 5.10.2


报告期内本 基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同 规定的备选 股票库。 5.10.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 184,978.76 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 31,104,176.06 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 15,123.36 8 其他 - 9 合计 31,304,278.18


5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 注:本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。


5.10.5 报告 期末前十 名股 票中存在流 通受限情况 的说明 注:本基金 本报告期 末未持有 股票。 5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 由于四舍五 入的原因 ,投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。 鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 10 页 共 11 页


§6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 项目 丰利债 A 丰利债 B 报告期期初 基金份额 总额 113,437,762.07 899,854,638.73 报告期期间 基金总申 购份额 - - 减:报告期期 间基金总 赎回份额 - - 报告期期间 基金拆分 变动份额 ( 份额 减少以"-" 填 列) - - 报告期期末 基金份额 总额 113,437,762.07 899,854,638.73


§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 单位:份 报告期期初 管理人持 有的 本 基 金份额 24,448,064.04 报告期期间 买入/ 申购 总份额 - 报告期期间 卖出/ 赎回 总份额 - 报告期期末 管理人持 有的 本 基 金份额 24,448,064.04 报告期期末 持有的 本 基金份额 占基金总 份 额比例(%) 2.41 注(1 ) 截至本报 告期末 , 本基金 管理人持 有丰利债A 份额 14,447,190.04 份, 持 有丰利债B 份额 10,000,874.00 份, 合计持有 数量为 24,448,064.04 份。 (2 )本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其 他相 同条件的投 资者适用 的费率标 准相一致 。





7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 注: 本基金管 理人本报 告期未申 购、赎回 或者买 卖本 基金基金份 额。 §8 报 告 期末 发起 式基 金 发起 资金 持有 份额情 况 项目 持有份额总 数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总 数 发起份额占 基金总份额 比例 (%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人 固有资 金 24,448,064.04 2.41 20,448,064.04 2.02 三年 鹏华 丰利 分级 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 11 页 共 11 页


基金管理 人 高级管 理人员 - - - - - 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 200,010,600.00 19.74 - - - 其他 - - - - - 合计 224,458,664.04 22.15 20,448,064.04 2.02 三年 注: (1)本 基金管理 人于 2014 年4 月22 日申购丰利 债 A 份额4,000,000 份,不属 于利用发 起式 资金认购的 发起份额 。


(2 )本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其 他相 同条件的投 资者适用 的费率标 准相一致 。 (3 )截至本 报告期末 ,本基金 管理人持 有丰利债 A 份额 14,447,190.04 份,持有 丰利债 B 份额 10,000,874.00 份, 合计持有 数量为 24,448,064.04 份。


(4 )上表内 基金管理 公司股东 国信证券 股份有 限公 司持有丰利债 B 份额 200,010,600.00 份 ,不 属于利 用发 起资金认 购的发起 份额。








§9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 ( 一)《鹏华 丰利分级 债券型发 起式证券 投资基金 基金 合同》; ( 二)《鹏华 丰利分级 债券型发 起式证券 投资基金 托管 协议》; ( 三)《鹏华 丰利分级 债券型发 起式证券 投资基金2014 年第 3 季度 报告》 (原文) 。 9.2 存 放 地点 深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司 深圳市深南 大道 7088 号招商银 行大厦招 商银行 股份 有限公司 9.3 查阅 方式 投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅,也 可按 工本费购买 复印件, 或通过本 基金管理 人网站(http ://www.phfund.com )查 阅。 投资者对本 报告书如 有疑问, 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ,本公司 已开通客 户服务系统 ,咨询电 话:4006788999 。






























































































































































鹏华基金管理有限公司 2014 年10 月24 日