国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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国泰货币 市场证 券投资 基金
2014 年第 3 季度 报告
2014 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年十 月二十 七日国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月 23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰货币
基金主代码 020007
交易代码 020007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年6 月21 日
报告期末基金份额总额 4,215,103,193.49 份
投资目标 在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下， 追
求超过业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具， 主
要结合短期利率变动， 合理安排债券组合期限和类
属比例， 在保证本金安全性、 流动性的前提下， 获国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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得超过基准的较高收益。 根据对宏观经济指标长期
趋势的判断、 市场预期相对于趋势偏离的程度和各
类金融工具的流动性特征， 决定组合中债券与其他
资产的比例分布。 考虑法律法规的相关规定、 各类
属资产的到期收益率、 税收、 相对收益差额及不同
类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类
属配置。 通过期限配置和收益率曲线配置来建立债
券组合。
业绩比较基准 同期7 天通知存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、 低风险的品
种， 其预期风险和预期收益率都低于股票基金、 债
券基金和混合型基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （2014 年7 月1 日-2014 年9 月30 日 ）
1.本期已实现收益 14,475,700.97
2.本期利润 14,475,700.97
3.期末基金资产净值 4,215,103,193.49
注： 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.1222% 0.0039% 0.3403% 0.0000% 0.7819% 0.0039%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动的比 较
国泰货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005 年6 月21 日至2014 年9 月30 日）
注：(1)本基金合同生效日为2005年6月21日， 本基金在一个月建仓期结束时， 各项资产
配置比例符合合同约定。
(2)自2009年1月1日起， 本基金的业绩比较基准变更为： 同期7天通知存款利率 （税后） 。国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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（详见2008年12月29日在 《中国证券报》 刊登 的 《关于变更国泰货币市场证券投资基金
业绩比较基准和修改基金合同的公告》 ）
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姜南
林
本基
金的
基金
经理、
国泰
现金
管理
货币、
国泰6
个月
短期
理财
债券、
国泰
保本
混合、
国泰
金鹿
保本
混合、
国泰
目标
收益
保本
混合、
国泰
淘金
互联
网的
基金
2012-12-03 - 6
硕士研究生，2008 年 6
月至2009 年6 月在天 相
投资顾问有限公司担任
宏观经济和债券分析
师；2009 年6 月至2012
年 8 月在农银人寿保 险
股份有限公司（原嘉禾
人寿保险股份有限公
司）工作，先后担任宏
观及债券研究员、固定
收益投资经理；2012 年
8 月加入国泰基金管理
有限公司，2012 年 12
月起担任国泰货币市场
证券投资基金及国泰现
金管理货币市场基金的
基金经理， 2013 年3 月
起兼任国泰 6 个月短 期
理财债券型证券投资基
金的基金经理。2013 年
9 月起兼任国泰保本混
合型证券投资基金、国
泰金鹿保本增值混合证
券投资基金、国泰目标
收益保本混合型证券投
资基金的基金经理。
2013 年 11 月起任国 泰
淘金互联网债券型证券
投资基金的基金经理。 国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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经理
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期
为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券法 》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理 公
司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明书约
定， 本着诚实信用、 勤 勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资
产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，
未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及
其他违规行为， 信息披 露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基金
资产、 投资组合与公司 资产之间严格分开、 公 平对待， 基金管理小组 保持独立运作， 并
通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的相关规定， 通过 严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严格禁止可能导致不公
平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切实
防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
当前宏观经济形势处于经济增速换档期、 结构调整阵痛期、 前期刺激政策消化期三国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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期叠加的阶段； 在系列稳增长以及以降低实体经济融资成本为目标的货币政策措施的作
用下，2014 年三季度，经济领先指标震荡反复，经济同步指标再创新低。
三季度， 以降低实体经济融资成本为目标的货币政策措施陆续出台， 以及央行连续
两次下调 14 天正回购利率，尽管有新股申购的干扰，但银行间质押式回购利率保持低
位， 货币市场预期较为 稳定。 由于短期融资券 供给较多， 短融收益率 下行较慢， 与回 购
利率的利差仍然较大，但低等级短融需求较弱，收益率仍高位震荡。
就本基金操作而言， 三季度， 本基金持有人结构发生了较大变化， 持有份额低于500
万的投资者占比显著提升， 基金规模稳中有升， 投资策略相对积极， 以期限 1-6 个月的
协议存款为底仓， 保持较高比例的信用债持仓， 优选信用资质较优的民企类短融， 在提
高基金静态收益率的同时为持有人获取稳定回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2014 年第三 季度的净值增长率为 1.1222%，同期业绩比较基准收益率为
0.3403%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
在新一届政府的执政理念下， 经济增长更加重视质量、 不过分追求经济增速， 经济
增长的动力主要依靠内需驱动， 坚持结构调整和改革发展， 即宏观经济正在进入一个持
续时间较长的“新常态”。 在此背景下， 货币 政策框架将跟随调整， 更加注重使用价格
型货币政策工具， 按照调控“短端利率走廊、 中期政策利率”的传导机制， 实现金融支
持实体经济脆弱部门的政策目标；财政政策方面积极推进财税体制改革。
在央行稳定货币市场利率的工具创新不断的背景下， 以及基于政府决策部门力主降
低实体经济融资成本的考虑， 预计四季度货币市场利率将保持稳定。 尽管受新股申购的
干扰会有波动， 但在货币政策工具的积极配合下， 银行间资金面波幅大幅下降， 预计这
一走势在四季度仍将持续。 影响货币市场利率的不确定性因素主要集中于海外发达经济
体的货币政策差异及其对我国跨境资本流动预期和国内货币政策的影响。
本基金投资操作方面， 在跟踪经济增长、 通胀、 货币政策操作和资金价格的基础上，
四季度， 在有效控制信用风险的基础上， 延续相对积极的投资策略， 保持投资收益吸引
力，为持有人在管理好流动性的前提下获取持续稳定的投资回报。 国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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未来， 本基金将秉持绝对收益的理念， 力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置
的思路， 将积极依托公司内外部研究力量， 密切跟踪国内外经济形势的发展， 研究分析
各方面因素对市场的影响和变化， 完善优化投资策略， 奉行国泰基金“长期投资、 价值
投资、 责任投资”的投 资理念， 规范运作， 审 慎投资， 勤勉尽责地为 基金持有人谋求长
期、稳定的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 固定收益投资 830,636,370.33 19.67
其中：债券 830,636,370.33 19.67
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 639,342,319.02 15.14
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金
合计
2,018,863,905.75 47.81
4 其他资产 734,226,399.59 17.39
5 合计 4,223,068,994.69 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 3.43
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％） 国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占
基金资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 98
报告期内投资组合平均剩余期限
最高值
148
报告期内投资组合平均剩余期限
最低值
70
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（％）
1 30天以内 34.62 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 10.06 - 国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 8.07 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4 90天（含）—180天 16.73 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
180天（含）—397天
（含）
13.77 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计 83.25 -
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 260,264,394.53 6.17
其中：政策性金融债 260,264,394.53 6.17
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 570,371,975.80 13.53
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 830,636,370.33 19.71
9 剩余存续期超过397 天 - - 国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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的浮动利率债券
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本 （元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 041464063 14 华西 CP002 1,200,000 120,004,829.08 2.85
2 140317 14 进出 17 1,100,000 110,112,920.78 2.61
3 041458064 14 鲁宏桥 CP001 600,000 60,128,511.78 1.43
4 140320 14 进出 20 500,000 50,115,617.42 1.19
5 041466019 14 常高新 CP001 500,000 50,024,194.89 1.19
6 041461046 14 渝外贸 CP001 400,000 40,001,449.83 0.95
7 140207 14 国开 07 300,000 30,052,454.42 0.71
8 041461039
14 华信资产
CP001
300,000 30,005,412.79 0.71
9 130243 13 国开 43 300,000 30,005,116.43 0.71
10 041476001
14 西安浐灞
CP001
300,000 30,002,999.94 0.71
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.1258%
报告期内偏离度的最低值 0.0047%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0393%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率或商定利率国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.000 元。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率
债券的摊余成本未超过基金资产净值的20%。
5.8.3 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告
编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 20,201,963.42
3 应收利息 15,599,250.75
4 应收申购款 698,156,501.62
5 其他应收款 268,683.80
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 734,226,399.59
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,500,412,826.64
报告期基金总申购份额
5,791,616,941.02
报告期基金总赎回份额
3,076,926,574.17
报告期期末基金份额总额
4,215,103,193.49 国泰货币市场证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购 2014-09-26 20,000,000.00 20,000,000.00 0.00%
合计
20,000,000.00 20,000,000.00
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关于同意国泰货币市场证券投资基金募集的批复
2、国泰货币市场证券投资基金基金合同
3、国泰货币市场证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放 地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号
楼嘉昱大厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
、
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国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年十 月二 十七日
