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交 银 施罗 德 双利 债 券证 券 投资 基 金
2014 年第 3 季度 报 告
2014 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年十 月二十 四日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月 23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银双利债券
基金主代码 519683
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 9 月 26 日
报告期末基金份额总额 146,669,023.13 份
投资目标
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，
自上而下进行宏观分析， 自下而上精选个券， 在严格控
制基金资产运作风险的基础上， 通过积极主动的投资管
理， 力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投
资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势， 将规范化的基
本面研究与积极主动的投资风格相结合， 在分析和判断
宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上， 动态
调整大类金融资产比例， 自上而下决定债券组合久期及
债券类属配置； 在严谨深入的信用分析基础上， 综合考
量信用债券的信用评级， 以及各类债券的流动性、 供求
关系和收益率水平等， 自下而上地精选个券。 同时， 本
基金深度关注股票、 权证一级市场和二级市场的运行状
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况与相应风险收益特征， 在严格控制基金资产运作风险
的基础上， 把握投资机会， 力争为投资者提供高于业绩
比较基准的长期稳定投资回报。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率× 90%+ 沪深 300 指数 收益率
× 10%
风险收益特征
本基金是一只债券型基金， 属于证券投资基金中中等风
险的品种， 其长期平均的预期收益和风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银双利债券 A/B 交银双利债券 C
下属两级基金的交易代码
519683 （前端） 、 519684 （后
端）
519685
报告期末下属两级基金的
份额总额
76,133,872.67 份 70,535,150.46 份
注：本基金A 类基金份额采用前端收费模式，B 类基金份额采用后端 收费模式，前端交
易代码即为A 类基金份额交易代码，后端交易代码即为B 类基金份额 交易代码。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 7 月 1 日-2014 年 9 月 30 日)
交银双利债券 A/B 交银双利债券 C
1.本期已实现收益 1,620,046.52 1,186,497.67
2.本期利润 6,220,679.82 5,439,241.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0619 0.0703
4.期末基金资产净值 89,624,837.97 82,048,116.86
5.期末基金份额净值 1.177 1.163
注：1 、本基金A/B 类业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
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益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 交银 双利债 券 A/B ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
7.00% 0.41% 1.91% 0.11% 5.09% 0.30%
2、 交银 双利债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
6.89% 0.41% 1.91% 0.11% 4.98% 0.30%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德双利债券证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 9 月 26 日至 2014 年 9 月 30 日）
1．交银双利债券 A/B
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注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2．交银双利债券 C
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李家春
本基
金、 交
银增
利债
券、 交
银定
期支
付月
月丰
债券
的基
金经
理， 公
司固
定收
益部
副总
经理
2011-09-
26
2014-08-2
1
15 年
李家春先生， 香港大学 MBA 。
历任长江证券有限责任公司
投资经理， 汉唐证券有限责任
公司高级经理、 投资主管， 泰
信基金管理有限公司高级研
究员。2006 年 加 入 交 银 施 罗
德 基 金 管 理 有 限 公 司 ，2006
年 12 月 27 日至 2011 年 6 月
8 日担任交银施罗德货币市场
证券投资基金基金经理， 2008
年 3 月 31 日至 2014 年 8 月
20 日 担 任 交 银 施 罗 德 增 利 债
券证券投资基金基金经理，
2013 年 8 月 13 日至 2014 年 8
月 20 日担任交银施罗 德定期
支付月月丰债券型证券投资
基金基金经理。
项廷锋
本基
金、 交
银荣
安保
本混
合、 交
银荣
祥保
本混
合、 交
银定
期支
付双
息平
衡混
2014-08-
04
- 15 年
项廷锋先生， 上海交通大学管
理学博士。 历任华安基金管理
有限公司研究员、 固定收益投
资经理和基金经理。 其中 2003
年 12 月至 2007 年 5 月 担任华
安现金富利投资基金基金经
理。2007 年 加 入 交 银 施 罗 德
基金管理有限公司， 历任固定
收益部总经理。
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合、 交
银荣
泰保
本混
合、 交
银周
期回
报灵
活配
置混
合的
基金
经理，
公司
投资
总监
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得 投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差 异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
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反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内, 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期内，经济运行仍显疲弱，8 月工业增加值同比增速超预期大幅回落，9 月
制造业 PMI 显示内需 相对低迷，经济增长动能仍较乏力，另一方面，受猪价下行和国
际因素影响，CPI 仍在 继续回落， 经济运行的 “ 新常态 ” 已逐步被市场 广泛认可； 投资者
对改革充满预期与期待， 而改革的层层推进和系列举措的相继出台并推进落实， 又反过
来进一步强化了投资的预期与期待，市场因此而出现 “ 股债双牛” 局面 。
就组合管理而言， 本基金配置策略符合市场实际表现， 在减持节奏、 力度把握上仍
存在提升空间，一定程度上影响了组合净 值表现。
展望四季度， 经济有望实现 8 月触底后的温和反弹， 通胀压力年内仍不明显。 因此，
比较而言， 技术面可能对市场构成一定的约束。 同时， 美联储政策影响下美元指数的走
势和沪港通的实施， 也可能在预期层面对市场产生一定的影响。 不过， 四季度也是估值
切换、布局来年的时间点，就来年而言，我们仍充满期待。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2014 年 9 月 30 日， 交银双利债券 A/B 份额净值为 1.177 元， 本报告期份额净
值增长率为 7.00% ，同 期业绩比较基准增长率为 1.91% ；交银双利债 券 C 份额净值为
1.163 元，本报告期份 额净值增长率为 6.89% ，同期业绩比较基准增长率为 1.91% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 29,832,895.53 11.59
其中：股票 29,832,895.53 11.59
2 固定收益投资 208,656,730.10 81.07
其中：债券 208,656,730.10 81.07
资产支持证券 - -
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,271,940.84 4.38
7 其他资产 7,618,158.08 2.96
8 合计 257,379,724.55 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
11,494,900.00 6.70
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
3,523,000.00 2.05
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
740,000.00 0.43
G 交通运输、仓储和邮政业
3,452,710.60 2.01
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
352,884.93 0.21
J 金融业
2,575,000.00 1.50
K 房地产业
4,699,000.00 2.74
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
1,966,100.00 1.15
R 文化、体育和娱乐业
1,029,300.00 0.60
S 综合
- -
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合计
29,832,895.53 17.38
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 002008 大族激光 200,000 3,910,000.00 2.28
2 000099 中信海直 286,532 3,452,710.60 2.01
3 000768 中航飞机 200,000 3,158,000.00 1.84
4 300137 先河环保 200,000 3,106,000.00 1.81
5 000883 湖北能源 600,000 2,766,000.00 1.61
6 600067 冠城大通 400,000 2,604,000.00 1.52
7 601555 东吴证券 250,000 2,575,000.00 1.50
8 600208 新湖中宝 500,000 2,095,000.00 1.22
9 300347 泰格医药 50,000 1,704,500.00 0.99
10 002665 首航节能 30,000 1,320,900.00 0.77
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,048,000.00 11.68
其中：政策性金融债 20,048,000.00 11.68
4 企业债券 120,360,600.00 70.11
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 30,551,000.00 17.80
7 可转债 37,697,130.10 21.96
8 其他 - -
9 合计 208,656,730.10 121.54
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值( 元) 占基金资
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产净值比
例 （％）
1 1280323
12 余姚水投
债
200,000 20,836,000.00 12.14
2 1180147 11 铁道 03 200,000 20,236,000.00 11.79
3 140204 14 国开 04 200,000 20,048,000.00 11.68
4 122266 13 中信 03 180,000 18,073,800.00 10.53
5 112114 12 冀东 02 150,000 14,584,500.00 8.50
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体除12 冀东02 （证 券代码：112114 ）
外， 未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一12冀东02 （证券代码： 112114） 的发行主体冀东
水泥于2014 年9月11 日 公告称， 唐山冀东 水泥 股份有限 公司的全 资子 公司冀东 水泥吉林
有限责任公司被认定存在与具有竞争关系的经营者达成并实施价格垄断协议的行为， 因
而收到吉林省物价局《行政处罚决定书》。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下： 本基金管理人对证券投资特别是重仓
个券的投资有严格的投资决策流程控制。 本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策
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流程。 在对该证券的选择上， 严格执行公司个券审核流程。 在对该证券的持有过程中 研
究员密切关注债券发行主体动向。 在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的影响， 经
过分析认为此事故对债券发行主体财务状况、 经营成果和现金流量未产生重大的实质性
影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 52,799.50
2 应收证券清算款 1,781,326.35
3 应收股利 -
4 应收利息 5,489,534.44
5 应收申购款 294,497.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,618,158.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 113003 重工转债 6,842,000.00 3.99
2 113005 平安转债 6,567,000.00 3.83
3 110018 国电转债 5,886,000.00 3.43
4 110024 隧道转债 3,940,800.00 2.30
5 127002 徐工转债 3,418,860.00 1.99
6 110015 石化转债 2,180,600.00 1.27
7 125089 深机转债 1,749,770.10 1.02
8 110023 民生转债 935,600.00 0.54
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
流通受限
情况说明
1 000768 中航飞机 3,158,000.00 1.84 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 交银双利债券A/B 交银双利债券C
本报告期期初基金份额总额 206,021,373.08 89,005,859.37
本报告期 基金总申购份额 3,152,342.70 20,068,850.91
减： 本报告期基金总赎回份额 133,039,843.11 38,539,559.82
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 76,133,872.67 70,535,150.46
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
21,571,883.27
本报告期 买入/ 申购总份额
-
本报告期 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
21,571,883.27
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ）
14.71
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务。
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等 。
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§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
依据中国 证监会 《关于 进一步规 范证券 投资基 金估值业 务的指 导意见 》 （证监 会公
告[2008]38 号） 的有关 规定和 《关于发布中基协 （AMAC ） 基金行业 股票估值指数的通
知》 的指导意见， 经与基金托管人协商一致， 本基金对其所持有的先河环保 （证券代码：
300137 ） 股票自 2014 年 7 月 14 日起按照指数收益法进行估值， 并已于 2014 年 8 月 18
日起恢复按市场价格进行估值。 本基金对其所持有的华策影视 （证券代码：300133）股
票自 2014 年 8 月 21 日 起按照指数收益法进行估值，并已于 2014 年 10 月 10 日起恢复
按市场价格进行估值。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监会批准交银施罗德双利债券证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德双利债券证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德双利债券证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德双利债券证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于募集交银施罗德双利债券证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内交银施罗德双利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或 者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
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