工 银 瑞 信 薪金 货 币 市 场基 金2014 年第3 季
度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一四 年十月二十七日
工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2014 年 10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银薪 金货 币
交易代 码 000528
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年1 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 16,186,143,633.23 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实 现 超
过业绩 比较 基准 的投 资收 益 。
投资策 略
本基金 将采 取利 率策 略、 信用策 略 、 相 对价 值策 略 等
积极投 资策 略， 在 严格 控 制风险 的前 提下 ， 发掘 和 利
用市场 失衡 提供 的投 资机 会，实 现组 合增 值。
业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 七天 通知存 款税 后利 率。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 在所有 证券 投资 基金 中 ， 是
风险相 对较 低的 基金 产品 。 在一般 情况 下 ， 其 风 险 与
预期收 益均 低于 一般 债券 基金， 也低 于混 合型 基 金 与
股票型 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 工银薪 金货 币 A 工银薪 金货 币 B
下属两 级 基 金的 交易 代码 000528 000716
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 13,666,315,812.01 份 2,519,827,821.22 份
注：本 基金 自2014 年7 月 3 日起 面向 机构 投资 者 增加B 类基 金份 额类 别 。 工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
工银薪 金货 币 A 工银薪 金货 币 B
1. 本期已 实现 收益 171,415,492.25 37,722,017.41
2．本 期利 润 171,415,492.25 37,722,017.41
3．期 末基 金资 产净 值 13,666,315,812.01 2,519,827,821.22
注： （1 ）本 基金 收益 分配 是按日 结转 份额 。
（2 ） 上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字 。
（3 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额； 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
（4 ） 所列 数据 截止到 2014 年9 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银薪金货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.9810% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.6407% 0.0009%
工银薪金货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.0380% 0.0026% 0.3329% 0.0000% 0.7051% 0.0026%
注： 本基 金 自2014 年 7 月 3 日起 面向 机构 投资 者 增加 B 类基 金份 额类 别 。
工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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注：1 、 本基 金基 金合 同于2014 年1 月27 日生 效 ， 截 至报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年 。
2、 按基 金合 同规 定， 本基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 本基 金主 要投 资于具 有良 好流 动性 的工 具，包 括现 金、 通知
存款、 一年 以内 （含 一年 ） 的银 行定 期存 款和 大额 存单、 剩 余 期限 （或 回售 期限） 在 397 天以内
（含397 天） 的 债券、 资 产支持 证券 、 中 期票 据； 期限在 一年 以内 （含 一年 ） 的债 券回 购、 期 限
在一年 以内 （含 一年 ）的 中央银 行票 据、 短期 融资 券，及 法律 法规 或中 国证 监 会允 许本 基金 投资
的其他 固定 收益 类金 融工 具。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杜海涛
投资总监
兼固定收
益部总 监，
本基金的
基金经 理。
2014 年1 月
27 日
- 17
先后在 宝盈 基金 管理 有限 公
司担任 基金 经理 助理， 招商 基
金管理 有 限 公司 担任 招商 现
金增值 基金 基金 经理 ；
2006 年加 入工 银瑞 信， 现 任工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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投资总 监兼 固定 收益 部总 监；
2006 年9 月21 日至2011 年4
月 21 日， 担任 工银 货币 市 场
基金基 金经 理； 2010 年 8 月
16 日至 2012 年1 月10 日，
担任工 银双 利债 券型 基金 基
金经理 ；2007 年5 月11 日至
今， 担任 工银 增强 收益 债券 型
基金基 金经 理；2011 年8 月
10 日 至今 ，担 任工 银瑞 信 添
颐债券 型证 券投 资基 金基 金
经理； 2012 年6 月21 日至 今，
担任工 银纯 债定 期开 放基 金
基金经 理；2013 年1 月7 日
至今， 担 任工 银货 币基 金基 金
经理； 2013 年8 月14 日至 今 ，
担任工 银月 月薪 定期 支付 债
券型基 金基 金经 理；2013 年
10 月 31 日 至今， 担任 工银 瑞
信添福 债券 基金 基金 经理 ；
2014 年 1 月 27 日至 今， 担 任
工银薪 金货 币市 场基 金基 金
经理。
王朔
本基金的
基金经 理
2014 年1 月
27 日
- 4
2010 年加 入工 银瑞 信， 曾 任
研究部 研究 员、 固 定收 益部 研
究员。2013 年 11 月11 日至
今， 担任 工银 货币 市场 基金 基
金经理 ；2014 年1 月27 日至
今， 担任 工银 薪金 货币 市场 基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关 法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和公 司内 部规 章， 拟定了 《公 平交 易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法 》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖 股票 、债 券时 候的 价格和 市场 价格 差距 较大 ，可能 存在 操纵 股价 、利 益输送 等违 法违 规情
况进行 监控 。本 报告 期， 按照时 间优 先、 价格 优先 的原则 ，本 公司 对满 足限 价条件 且对 同一 证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现 清算 不到 位的 情况 ，且本 基金 及本 基金 与本 基金管 理人 管理 的其 他投 资组合 之间 未发 生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司 所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
国内经 济基 本面 在三 季度 有所回 落的 原因 主要 有两 个方面 。一 方面 ，发 达经 济体美 国和 欧元
区的经 济增 长分 别由 于库 存技术 性调 整和 货币 宽松 低于预 期而 趋弱 ；另 一方 面，二 季度 国内 需求
层面的 转暖 也让 国内 托底 式政策 的刺 激力 度有 所缓 和。
由于国 内经 济继 续下 行， 货币政 策不 得不 在三 季度 末重新 趋松 ，叠 加监 管部 门对银 行存 款偏
离度的 考核 改变 了银 行的 季末揽 储行 为， 整体 无风 险利率 水平 也随 之下 行。 而同时 期存 款利 率和
1 年以 内债 券收 益率 也相 应的出 现了 快速 下行 。
三季度 ，本 基金 通过 对客 户需求 和货 币市 场情 况的 判断， 合理 安排 组合 现金 流，保 证了 充足
的流动 性。 基金 组合 维持 相对较 长的 久期 ，在 控制 流动性 风险 的情 况下 ，保 持较高 的收 益水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，工 银薪 金货 币 A 净 值收 益 率0.9810%, 业绩比 较基 准收 益率 为 0.3403% ，工 银薪
金货 币B 净 值收 益率 为1.0380% ，业 绩比 较基 准收 益 率为 0.3329% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年四 季度 ， 国 内 宏观经 济增 速存 在触 底回 升的可 能 。 从 外部 需求 角 度， 美国 经济 在
经历三 季度 的库 存调 整之 后开始 逐步 回归 复苏 轨道 ，欧元 区在 宽松 的货 币环 境下经 济衰 退情 况也
有望缓 解。 从国 内政 策的 角度， 货币 政策 和关 键领 域的定 向放 松也 出现 了不 断加码 的迹 象。 再叠
加今年 三季 度增 长环 比增 速偏弱 ，因 此四 季度 国内 经济在 政策 和外 需的 推动 下将会 出现 一轮 库存
修复性 回补 。 工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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虽然经 济底 部温 和回 升， 但由于 我们 判断 货币 政策 一般会 相对 滞后 ，因 此整 体货币 市场 利率
水平中 枢有 望继 续维 持低 位。协 议存 款收 益率 曲线 会继续 陡峭 化下 行， 短融 收益率 也存 在进 一步
下行空 间。
本基金 在四 季度 将保 持适 度的久 期水 平， 严格 限制 低评级 短期 融资 券持 仓， 合理安 排组 合现
金流到 期。 在保 证组 合安 全性的 前提 下， 获取 稳定 、合理 的收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 5,219,693,026.13 28.78
其中： 债券 5,219,693,026.13 28.78
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
11,602,832,639.92 63.97
4 其他资 产 1,314,336,026.31 7.25
5 合计 18,136,861,692.36 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 9.28
其中： 买断 式回 购融 资 0.04
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 1,935,164,679.41 11.96
其中： 买断 式回 购融 资 443,168,558.91 2.74
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 基金 资产 净值 的 20% 。 工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 108
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 119
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 78
报 告期 内 投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本报告 期内 无投 资组 合平 均剩余 期限 超 过120 天情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 16.17
9.22
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 43.83 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 5.25 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 12.79 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 25.88 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 103.93 9.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,058,721,307.90 6.54
其中： 政策 性金 融债 1,058,721,307.90 6.54
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 4,061,699,869.47 25.09
6 中期票 据 99,271,848.76 0.61
7 其他 - - 工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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8 合计 5,219,693,026.13 32.25
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140213 14 国开 13 6,000,000 599,318,301.59 3.70
2 140437 14 农发 37 3,000,000 299,589,034.58 1.85
3 041453031
14 兖州 煤业
CP001
2,000,000 200,000,068.30 1.24
4 041458048
14 同盛
CP001
1,500,000 150,179,376.05 0.93
5 041466008
14 淮南 矿业
CP002
1,000,000 100,154,926.96 0.62
6 011437008
14 中 建材
SCP008
1,000,000 100,046,624.56 0.62
7 041454016
14 深 投控
CP001
1,000,000 100,004,251.89 0.62
8 041468003
14 津 保税
CP001
1,000,000 100,002,634.69 0.62
9 011489001
14 鞍 钢股
SCP001
1,000,000 100,001,168.41 0.62
10 041460050
14 湘 高速
CP002
1,000,000 100,000,095.99 0.62
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0961%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0335%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0576%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产 支 持证 券。 工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 采用固 定份 额净值 ，基 金账面 份额 净值始 终保 持为人 民币 1.00 元。 本
基 金估 值采用 摊余 成本法 ，即 估值对 象以 买入成 本列 示，按 票面 利率或 商定 利
率 并考 虑其买 入时 的溢价 与折 价，在 其剩 余期限 内按 实际利 率法 进行摊 销， 每
日 计提 收益或 损失 。
5.8.2 本 报告 期内， 本基 金持有 的剩 余期限 小于 397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮
动 利率 债券的 摊余 成本总 计在 每个交 易日 均未超 过日 基金资 产净 值 20 ％。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 133,622,779.31
4 应收申 购款 1,180,713,247.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 1,314,336,026.31
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银薪 金货 币 A 工银薪 金货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 13,501,632,737.53 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 37,267,677,147.75 11,370,040,805.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 37,102,994,073.27 8,850,212,984.20
报告期 期末 基金 份额 总额 13,666,315,812.01 2,519,827,821.22
注：1. 报告 期期 间基 金总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2.报告 期期 间基 金总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
工银瑞信薪金货币市场基金 2014 年第 3 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信薪金 货币 市场 基金 设立 的文件 ；
2 、 《工 银瑞 信薪 金货 币市 场基金 基金 合同 》 ；
3 、 《工 银瑞 信薪 金货 币市 场基金 托管 协议 》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
