富 国 中 国 中 小 盘（ 香 港 上 市 ） 股票 型 证 券 投 资 基金
2014 年第 3 季 度报 告
2014 年 09 月 30 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：
2014 年 10 月 27 日
1
§1
重 要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金 管理有 限公司 承诺以诚 实信用 、勤勉 尽责的原 则管理 和运用 基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业绩 并不代 表其未来 表现。 投资有 风险，投 资者在 作出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年7 月1 日起至2014 年9 月30 日止。
2
§2
基 金产 品概况
基金简称 富国中国中小盘股票（QDII ）
基金主 代码 100061
交易代码
前端交易代码：100061
后端交易代码：000162
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年09 月04 日
报告期末基金份额总额（单位：份） 405,406,417.52
投资目标
本 基 金 主 要 投 资 于 香 港 市 场 中 的 中 国 概
念 中 小 盘 股 票 ， 通 过 精 选 个 股 和 风 险 控
制 ， 力 求 为 基 金 份 额 持 有 人 获 取 超 过 业
绩比较基准的收益。
投资策略
通 过 积 极 主 动 的 投 资 ， 精 选 香 港 市 场 中
具 有 中 国 概 念 的 优 质 股 票 进 行 投 资 ， 分
享 中 国 经 济 快 速 成 长 的 成 果 。 中 小 盘 股
票 成 长 空 间 大 ， 且 往 往 存 在 估 值 洼 地 ，
能够为投资者带来超额收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为： MSCI 中国自
由 投 资 中 小 盘 股 票 指 数 (MSCI China
Free SMID Index) 收益率×80%+香港三
个 月 期 银 行 同 业 拆 借 利 率 （Hong Kong
3-Month Interbank Offer Rate ）×20% 。
风险收益特征
本 基 金 是 股 票 型 基 金 ， 其 预 期 风 险 和 收
益 高 于 货 币 基 金 、 债 券 基 金 和 混 合 型 基
金 ， 属 于 较 高 预 期 风 险 、 较 高 预 期 收 益
的投资品种。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称：
-
中文名称：
-
境外资产托管人
英文名称：
The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited
中文名称：
香港上海汇丰银行有限公司
3
§3
主 要财 务指标 和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期（2014 年07 月01 日-2014
年09 月30 日）
1. 本期 已实 现收 益 15,231,218.38
2. 本期 利润 29,619,863.79
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1043
4. 期末 基金 资产 净值 703,323,083.64
5. 期末 基金 份额 净值 1.735
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式
基金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 8.78% 0.64% 0.53% 0.53% 8.25% 0.11%
注：过去三个月指 2014 年7 月1 日－2014 年9 月30 日
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准收 益 率变 动的 比较
4
注：截止日期为2014 年9 月30 日。
本基金合同生效日为 2012 年9 月4 日。
本基金建仓期6 个月， 即从 2012 年9 月4 日起至2013 年3 月3 日， 建仓期结束
时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张峰
本基金 基金
经理兼 任海
外投资 副总
监、富 国全
球顶级 消费
品股票 型证
券投资 基金
基金经 理
2012-09-04 － 13 年
硕士 ， 曾 任摩 根史 丹利 研 究部
助理， 里昂 证券 股 票 分析 员，
摩根大 通执 行董 事 ， 美 林 证券
高级董 事； 自 2009 年 7 月至
2011 年4 月任 富国 基金 管 理有
限公司周期性行业研究负责
人，2011 年 4 月至2012 年 12
月起任富国全球债券证券投
资基金 基金 经理 ， 自 2011 年 7
月起任富国全球顶级消费品
股票型证券投资基金基金经 5
理，自 2012 年 9 月起 任 富国
中国中 小盘 （ 香港 上市 ） 股票
型证券 投资 基金 基金 经理 ， 兼
任海外 投资 副总 监 。 具 有 基金
从业资 格， 中国 香港 。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国中国中 小盘(香港上市)股票型证
券投资基金的管理人按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和
国证券法》 、 《富国中国中小盘(香港上市)股票型证券投资基金基金合同》 以及
其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，
以尽可能减少和分散投资风险、 确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的
增长为目标， 无损害基金持有人利益的行为， 基金投资组合符合有关法规及基金
合同的规定。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人根据相关法规要求， 结合实际情况， 制定了内部的 《公平交易
管理办法》 ， 对证券的 一级市场申购、 二级市场交易相关的研究分析、 投资决策、
授权、 交易执行、 业绩 评估等投资管理环节， 实行事前控制、 事中监控、 事后评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、 一级市场， 通过标准化的办公流程， 对关联方审核、
价格公 允性判 断及 证券 公平分 配等相 关环 节进 行控制 ；2、 二级 市场 ，通过 交易
系统的投资备选库、 交易对手库及授权管理， 对投资标的 、 交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方 向、 市场冲击的控制， 银行
间市场 交易价 格的 公允 性评估 等。1 、将 主动 投资组 合的同 日反 向交 易列为 限制
行为， 非经特别控制流程审核同意， 不得进行； 对于同日同向交易， 通过交易系
统对组 合间的 交易 公平 性进行 自动化 处理 。2 、同一 基金经 理管 理的 不同组 合，
对同一投资标的采用相同投资策略的， 必须通过交易系统采取同时、 同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
6
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性 交易分 析评 估等 。1、 通过公 平性 交易 的事后 分析评 估系 统， 对涉及 公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合 （股票型、 混合型、 债券 型） 间、 不同产品间以 及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为， 若发现异常交易行为， 监察稽核部视情况要求
相关当 事人做 出合 理性 解释， 并按法 规要 求上 报辖区 监管机 构。2、 季度公 平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字， 并经督察长、 总经 理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 报
告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量5%的情况。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度表现跑赢基准。
二季度末我们估计大盘短期下跌基本完成。 中国开始适度定向放松， 导致市
场整体回暖。 美股继续表现良好。 我们二季度开始配置一些超跌的银行， 地产和
石油石化等股票。这些配置在三季度都表现良好。
但同时我们也看到，大盘在 7，8 两个月快速 上 涨后，也面临一定的上行压
力： 中国放松是非常有限度的放松， 并没有全面放松。 因而整体市场上行幅度有
限。 所以， 我们在 8 月份减持了部分和大盘表现相关度比较高的股票。 并同时增
持了在诸如环保， 医药， 国企改革等领域， 具备高成长， 和行业基本面比较好的
股票。这些股票也在 9 月份大盘回调的时候，使我们整体表现相对抗跌。
展望未 来， 我们 预计四 季度初 期， 整体 股票市 场面临 波动 ：1. 以德 国为首
的欧洲 宏观经 济出 现失 速的迹 象。2. 香港 所 谓的 “ 占领中 环 ” 行动 ，仍然 未有 7
结果。同时，国内 A 股经过连续上涨，10 月份季报公布期间，也面临业绩的考
验。 几方面因素叠加， 会对四季度初的市场造成一定的压力。 但我们感觉欧美经
济政策仍然非常宽松； 香港 “占中 ”影响的比较大的是香港本地零售等股票， 和
我们主要投资的中国上市公司关系不大； 国内股票市场也会随着宏观环境的逐步
改善而整体向好。 所以， 我们对四季度中后期的宏观环境仍然 保持信心。 我们的
整体策略仍然是立足于精选个股， 同时也密切关注整体股票市场的机会， 争取给
投资人带来好的回报。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本 报 告 期 ， 本 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 8.78% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
0.53% 。
§5
投 资组 合报告
5.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位：元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 489,581,284.08 67.02
其中：普通股 489,581,284.08 67.02
存托凭证 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
其中：远期 － －
期货 － －
期权 － －
权证 － －
5 买入返售金融资 产 40,000,000.00 5.48
其中：买断式回购的买 入返售金融
资产
－ －
6 货币市场工具 － －
7 银行存款和结算备付金合计 139,106,692.60 19.04
8 其他资产 61,794,661.40 8.46
9 合计 730,482,638.08 100.00
8
5.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
金额单位：元
国家（地区） 公允价值 占基金资产净值 比例（％）
中国香 港 464,199,739.17 66.00
美国 25,381,544.91 3.61
合计 489,581,284.08 69.61
5.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
金额单位：元
行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
工业 117,306,679.39 16.68
医疗保 健 106,150,516.71 15.09
金融 66,097,933.53 9.40
信息技 术 53,922,543.76 7.67
非必需 消费 品 51,589,930.60 7.34
公用事 业 43,871,972.41 6.24
能源 25,659,350.71 3.65
材料 24,982,356.97 3.55
合计 489,581,284.08 69.61
5.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名权益 投资 明细
金额单位：元
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券
代码
所在证券
市场
所属国家
（地区）
数量
（股）
公允
价值
占基金资
产净值比
例（％）
1
DONGJIANG
ENVIRONMEN
TAL-H
东江环 保 895 HK 香港交 易所 中国香 港 869450 21,703,636.93 3.09
2
GUANGDONG
YUEYUN
TRANSPORTA
T
南粤物 流 3399 HK 香港交 易所 中国香 港
554100
0
21,296,451.17 3.03
3
HUADIAN
FUXIN
ENERGY CORP
-H
华电福 新 816 HK 香港交 易所 中国香 港
509000
0
18,352,977.37 2.61
4
DAWNRAYS
PHARMACEUT
ICAL HOLD
东瑞制 药 2348 HK 香港交 易所 中国香 港
297600
0
17,546,205.54 2.49
5
GUOTAI
JUNAN
INTERNATIO
NAL
国泰君 安国
际
1788 HK 香港交 易所 中国香 港
361940
0
15,345,029.02 2.18
9
6
KANGDA
INTERNATIO
NAL
ENVIRONMEN
TAL COMPANY
LIMITED
康达国 际环
保
6136 HK 香港交 易所 中国香 港
464100
0
13,975,666.07 1.99
7
CHINA
SANJIANG
FINE
CHEMICAL
中国三 江化
工
2198 HK 香港交 易所 中国香 港
384000
0
12,202,616.06 1.74
8
CHINASOFT
INTERNATIO
NAL LTD
中国软 件国
际
354 HK 香港交 易所 中国香 港
514000
0
10,468,238.11 1.49
9
XIAMEN
INTERNATIO
NAL PORT-H
厦门港 务 3378 HK 香港交 易所 中国香 港
736800
0
10,451,533.05 1.49
10
SHANGHAI
PRIME
MACHINERY-
H
上海集 优 2345 HK 香港交 易所 中国香 港
893000
0
10,261,168.31 1.46
5.5 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
注：本基金本 报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券资产。
5.7 报告期末按 公允价值 占基 金 资 产 净值 比 例 大小排 名 的 前 十名 资 产 支持证 券
投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 期 末 按 公 允价 值 占 基金资 产 净 值 比例 大 小 排名的 前 五 名 金融 衍 生 品投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 基金 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
10
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 －
2 应收证 券清 算款 30,842,629.94
3 应收股 利 398,008.68
4 应收利 息 33,229.86
5 应收申 购款 22,189,597.54
6 其他应 收款 8,331,195.38
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 61,794,661.40
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6
投 资组 合报 告附注 的其 他文 字描述 部分 。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
报告期 期初 基 金 份额 总额 219,564,255.56
11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 313,650,243.46
减： 报 告期 期间 基金 总赎 回份额 127,808,081.50
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 405,406,417.52
§7
基 金管 理人 运 用固 有资金 投资 本 基金 交易 明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8
备 查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、中 国证监 会批 准设 立富国 中国中 小盘(香 港上市)股票 型证 券投 资基金的
文件
2、富国中国中小盘(香港上市)股票型证券投资基金基金合同
3、富国中国中小盘(香港上市)股票型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国中国中小盘(香港上市)股票型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存 放地 点
上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层
8.3 查 阅方 式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2014 年10 月27 日
