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信达增利(166105)

信达增利:2014年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
 
信 达澳 银稳 定增 利分 级 债 券型 证券 投资 基 金 2014 年第3 季度 报告 
 
2014 年 9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人:信达澳银基 金管理有限公司 
基金托 管人:中国建设银 行股份有限公司 
报告 送 出日期:2014 年10 月25 日信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 
 1 
§1 重 要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带责任。 
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年10 月23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组 合报告等内容, 保证复核内容不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2014 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 
 
§2 基 金产品 概况 
基金简称 信达澳银稳定 增利分级债券 (场内简称 “信达增利” ) 
基金主代码 166105 
交易代码 166105 
基金运作方式 
契约型 。 本基金基金合同生效之日起 3 年内, 信达利
A 自基金合同生效之日起每满 6 个月开放一次, 信达
利 B 封闭运作并上市交易;本基金基金合同生效后 3
年期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。 
基金合同生效日 2012 年5 月7 日 
报告期末基金份额总额 113,319,828.84 份 
投资目标 
在严格控制风险的前提下, 主要通过深入分析固定收
益类金融工具的公允价值并进行投资, 追求基金资产
的长期稳定收益。 
投资策略 
本基金通过自上而下和自下而上相结合的方法, 对债
券的公允价值进行深入分析,精选价值被低估的债
券,在动态调整组合久期和债券品种配置的基 础上,
有效构建投资组合,优化组合收益。 
业绩比较基准 中国债券总指数 
风险收益特征 
本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中较低风险信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 
 2 
的基金品种, 其风险收益预期高于货币市场基金, 低
于混合型基金和股票型基金。 
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 
下属两级基金的基金简称 
信达澳银稳定 增利债券 A 
(场内简称 “信达利 A” ) 
信达澳银稳定增利 债券B 
(场内简称 “信达利 B” ) 
下属两级基金的交易代码 166106 150082 
报告期末下属两级基金的份额总额 
22,079,333.39 份 91,240,495.45 份 
下属两级基金的风险收益特征 
本基金基金合同生效之
日起 3 年内, 信达利A 为
低风险、 收益相对稳定的
基金份额 。 
本基金基金合同生效之
日起3 年内, 信达利 B 为
较高风险、 较高收益的基
金份额。 
 
§3 主 要财务 指标 和基金 净值 表现 
3.1 主要财 务指 标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期(2014 年7 月1 日-2014 年9 月30 日) 
1.本期已实现收益 
1,426,061.61 
2.本期利润 
2,763,743.56 
3.加权平均基金份额本期利
润 
0.0244


4.期末基金资产净值 111,962,314.97 5.期末基金份额净值 0.988 注:1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 (例如, 开放式基金的认购、申购及赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益) 扣除相关费 用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 ①-③ ②-④ 信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 3 ② 准差④ 过去三个月 2.49% 0.11% 1.62% 0.10% 0.87% 0.01% 3.2.2 自 基金合 同生 效以 来基 金 份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益 率变 动的比 较 注:1、本基金基金 合同于2012 年5 月 7 日生效。 2 、 本基金的投资组合 比例为:固定收益类资 产( 含可转换债券) 的 比 例 不 低 于 基 金资产的 80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 本基金按规定在合同生效后六个月 内达到上述规定的投资比例。 3.3 其他指 标 序号 其他指标 报告期末(2014 年9 月30 日) 1 期末信达利A 与信达利B 基金份额 配比 0.24199050:1 2 信达利 A 累计折算份额 8,853,402.71 份 3 期末信达利 A 份额参考净值 1.016 元 信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 4 4 期末信达利 A 份额累计参考净值 1.101 元 5 期末信达利 B 份额参考净值 0.981 元 6 期末信达利 B 份额累计参考净值 0.981 元 7 信达利A 年收益率(单利) 3.90% 注: 根据 本基金基金合 同的 约定, 信达利 A 的年收益率将在每次开放日设定一次并公 告。 截至本报告期末, 信达利A 年收益率 为3.90%, 即开放日 2014 年5 月6 日中国人 民银行执行的金融机构人民币1 年期银行定期存款基准利率3.00%的1.3 倍进行计算。 §4 管 理人报 告 4.1 基金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 孔学峰 本基金的 基金经 理,稳定 价值债券 基金、信 用债债券 基金和慧 管家货币 市场基金 基金经 理,固定 收益总监 2012-5-7 - 10 年 中央财经大学金融学硕士 。历任 金元证券股份有限公司研究员、 固定收益总部副总经理;2011 年 8 月 加入信达澳银基金公司,历 任投资研究部下固定收益部总经 理、固定收益副总监、固定收益 总监、 信达澳银稳定价值债券基 金基金经理(2011 年9 月 29 日 起至今) 、 信达澳银稳定增利分级 债券基金基金经理 (2012 年5 月 7 日起至今) 、 信达澳银信用债债 券基金基金经理 (2013 年 5 月14 日起至今) 、 信达澳银慧管家货币 市场基金基金经理 (2014 年6 月 26 日起至今) 。 注:1、基金经理的任职日期 、离任日期为根据公司决定确定的 任职或离任日期。 2 、 证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从 业人员资格管理办法》 的相关规定 等。 4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管 理 办 法 》 、 《 证 券 投 资 基金 运 作 管 理 办 法 》 、 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 、 监 管 部 门 的相关规定, 依照诚实信用、 勤 勉尽责、 安全 高效的原则管理和运用基金资产, 在严 格控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋求 最大利益 , 没有发生损害基金持有人利信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 5 益的行为。 4.3 公平交 易专 项说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度, 确保在投资管理活动中公平 对待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制, 确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、 债券)的收益率差异进行了分析; 利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法, 对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组 合同向交易价差进行了分析; 对部分债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等以公 司名义进行的交易进行了审核和监控, 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交 易原则的情形。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为, 报告期内本公司所管理的 投资组合 未 发生 交易所公开竞价 的同日反向交易。 4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析 三季度,央行继续实施偏宽松的货币政策,通过定向 SLF ,下调正回购利率等手 段压低短期利率, 并向 市场传递比较明确的放松信号。 季度的宏观数 据表现比较糟糕, 市场投资人热情继续高涨, 各期限债券的收益率进一步下行。 受股票市场的影响, 转 债市场表现很好。 报告期内, 我们保持了适度的投资杠杆, 采取了相机抉择的策略, 参与了可转债 及利率品的交易。 市场对经济下行已经有了较为充分的预期, 同 时由于就业状况依然良好, 以改革 促转型、 以改革促发展 的策略可能使得决策层会容忍更低的增长的底线, 这就意味着 市场的预期和经济的现实在未来一个季度会出现明显冲突。 由于低基 数的原因, 四季 度的宏观数据会有所 好转, 通胀在9 月份见底 之后会逐级反弹, 将使货币政策趋于艰 难。 央行通过降低正回购利率来推动短端利率下行, 应有尽时, 我们预期债券市场将 面临一段时间的震荡,在操作上我们将不会更积极。 基于上述判断, 本基金将保持匹配的组合久期, 在保证流动性的前提下, 积极挖 掘潜在的投资机会,提高组合收益,不辜负基金持有人的托付 。 4.5 报告期 内基 金的业绩 表现 截至报告期末, 本基金份额净值为 0.988 元, 份额累计净值为 1.028 元, 报告期 内份额净值增长率为 2.49%,同期业绩比较基准收益率为 1.62%。 信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 6 §5 投 资组合 报告 5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 4,962,110.00 4.23 其中:股票 4,962,110.00 4.23 2 固定收益投资 103,507,308.80 88.14 其中:债券 103,507,308.80 88.14 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式回购的买入返售金融资产


- - 6 银行存款和结算备付金合计


6,051,985.96 5.15 7 其他资产


2,919,772.10 2.49 8 合计





117,441,176.86





100.00 5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 22,900.00 0.02 D 电力、 热力、 燃气及水 生产 和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息 技术 服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 4,923,100.00 4.40 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施 管理 业 16,110.00 0.01 O 居民服务、 修理和其他 服务 业 - - 信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 7 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,962,110.00 4.43 5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股 票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601888 中国国旅 130,000 4,923,100.00 4.40 2 603111 康尼机电 1,000 22,900.00 0.02 3 603099 长白山 1,000 16,110.00 0.01 注: 本基金本报告期末 仅持有上述股票 。 5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 26,805,385.50 23.94 其中:政策性金融债 26,805,385.50 23.94 4 企业债券 51,184,131.40


45.72 5 企业短期融资券 20,104,000.00 17.96 6 中期票据 - - 7 可转债 5,413,791.90 4.84 8 其他 - - 9 合计 103,507,308.80 92.45 5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 018001 国开1301 212,930 21,793,385.50 19.46 2 1280136 12 黔开投债 200,000 20,814,000.00 18.59 3 122214 12 大秦债 160,730 16,101,931.40 14.38 4 1280161 12 首开债 100,000 10,165,000.00 9.08 5 04146900 9 14 京机电 CP001 100,000 10,087,000.00 9.01 信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 8 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 注:本基金本报告期末未持有 贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金未参与投资国债期货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金未参与投资国债期货。 5.10 投资 组合 报告附注 5.10.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内被监 管部 门立案 调查 ,或在 报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形 及 相关 投资决 策程 序说明 。 平安转债 (113005 ) 的 发行主体 中国平安 (601318) 的控股子公司平安证券有限 责任公司在2013 年10 月15 日收到 《中国证 券监督管理委员会行政处罚决定书》 , 主 要原因为: 平安证券有限责任公司在万福生科 (湖南) 农业开发股份有限公司发行上 市项目中没有遵循 “合规经营、 公开透明” 的 原则 。 中国证券监督管理委员会决定责 令平安证券改正及给予警告, 没收其在万福生科 (湖南) 农业开发股份有限公司发行 上市项目中的业务收入人民币 2,555 万元, 并处以人民币 5,110 万元的罚款, 暂停其 保荐业务许可3 个月。 基金管理人分析认为,该公司在收到《行政处罚决定书》后,本着“合规经营、 公开透明”的一贯原则,积极督促平安证券严格按照中国证监会的要求缴纳罚没款, 持续进行整改, 切实保护投资者利益。 基金管理人经审慎分析, 认为该 《行政处罚决 定书》 认定的上述问题 对该公司经营和价值不会构成重大影响 , 对平安转债的价值也 不构成重大 影响。 除平安转债 (113005) 外, 其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内 没有被监管部门立案调查, 也没有在报告编制 日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形 。 信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 9 5.10.2 本基 金投资 的前 十名 股票中 , 没有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。 5.10.3 其他 资产构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 9,533.27 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,869,909.37 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 40,329.46 8 其他 - 9 合计 2,919,772.10 5.10.4 报告 期末持 有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113005 平安转债 4,378,000.00 3.91 2 110022 同仁转债 2,504.20 0.00 5.10.5 报告 期末前 十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 注: 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受 限情况。 5.10.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开 放式基 金份 额变动 单位:份 项目 信达澳银稳定 增利债券A (场内简称 “信达利 A” ) 信达澳银稳定增利债券 B (场内简称 “信达利 B” ) 报告期期初基金份额总额 22,079,333.39 91,240,495.45 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 22,079,333.39 91,240,495.45 信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 10 §7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情 况





































































































单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 20,012,600.00 报告期期间买入/ 申购总份额 - 报告期期间卖出/ 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 20,012,600.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 17.66 7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息 无。 §9 备 查文 件目录 9.1 备查文 件目 录 1、中国证监会核准基金募集的文件; 2、 《信达澳银稳定 增利分级债券型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《信达澳银稳定 增利分级债券型证券投资基金托管协议》 ; 4、法律意见书; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放地 点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方 式 投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查 文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。