信诚三得益债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
信诚三 得益债券型证券投 资基金 2014 年第三 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2014 年10 月23 日复 核了 本报 告中 的
财务指 标、 净值 表现 和投 资 组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至 9 月30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚三 得益 债券
基金主 代码 550004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额
681,631,276.57 份
投资目 标 本 基 金 在 保 证 基 金 资 产 的 较 高 流 动 性 和 稳 定 性 基 础 上, 严格控
制风险, 同 时 通 过 主 动 管 理, 追 求 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益率。
投资策 略 1.债券 类资 产的 投资 策略
本基金将采取自上而下、积极投资和控制风险的债券投资策
略, 在 战 略 配 置 上, 主要通过对收益率的预 期, 进 行 有 效 的 久 期
管理, 实现 债券 的整 体配 置;在战 术配 置上 采取 跨市 场 套利、 收
益 率 曲 线 策 略 和 信 用 利 差 策 略 等 对 个 券 进 行 选 择, 在 严 格 控 制
固 定 收 益 品 种 的 流 动 性 和 信 用 等 风 险 的 基 础 上, 获 取 超 额 收
益。对 于可 转债 的投 资采 用公司 分析 法和 价值 分析 。
2.新股 申购 策 略
本 基 金 将 结 合 市 场 的 资 金 状 况 预 测 拟 发 行 上 市 的 新 股( 或增发
新股) 的申购中签率, 考察它们的内在价值 以及上市溢价可能,
判断新 股申 购收 益率,制 定 申购策 略和 卖出 策略 。
3.二级 市场 股票 投资 策略
本 基 金 股 票 投 资 将 注 重 基 本 面 研 究, 选 择 流 动 性 好 、 估 值 水 平
较 低 、 具 有 中 长 期 投 资 价 值 的 个 股 进 行 投 资 。 同 时 分 散 个 股,
构建组 合, 以避 免单 一股 票 的特定 风险 。
4.衍生 金融 工具 投资 策略
本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险
套 利 为 主 要 目 的 。 基 金 将 在 有 效 进 行 风 险 管 理 的 前 提 下, 通过
对 标 的 证 券 的 研 究, 结 合 衍 生 工 具 定 价 模 型 预 估 衍 生 工 具 价 值
或风险 对冲 比例, 谨 慎投 资 。
业绩比 较基 准 80%× 中 信 标 普 全 债 指 数 收 益 率 +20 %× 一 年 期 银 行 定 期 存 款 税
后收益 率
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品 种, 其
预 期 风 险 与 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型信诚三得益债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
基金。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 信诚三 得益 债 券A 信诚三 得益 债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 550004 550005
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 302,778,220.27 份 378,853,056.30 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚三 得益 债 券A 报告 期(2014 年
7 月1 日至2014 年9 月 30 日)
信诚三 得益 债 券B 报告 期(2014 年
7 月1 日至2014 年9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 2,408,109.63 1,825,848.81
2. 本期 利润 9,746,658.65 8,625,774.62
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0294 0.0312
4. 期末 基金 资产 净值 315,884,249.86 393,387,247.05
5. 期末 基金 份额 净值 1.043 1.038
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入、 投资收益 、其他 收入( 不含公 允价值 变动收 益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚三 得益 债 券 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 3.17% 0.07% 1.48% 0.20% 1.69% -0.13%
信诚三 得益 债 券 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 2.98% 0.08% 1.48% 0.20% 1.50% -0.12%
3.2.2
自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚三 得益 债 券 A 信诚三得益债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
信诚三 得益 债 券 B
注:本 基金 建仓 期自2008 年9 月27 日至2009 年3 月26 日, 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金基
金合同 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介 信诚三得益债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日 期
宋海娟
本基金 基金
经理， 信诚
季季定 期支
付债券 基金
基金经 理、
信诚月 月定
期支付 债券
基金及 信诚
经典优 债债
券基金 的基
金经理
2014 年2
月11 日
- 10
2004 年6 月至2007 年4 月 期间于 长信 基
金 管 理 有 限 责 任 公 司 担 任 债 券 交 易 员 ；
2007 年4 月至2013 年7 月 于光大 保德 信
基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 固 定 收 益 类 投 资
经理；2013 年 7 月加 入信 诚基金 管理 有
限 公 司 。 现 任 信 诚 季 季 定 期 支 付 债 券 基
金、 信 诚月 月定 期支 付债 券基金 、 信 诚三
得 益 债 券 基 金 及 信 诚 经 典 优 债 债 券 基 金
的基金 经理 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚三
得 益债券型 证券投资 基金基 金合同 》 、 《 信诚三得 益债 券型证券 投资 基金 招募说 明书》的 约定, 本着诚实信
用 、勤勉尽 职的原则 管理和 运用基金 财产。本 基金管 理人通过 不断完善 法人治 理结构和 内部控制 制度, 加
强内部 管理,规 范基 金运 作 。本报 告期 内, 基金 运作 合 法合规, 没 有发 生损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平 交易 制度 的执 行情 况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2
异常 交易 行为 的专 项说 明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2014 年三 季度 以来, 经济 数据几 经反 复, 尤其 是6 月 份工业 增加 值数 据的 明显 好转, 推动 了权 益市 场大
幅上涨;同 时由 于流 动性 较 为宽松,CPI 压 力不 大, 加 上经济 基本 面好 转带 动了 风险偏 好的 回升,高 收益 债 走
势不错,债 市整 体仍 得以 维 持慢牛 行情 。 由于 经济 基 本面下 行的 格局 未发 生变 化,经 济增 长动 能明 显不 足,8
月份经 济数 据出 现了 超预 期下跌,加 上央 行适 时通 过PSL 和SLF 向市 场注 入 流动性,利 率债 和高 评级 信 用债
收益率 大幅 下行,收 益率 曲 线平坦 化下 移, 债券 市场 的 “三季 度魔 咒 ” 得以 被打 破。 短期 内通 货膨 胀的 压 力
较小, 未来 通缩 风险 将持 续 升温, 预计 四季度CPI 和PPI 均将 继续 下降, 工业 品 通缩加 剧, 随着 美国9 月就业
超预期 上升,美 元强 势升 值 导致工 业原 料价 格跳 水, 将 加剧国 内通 缩压 力。 通胀 风险继 续下 行, 以及 对经 济
基本面 的担 忧, 为央 行继 续 维持宽 松货 币创 造了 条件 。
信诚三得益债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
本 基金 在报 告期 内注 意控制 仓位 和久 期, 并做 好 个券甄 别, 规避 产能 过剩 的 高负债 企业,以 绝对 收益 作
为决策 的原 则, 提升 基金 的 业绩表 现 。 鉴 于当 前的 债 券收益 率水 平, 我们 未来 的 债券投 资策 略相 比三 季度 将
偏谨慎,信 用债 关注 重点 偏 向票息 和息 差, 并适 量参 与 一级市 场的 可转 债。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金 份 额净 值 A 和 B 增长 率分 别 为 3.17%,2.98%, 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 1.48%, 基 金表
现超越 业绩 比较 基准 分别 为 1.69%,1.50% 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 3,015,091.00 0.25
其中： 股票 3,015,091.00 0.25
2 固定收 益投资 1,121,798,018.82 92.51
其中： 债券 1,121,798,018.82 92.51
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 39,000,000.00 3.22
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,640,833.67 1.29
7 其他资 产 33,208,756.48 2.74
8 合计 1,212,662,699.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,999,296.00 0.28
B 采矿业 - -
C 制造业 1,015,795.00 0.14
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 信诚三得益债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,015,091.00 0.43
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002447 壹桥苗 业 115,700 1,999,296.00 0.28
2 002570 贝因美 60,500 1,015,795.00 0.14
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述 2 只股 票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 40,116,000.00 5.66
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 848,338,673.40 119.61
5 企业短 期融 资券 232,091,000.00 32.72
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,252,345.42 0.18
8 其他 - -
9 合计 1,121,798,018.82 158.16
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 122984 09 六 城投 400,410 41,242,230.00 5.81
2 041453019 14 恒逸 CP002 400,000 40,436,000.00 5.70
3 019322 13 国债 22 400,000 40,116,000.00 5.66
4 122530 12 七 城投 355,010 36,211,020.00 5.11
5 124674 14 泰 中兴 300,000 31,185,000.00 4.40
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策 信诚三得益债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基 金投 资范 围不 包括 国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基 金本 期投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查,或 在报 告编制 日前 一年 内受
到公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基 金投 资的 前十 名股 票中, 没有 超出 基金 合同 规 定备选 库之 外的 股票 。
5.11.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 42,275.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 33,151,850.61
5 应收申 购款 14,629.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,208,756.48
5.11.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本报告 期末 未持 有处 于转 股期的 可转 换债 券。
5.11.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.11.6
因四 舍五 入原 因, 投资 组 合报告 中市 值占 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能存 在尾差 。
§6 开放式基金份 额变动
单位： 份
项目 信诚三 得益 债 券 A 信诚三 得益 债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 494,475,223.23 398,904,296.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,978,789.57 151,828,125.31
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 196,675,792.53 171,879,365.96
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以
“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 302,778,220.27 378,853,056.30
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。 信诚三得益债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
§8
备查文件目录
8.1 备查文 件目 录
1、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同
4、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司 网 站查 阅， 公司网 址 为 www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2014 年10 月 25 日
