信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
信诚季 季定期支付债券型 证券投资基金 2014 年第三季 度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2014 年10 月23 日复 核了 本报 告中 的
财务指 标、 净值 表现 和 投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至 9 月30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚季 季定 期支 付债 券
基金主 代码 000260
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年9 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 52,874,179.38 份
投资目 标 本基 金在严格 控制投资 组合风 险的基础 上,主 要投资于高 收益固定 收益
产品,辅助 投资于精选 的高分红 股票, 通过灵活的 资产配置,为投 资者提
供每季 度定 期支 付。
投资策 略 1、大 类资 产配 置
本 基 金 通 过 自 上 而 下 的 宏 观 分 析 与 自 下 而 上 的 市 场 研 判 进 行 前 瞻 性 的
资产 配置决策 。在大类 资产配 置上, 本基金将 通过对各种 宏观经济 变量
的 分 析 和 预 测, 同 时 研 究 宏 观 经 济 运 行 所 处 的 经 济 周 期 及 其 演 进 趋 势,
并积极 关注 财政 政策 、 货 币政策 、 汇率 政策 、 产 业 政策和 证券 市场 政策
等的变化, 分 析 其 对 不 同 类 别 资 产 的 市 场 影 响 方 向 与 程 度, 通过 考 察 证
券市 场的资金 供求变化 以及股 票市场、 债券市场 等的估 值水平,并从 投
资者交 易行 为、 企业 盈利 预期变 化与 市场 交易 特征 等多个 方面 研判 证券
市 场 波 动 趋 势, 进 而 综 合 比 较 各 类 资 产 的 风 险 与 相 对 收 益 优 势, 结 合 不
同市 场环境下 各类资产 之间的 相关性分 析结果,对各类资 产进行动 态优
化配置, 以 规避 或分 散市 场 风险, 提高 并稳 定基 金的 收 益水平 。
2、债 券投 资策 略
本 基 金 对 所 投 资 债 券 采 取 买 入 并 持 有 策 略, 在 严 控 风 险 的 前 提 下, 通过
个券精 选, 以提 高基 金收 益 。
目标久 期控 制及 期限 配置 是本基 金最 重要 的债 券投 资策略 。 本 基金 将在
每 年 年 末 对 外 公 布 下 一 年 的 定 期 支 付 方 案, 因 此 在 每 年 年 末, 本 基 金 首
先建立 包含 消费 物价 指数 、 固 定资 产投 资、 工业 品 价格指 数 、 货 币供 应
量等众 多宏 观经 济变 量的 回归模 型。 通过 回归 分析 建立宏 观经 济指 标与
不 同 种 类 债 券 收 益 率 之 间 的 数 量关系, 在 此 基 础 上 结 合 当 前 市 场 状 况,
预测 未来市场 利率及不 同期限 债券收益 率走势变 化,确定 目标久期 。在
确 定 债 券 组 合 的 久 期 之 后, 本 基 金 将 采 用 收 益 率 曲 线 分 析 策 略, 自 上 而
下进行 期限 结构 配置 。
在基 金的后期 运作过程 中,本基 金也将在 实际投资 中采用 目标久期 控制信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
和期 限配置策 略,当预 测未来市 场利率将 上升时, 降低组合 久期; 当预测
未来利 率下 降时,增加 组 合 久期。
同时还 将采 用信 用利 差策 略、 相 对价 值投 资策 略和 回购放 大策 略等 债券
投资策 略, 在合 理控 制风 险 的情况 下, 构建 收益 稳定、 流动性 良好 的投 资
组合。
3、股 票投 资策 略
高红 利的股票 提供了高 的当期 回报, 而红利的 稳定增长决 定了未来 的资
本利得 。 因 此本 基金 的权 益类资 产将 重点 投资 于盈 利稳定 增长 的红 利股
票, 通 过 自 上 而 下 与 自 下 而 上 相 结 合 的 选 股 策 略, 在 高 现 金 红 利 的 股 票
中精 选具备成 长潜力的 公司股 票进行投 资,追 求稳定的股 息收入和 长期
的资本 增值 。
本基 金主要投 资于盈利 稳定增 长的高股 息股票,其稳定的 股息收入 将成
为当期 收益 的重 要来 源。
4、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合考 虑市 场利 率、 发 行条 款、 支 持资 产的 构成和 质量 等因 素,
研究资 产支 持证 券的 收益 和风险 匹配 情况 。 采 用数 量化的 定价 模型 来跟
踪债 券的价格 走势, 在严格 控制 投资风险 的基础上 选择合 适的投资 对象
以获得 稳定 收益 。
业绩比 较基 准 人民币 一年 期银 行定 期储 蓄存款 利率(税后)
风险收 益特 征 本基 金的预期 风险水平 和预期 收益高于 货币市场 基金, 低于股 票型基 金
和混合 型基 金, 属于 证券 投 资基金 中的 中等 偏低 风险 品种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2014 年7 月1 日至 2014 年9 月30 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 2,266,320.25
2.本期 利润 2,935,725.31
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0304
4. 期末 基金 资产 净值 54,909,110.74
5. 期末 基金 份额 净值 1.038
注:1、上 述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.36% 0.11% 0.76% 0.01% 2.60% 0.10% 信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注:本 基金 建仓 日自2013 年9 月12 日至2014 年3 月12 日, 建仓 日结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金基
金合同 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
曾丽琼
本基金 基金 经
理，现 任信 诚
货币市 场基
金、信 诚双 盈
分级债 券基
金、信 诚新 双
盈分级 债券 基
金和信 诚月 月
定期支 付债 券
基金的 基金 经
理、固 定收 益
总监。
2013 年9 月
12 日
- 12
金 融学 硕士,12 年 金融、基 金从 业经验;
拥 有丰富 的债券 投资和 流动 性管理 经验;
曾 任 职 于 杭 州 银 行 和 华 宝 兴 业 基 金 管 理
有 限公司,历 任华宝 兴业现金 宝货币 市场
基 金 和 华 宝 兴 业 增 强 收 益 债 券 基 金 的 基
金经理 。2010 年 7 月加 入 信诚基 金管 理
有限公 司, 现任 信诚 货币 市场基 金、 信诚
双盈分 级债 券基 金、 信诚 新 双盈分 级债 券
基金、 信诚 季季 定期 支付 债 券基金 和信 诚
月月定 期支 付债 券基 金的 基金经 理。
宋海娟
本基金 基金 经
理，信 诚月 月
定期支 付债 券
基金、 信诚 三
2013 年10
月28 日
- 10
2004 年6 月至2007 年4 月 期间于 长信 基
金 管 理 有 限 责 任 公 司 担 任 债 券 交 易 员 ；
2007 年4 月至2013 年7 月 于光大 保德 信
基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 固 定 收 益 类 投 资信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
得益债 券基 金
及信诚 经典 优
债债券 基金 的
基金经 理。
经理；2013 年 7 月 加入 信 诚基金 管理 有
限 公 司 。 现 任 信 诚 季 季 定 期 支 付 债 券 基
金、 信 诚月 月定 期支 付债 券基金 、 信 诚三
得 益 债 券 基 金 及 信 诚 经 典 优 债 债 券 基 金
的基金 经理 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说 明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 季
季定期 支付 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 、 《信 诚 季季定 期支 付债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 的 约定,
本着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本 基金 管理 人通 过不 断完善 法人 治理 结构 和内 部控
制制度,加 强内 部管 理,规 范基金 运作 。 本报 告期 内, 基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益
的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚基
金公平 交易 管理 制度 》, 公 司采取 了一 系列 的行 动实 际落实 公平 交易 管理 的各 项要求 。各 部门 在公 平交 易
执行中 各司 其职,投 资研 究 前端不 断完 善研 究方 法和 投资决 策流 程, 确保 各投 资 组合享 有公 平的 投资 决策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本报告 期内,未 发现 本基 金 与其它 投资 组合 之间 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。报 告
期内, 未出 现参 与交 易所 公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5% 的交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2014 年三 季度 以来, 经济 数据几 经反 复, 尤其 是6 月 份工业 增加 值数 据的 明显 好转, 推动 了权 益市 场大
幅上涨;同 时由 于流 动性 较 为宽松,CPI 压 力不 大, 加 上经济 基本 面好 转带 动了 风险偏 好的 回升,高 收益 债 走
势不错,债 市整 体仍 得以 维 持慢牛 行情 。 由于 经济 基 本面下 行的 格局 未发 生变 化,经 济增 长动 能明 显不 足,8
月份经 济数 据出 现了 超预 期下跌,加 上央 行适 时通 过PSL 和SLF 向市 场注 入 流动性,利 率债 和高 评级 信 用债
收益率 大幅 下行,收 益率 曲 线平坦 化下 移, 债券 市场 的 “三季 度魔 咒 ” 得以 被打 破。 短期 内通 货膨 胀的 压 力
较小, 未来 通缩 风险 将持 续 升温, 预计 四季度CPI 和PPI 均将 继续 下降, 工业 品 通缩加 剧, 随着 美国9 月就业
超预期 上升,美 元强 势升 值 导致工 业原 料价 格跳 水, 将 加剧国 内通 缩压 力。 通胀 风险继 续下 行, 以及 对经 济
基本面 的担 忧, 为央 行继 续 维持宽 松货 币创 造了 条件。
本 基金 在报 告期 内规 避产能 过剩 的高 负债 企业, 减持了 部分 短融,以 绝对 收 益作为 决策 的原 则, 提升 基
金的业 绩表 现。 鉴于 当前 的债券 收益 率水 平, 我们 未 来的债 券投 资策 略相 比三 季度将 警惕 收益 率曲 线陡 峭
化风险,进 一步 缩短 久期, 信用债 关注 重点 偏向 票息 和息差,并 适量 参与 二级 市 场的可 转债 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 3.36%, 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为0.76%, 基 金表现 超越 业绩 比较 基
准 2.60% 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况 信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投资 90,855,973.60 92.59
其中： 债券 90,855,973.60 92.59
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,736,944.10 2.79
7 其他资 产 4,535,936.93 4.62
8 合计 98,128,854.63 100.00
5.2 报告期 末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 3,505,135.50 6.38
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 46,850,838.10 85.32
5 企业短 期融 资券 40,500,000.00 73.76
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 90,855,973.60 165.47
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 124386 13 新 沂债 100,010 10,301,030.00 18.76
2 041459001 14 南 高轮 CP001 100,000 10,135,000.00 18.46
3 041453011 14 太 西煤 CP001 100,000 10,131,000.00 18.45
4 041452004 14 五洋 CP001 100,000 10,118,000.00 18.43
5 041459010 14 云 南物 流 CP001 100,000 10,116,000.00 18.42
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细 信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净 值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基 金投 资范 围不 包括 国 债期货 投资 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查,或 在报 告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,293.69
2 应收证 券清 算款 1,193,620.42
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,327,254.72
5 应收申 购款 7,768.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,535,936.93
5.11.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 债券 。
5.11.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 113,579,686.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 621,014.32
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 62,396,965.33
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） 1,070,444.02 信诚季季定期支付债券型证券投资基金 2014 年第三季度报告
报告期 期末 基金 份额 总额 52,874,179.38
注：1. 拆分 变动 份额 为因 份额折 算产 生的 份额 。
2. 根据 《信 诚季 季定 期支付 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 、 《 信诚 季季 定期支 付债 券型 证券 投资
基金招 募说 明书 》 、 《 信诚 季季定 期支 付债 券型 证券 投资基 金关 于 2014 年定 期 支付方 案的 公告 》的 相关 业
务规定,基 金管 理人 信诚 基 金管理 有限 公司 于2014 年 9 月 12 日(折 算基 准 日) 对本基 金进 行了 基金 份额 折
算。报 告期 期间 基金 拆分 变动份 额中 包含 经份 额折 算后产 生新 增的 信诚 季季 定期支 付份 额 1,070,444.02
份。
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文 件目 录
1、信 诚季 季定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚季 季定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚季 季定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2014 年10 月 25 日
