平 安 大 华 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 3 季 度 报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 平安大华基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
平安大华保本混合 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安大 华保 本混 合
交易代 码 700004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 344,975,116.58 份
投资目 标
采用投 资组 合保 险技 术， 以保本 期到 期时 本金 安全 为
目标， 通 过稳 健资 产与 风 险资产 的动 态配 置和 有效 的
组合管 理， 力 争实 现基 金 资产的 稳定 增长 和保 本期 收
益的最 大化 。
投资策 略
采用恒 定比 例组 合保 险策 略， 动态 调整 基金 资产 在 稳
健资产 和风 险资 产的 投资 比例， 以 保证 在保 本期 到 期
时基金 资产 净值 不低 于事 先设定 的目 标， 并 在此 基 础
上实现 基金 资产 的稳 定增 值。
业绩比 较基 准
每个保 本期 起始 日的 三年 期银行 定期 存款 税后 收益
率。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的低 风险 品种， 预期 收 益
和预期 风险 高于 货币 市场 基金， 低 于股 票基 金和 一 般
混合基 金。
基金管 理人 平安大 华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人
中国投 融资 担保 有限 公司( 原名" 中国 投资 担保 有限
公司") 平安大华保本混合 2014 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 18,622,057.02
2. 本期 利润
20,343,562.73
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0553
4. 期末 基金 资产 净值 397,842,491.75
5. 期末 基金 份额 净值 1.153
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.01% 0.23% 0.99% 0.01% 4.02% 0.22%
平安大华保本混合 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
1、本 基金 基金 合同 于2012 年9 月 11 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满两 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 已完成 建仓 。建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
孙健 基金经 理
2012 年9 月
11 日
- 13
自 2001 年 起， 先后
在湘财证券资产 管
理部、中国太平 人
寿保险公司投资 部
/ 太 平 资 产 管 理 公平安大华保本混合 2014 年第 3 季度报告
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司从事投资工作 ，
2006 年起 ， 分 别在
摩根士丹利华鑫 基
金公司、银华基 金
公 司 担 任 基 金 经
理。2011 年 9 月加
入平安基金，任 投
资研究部固定收 益
研究员， 现担任 平
安大华保本混合 型
证券投资基金基 金
经理、平安大华 添
利债券型证券投 资
基金基金经理、 平
安大华日增利货 币
市 场 基 金 基 金 经
理、平安大华财 富
宝货币市场基金 基
金经理 。
1、此 处的 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效之 日， “离 任日期 ”为 公告 确定 的解 聘日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安大 华保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 相关 法律 法规 的 规定 ， 并 本着 诚实 信
用、勤 勉尽 责、 取信 于市 场、取 信于 社会 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 为基 金持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金投 资管理 符合 有关 法规 和基 金合同 的规 定， 没有 损害 基金持 有人 利益 的行
为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。 平安大华保本混合 2014 年第 3 季度报告
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4.4 报告 期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在经 历2 季 度经 济企 稳回 升的小 春天 后，7~8 月高 频数据 掉头 向下 ，政 策放 松预期 再度 喧嚣
尘上， 本基 金管 理人 一方 面看淡 中国 中长 期经 济增 速，一 方面 考虑 到政 策放 松带来 的短 期流 动性
宽松和 降低 融资 成本 对企 业经营 状况 的底 部改 善， 同时增 加了 固定 收益 和权 益市场 的仓 位。 其中
债券配 置主 要以 利率 债为 主，权 益投 资主 要以 稳增 长和国 企改 革为 题材 的个 股，波 段操 作及 时止
盈。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年9 月30 日 ， 本基金 份额 净值 为1.153 元， 份额 累计 净值 为1.153 元 。 报 告期 内，
本基金 份额 净值 增长 率 为5.01% ，同 期业 绩基 准增 长 率为 0.99% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
8 月糟 糕的 宏观 数据 大幅 低于市 场预 期， 集中 体现 在产出 急剧 下滑 、地 产需 求低迷 和基 建投
资的不 给力 ，在 前期 政策 放松稍 作停 留之 际， 实体 经济立 即呈 现出 较弱 的增 长，虽 有 3 季度 基数
原因， 但仍 体现 了经 济内 生需求 的薄 弱和 对放 松政 策的依 赖性 较强 。从 近期 高频数 据反 映的 实体
经济状 况而 言， 前端 采购 和产出 库存 双双 下滑 ，价 格指标 也出 现下 挫， 预计 短期经 济弱 势格 局仍
将继续 。 虽然 国庆 前后 地 产首套 房政 策松 动有 助于 稳定 经 济 ， 但 现有 宏观 环 境不同 于 2008 年， 利
润偏薄 制约 商业 银行 现有 放贷动 力， 唯有 后续 政策 陆续出 台方 可稳 定经 济。
本基金 管理 人依 然看 好在 经济调 整中 债券 的长 期配 置价值 ， 但 现有 债券 收益 率 曲线过 于平 坦，
长端继 续下 行， 有赖 于基 准利率 下调 引导 的短 端收 益率下 滑， 从现 有决 策当 局的表 态来 看， 今年
年内基 准利 率调 整的 希望 不大， 而 在4 季 度往 往存 在年末 效应 引发 的流 动性 稍有收 紧， 因此 本基
金管理 人适 度缩 减久 期， 待曲线 调整 后再 增加 长期 债券配 置比 例。 对于 权益 资产， 在对 基本 面不
好看的 情况 下， 本基 金管 理人仓 位有 所控 制， 看好 来自大 盘调 整和 政策 放松 预期 引 致的 短期 波段
机会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,002,308.11 0.42
其中： 股票
2,002,308.11 0.42 平安大华保本混合 2014 年第 3 季度报告
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2 固定收 益投 资
195,576,600.00 41.35
其中： 债券
195,576,600.00 41.35
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
66,000,000.00 13.96
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
205,592,495.89 43.47
7 其他资 产 3,770,180.29 0.80
8 合计 472,941,584.29
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 1,471,506.64 0.37
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
368,591.23 0.09
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
162,210.24 0.04
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 2,002,308.11 0.50
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 300289 利德曼 36,700 1,030,169.00 0.26
2 601016 节能风 电 107,461 368,591.23 0.09
3 603606 东方电 缆 37,954 311,222.80 0.08
4 300399 京天利 14,496 162,210.24 0.04
5 300401 花园生物 16,684 116,954.84 0.03
6 002185 华天科 技 1,000 13,160.00 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 15,948,800.00 4.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 121,545,000.00 30.55
其中： 政策 性金 融债 121,545,000.00 30.55
4 企业债 券 58,082,800.00 14.60
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 195,576,600.00 49.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 140439 14 农发 39 500,000 50,675,000.00 12.74
2 140344 14 进出 44 500,000 50,560,000.00 12.71
3 124043 12 深 立业 230,000 23,092,000.00 5.80
4 112098 11 新野 02 200,000 19,980,000.00 5.02
5 140011
14 附 息国
债11
160,000 15,948,800.00 4.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资。 平安大华保本混合 2014 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末无 权证 投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 无国 债期 货投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期末 无国 债期 货投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有投资 超出 基金 合同 规定 备选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 319,307.36
2 应收证 券清 算款 215.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,436,372.79
5 应收申 购款 14,284.75
6 其他应 收款 - 平安大华保本混合 2014 年第 3 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,770,180.29
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 300289 利德曼 1,030,169.00 0.26 重大事 项停 牌
2 603606 东方电 缆 311,222.80 0.08 新股锁 定
3 300399 京天利 162,210.24 0.04 新股锁 定
4 300401 花园生 物 116,954.84 0.03 新股锁 定
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 383,100,133.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,540,330.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 40,665,348.10
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 344,975,116.58
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 平安大华保本混合 2014 年第 3 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
经平安 大华 基金 管理 有限 公司第 二届 董事 会第 七次 会议审 议通 过， 由罗 春风 先生任 职公 司总
经理职 务， 任职 日期 为2014 年8 月 19 日 。该 事项 已于 2014 年 8 月 21 日 公告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 大华保 本混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件
（2） 平安 大华 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 大华 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 报告 期内 平安 大华 保 本混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 各项 公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安大 华基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4008004800 （免 长途话 费）
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