银 华 交 易 型货 币 市 场 基金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月25 日
银华交易型货币 2014 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2014 年 10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华交 易型 货币
场内简 称 银华日 利
交易代 码 511880
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 56,457,940.00 份
投资目 标 在保持 本金 低风 险的 前提 下， 力求 实现 高流 动性 和
高于业 绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略 本基金 将以 市场 价值 分析 为基础 ， 以主 动式 的科 学
投资管 理为 手段 ，综 合考 虑各类 投资 品种 的收 益
性、 流动 性和 风险 特征 ， 通 过对国 内外 宏观 经济 走
势、 货币 政策 和财 政政 策 的研究 ， 以久 期为 核心 的
资产配 置 、 品 种与 类属 选 择， 结合 对货 币市 场利 率
变动的 预期 ， 进行 积极 的 投资组 合管 理 。 在 保证 基
金资产 的安 全性 和流 动性 的基础 上 ， 力 争为 投资 人
创造稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 属 于证券 投资 基 金 中的 高
流动性 、 低风 险品 种， 其预 期收益 和风 险均 低于 债
券型基 金、 混合 型基 金及 股票型 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 91,504,846.31
2．本 期利 润 91,504,846.31
3．期 末基 金资 产净 值 5,838,482,937.61
注：1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、 其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
2、 本基 金采 用收 益不 结转 份额的 全价 计价 方式 ， 因 此， 增 加披 露以 下财 务指 标： （1） 加权 平均 基
金份额 本期 利润 ：1.0467 元（2 ）期 末基 金份 额净 值 ：103.493 元（ 本基 金于2013 年4 月3 日进
行了份 额折 算， 折算 后本 基金份 额面 值由 初 始 1.000 元调 整为100.000 元） ， 且期末 基金 份额 净值
含节假 日收 益。
3.2 基金 净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①- ③ ②-④
过去三 个月 1.1029% 0.0127% 0.0883% 0.0008% 1.0146% 0.0119%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
朱哲先 生
本 基 金 的 基
金经理
2013 年10
月17 日
- 4.5 年
经 济 学学 士 。曾 任 职于
中 国 银行 ， 担任 助 理投
资 经 理职 务 ；并 曾 任职
于 嘉 实基 金 管理 有 限公
司 ， 担任 交 易员 职 务。
2013 年5 月 加盟 银华 基
金 管 理有 限 公司 ， 曾担
任 固 定收 益 部基 金 经理
助理职务。自 2013 年
10 月 17 日 起兼 任银 华银华交易型货币 2014 年第 3 季 度报告
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货 币 市场 证 券投 资 基金
基金经 理， 自 2014 年4
月 25 日 起兼 任 银 华多
利 宝 货币 市 场基 金 基金
经理， 自 2014 年 6 月
23 日 起 兼 任 银 华 活 钱
宝 货 币市 场 基金 基 金经
理，自 2014 年 9 月 5
日 起 兼任 银 华双 月 定期
理 财 债券 型 证券 投 资基
金 基 金经 理 。具 有 从业
资格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和离任 日期 均指 基金 合同 生效日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华交 易型货 币市 场基 金基
金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严
格控制 风险 的基 础上,为 基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。本 基
金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 银华交易型货币 2014 年第 3 季 度报告
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综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 宏观 经济 数据 延续 二季度 的疲 弱状 态， 特别 是金融 与地 产数 据非 常疲 弱。在 这种 背景
下，央 行采 用了 多种 定向 措施降 低社 会融 资成 本， 保持经 济稳 定。 因此 ，三 季度资 金面 整体 表现
较为充 裕。 但是 一个 月一 次的新 股发 行对 资金 面产 生一定 冲击 ，交 易所 回购 利率波 动较 大。 短融
收益率 基本 随着 新股 发行 的节奏 区间 震荡 。
本基金 合理 安排 现金 流， 成功的 应对 了新 股发 行造 成的组 合规 模变 动。 同时 在收益 率较 高时
加大长 久期 短融 配置 力度 ，在保 证组 合的 流动 性的 同时提 升组 合的 静态 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 103.493 元 ，本 报告期 份额 净值 增长 率 为1.1029%，同 期
业绩比 较基 准收 益率 为0.0883% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，虽 然政 府在 三季度 出台 不少 政策 稳增 长，但 是其 在四 季度 迅速 见效的 可能 性不
大。房 地产 市场 库存 较高 ，银行 资金 成本 较高 所以 大幅降 低按 揭利 率可 能性 不大。 同时 去年 四季
度房地 产价 格和 销量 涨幅 较大， 基数 较高 ，因 此虽 然在政 策放 松后 部分 城市 成交量 有所 恢复 ，但
是整体 来看 四季 度销 售和 投资同 比增 速仍 将继 续下 滑。美 元指 数大 幅上 涨造 成人民 币实 际加 权汇
率升值 较多 ，在 全球 经济 较为疲 软的 情况 下， 出口 对于经 济的 拉动 作用 会受 到一定 影响 。通 胀方
面，房 价 疲 软、 全球 大宗 商品大 幅下 跌， 国内 制造 业产能 依然 过剩 决定 了非 食品方 面价 格不 具备
大幅上 涨的 空间 。而 虽然 猪肉价 格二 季度 以来 涨幅 较多， 但是 去年 四季 度基 数较高 ，因 此 CPI 食
品部分 不会 太高 。综 合来 看，四 季度 通胀 仍将 保持 低位。 在整 体经 济疲 软的 状态下 ，不 排除 央行
继续采 用定 向措 施降 低实 体经济 融资 成本 。各 种因 素可能 预示 着四 季度 货币 市场仍 将保 持宽 松，
但是新 股发 行依 然会 对交 易所资 金面 产生 较大 扰动 。短融 相对 于资 金成 本仍 有一定 的套 利空 间，
其中的 高收 益品 种收 益率 还将继 续下 行。
基于上 述分 析， 本基 金接 下来将 密切 关注 新股 发行 节奏， 在保 证流 动性 的基 础上提 高组 合整
体静态 收益 水平 。同 时加 强 个券 甄别 ，严 密防 范信 用风险 。 银华交易型货币 2014 年第 3 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 1,259,137,073.51 21.55
其中： 债券 1,259,137,073.51 21.55
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 48,500,192.75
0.83
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款 和 结算 备付 金合 计 4,480,432,709.36 76.68
4 其他资 产 55,108,399.64 0.94
5 合计 5,843,178,375.26 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 3.15
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 本报 告期 内债 券正回 购的 资金 余额 未有 超过基 金资 产净 值20% 的 情况。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 101
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 110
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 56
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注：本 基金 本报 告期 内投 资组合 平均 剩余 期限 未有 超过 180 天 的情 况。
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5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 23.45
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 40.25 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 4.80 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 8.04 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 22.60
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 99.14 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 349,279,437.10 5.98
其中： 政策 性金 融债
349,279,437.10 5.98
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
909,857,636.41
15.58
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,259,137,073.51 21.57
9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 011461007 14 五 矿股 2,000,000 199,868,911.72 3.42 银华交易型货币 2014 年第 3 季 度报告
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SCP007
2 011437010 14 中 建材
SCP010
1,200,000 119,731,185.30 2.05
3 140207 14 国开 07 900,000 90,209,311.49 1.55
4 120403 12 农发 03 900,000 89,722,680.17 1.54
5 071416009 14 华 泰证 券
CP009
800,000 80,053,232.41 1.37
6 071404012 14 广发
CP012
800,000 79,981,548.91 1.37
7 011420006 14 中铝
SCP006
500,000 50,187,155.26 0.86
8 041463013 14 京煤
CP001
500,000 50,117,822.04 0.86
9 011490004 14 苏 交通
SCP004
500,000 50,000,058.49 0.86
10 140343 14 进出 43 500,000 49,751,470.74 0.85
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0309%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0011%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0172%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，
按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际
利 率法 进行摊 销， 每日计 提收 益。
5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债
券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其他 资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 - 银华交易型货币 2014 年第 3 季 度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 55,091,701.23
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 16,698.41
7 其他 -
8 合计 55,108,399.64
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 69,722,060.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 97,731,770.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 110,995,890.00
报告期 期末 基金 份额 总额 56,457,940.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无、
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华交易 型货 币市 场基 金募 集的文 件
9.1.2 《银 华交 易型 货币 市 场基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华交 易型 货币 市 场基金 招募 说明 书》 银华交易型货币 2014 年第 3 季 度报告
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9.1.4 《银 华交 易型 货币 市 场基 金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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