中欧纯 债分 级债 券型 证券 投资基 金2014年第3 季度 报 告
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中欧纯债 分级债券型证券投资基 金
2014 年第3季度报告
2014 年9月30日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：中国邮政储蓄银行 股份有限公司
报告送出日 期：2014年10月25日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10
月23 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中欧纯债分级债券（场内简称：中欧纯债）
基金主代码 166016
基金运作方式
契约型，本基金合同生效后3年内（含3年）为
基金分级运作期， 纯债A自基金合同生效日起每
满半年开放一次申购赎回， 纯债B封闭运作并在
深圳证券交易所上市交易。基金分级运作期届
满，本基金不再分级运作，并将按照本基金基
金合同的约定转换为 中欧纯债债券型证券投资
基金（LOF）
基金合同生效日 2013年1月31日
报告期末基金份额总额 394,786,252.63份
投资目标
在严格控制风险和合理保持流动性的基础上，
力争为投资者谋求稳健的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、 利率走势、 资金供求、
信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和
预测，采取信用策略、久期策略、收益率曲线
策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择
策略等，在严格的风险控制基础上，力求实现
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基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特 征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低
风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和
预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货
币市场基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 纯债A 纯债B
下属两级基金的交易代码 166017 150119
报告期末下属两级基金的份额总额 94,178,728.89份 300,607,523.74 份
下属两级基金的风险收益特征
纯债A将表现出低风
险、 收益稳定的明显特
征， 其预期收益和预期
风险要低于普通的债
券型基金份额。
纯债B则表现出高风
险、高收益的显著特
征， 其预期收益和预期
风险要高于普通的债
券型基金份额。
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年7 月1日-2014年9月30日）
1.本期已实现收益 7,874,310.23
2.本期利润 15,912,134.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0373
4.期末基金资产净值 449,542,552.59
5.期末基金份额净值 1.139
注：1. 本期 已实 现收 益指 基 金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.54% 0.12% 0.70% 0.07% 2.84% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计份额净值增长率 变动及其与同期业绩比 较基准收
益率变动 的比较
中欧纯债 分级债 券型证 券 投资基金
累计份额 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2013年1 月31日-2014 年9 月30日）
中欧纯债分级债券（场内简称：中欧纯债）
基金基准
2013-01-31 2013-05-03 2013-07-26 2013-10-25 2014-01-15 2014-04-15 2014-07-09 2014-09-30
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
注： 本 基金 合同 生效 日为2013 年1 月31 日， 建仓 期为2013 年1 月31 日至2013 年7 月30 日， 建仓 期结 束时
各项资 产配 置比 例符 合本 基金基 金合 同规 定。
3.3 其 他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期末（2014年9月30日）
纯债A与纯债B基金份额配比 0.940 ：3
期末纯债A份额参考净值 1.007
期末纯债A份额累计参考净值 1.070
期末纯债B份额参考净值 1.180
期末纯债B份额累计参考净值 1.180
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纯债A的预计年收益率 4.25%
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
袁争光
本基金基金
经理，中欧
沪深300 指
数增强型证
券投资基金
（LOF） 基金
经理，中欧
增强回报债
券型证券投
资基金
（LOF） 基金
经理，中欧
鼎利分级债
券型证券投
资基金基金
经理
2013年1月
31日
－ 8年
金融学专业硕士。 历任
上海金信证券研究所
有限责任公司研究员，
中原证券股份有限公
司证券研究所研究员，
光大保德信基金管理
有限公司研究员。 2009
年10月加入中欧基金
管理有限公司至今， 曾
任研究员、高级研究
员、 中欧鼎利分级债券
型证券投资基金基金
经理助理、 中欧信用增
利分级债券型证券投
资基金基金经理助理、
中欧稳健收益债券型
证券投资基金基金经
理助理、 中欧货币市场
基金基金经理助理； 现
任中欧纯债分级债券
型证券投资基金的基
金经理、中欧沪深300
指数增强型证券投资
基金 （LOF） 基金经理、
中欧增强回报债券型
证券投资基金（LOF）
基金经理、 中欧鼎利分
级债券型证券投资基
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金基金经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公 平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2014 年三季度实体经济再度走弱，前8月工业累计增加值下行至8.5%，其中8月当
月仅为6.9%。三驾马车中，固定资产投资累计同比增长16.5% ，比1-6月份下降0.8 个百
分点。 社会消费零售总额累计增长12.11%，与 1-6月份基本持平。 出口金额累计增长5.1%，
比1-6 月份上升4.2 个百分点。 价格指标来看，9月份PPI和CPI 分别为-1.8%、1.6% ， 下行
明显。 商品房交易量、 发电量、 大宗商品价格等中观指标也显示宏观经济趋势下 行。 货
币政策方面， 央行继续实施稳健的货币政策， 灵活运用多种货币政策工具， 保持适度流
动性， 实施定向宽松。 在疲弱的经济基本面和偏宽松的货币环境下， 三季度债券市场收
益率下行。本基金在三季度继续增加债券配置，把握债券市场上涨的投资机会。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
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本报告期内， 基金份额净值增长率为3.54%， 同期业绩比较基准增长率为0.70%，基
金投资收益高于同期业绩比较基准。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 745,374,352.60 96.55
其中：债券 745,374,352.60 96.55
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 7,029,600.43 0.91
8 其他资产 19,635,838.56 2.54
9 合计 772,039,791.59 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比
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例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 745,374,352.60 165.81
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 745,374,352.60 165.81
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 122724 12攀国投 500,000 53,500,000.00 11.90
2 122648 12宣国投 500,000 53,455,000.00 11.89
3 122682 12营口债 500,000 52,750,000.00 11.73
4 122722 12淮水利 500,000 52,450,000.00 11.67
5 122702 12海安债 500,000 52,300,000.00 11.63
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名 权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投 资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票未超出基金合同规定 的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,683.10
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 19,625,155.46
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 19,635,838.56
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
项目 纯债A 纯债B
报告期期初基金份额总额 182,431,388.74 300,607,523.74
报告期期间基金总申购份额 16,276,228.53 －
减：报告期期间基金总赎回份额 108,373,691.92 －
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
3,844,803.54 －
报告期期末基金份额总额 94,178,728.89 300,607,523.74
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金管理人本报告期 内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅，或在营业时间内至基金管
理人、基金托管人办公场所免费查阅。
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投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一四 年十月二十 五日
