国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2014 年第3 季度 报告
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国投瑞银 新机遇灵活配置混合型 证券投资基金
2014年第3 季度 报告
2014年9 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2014 年10 月27 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014年10月24日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年7月1日起至9月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银新机遇混合
基金主代码 000556
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年3月11日
报告期末基金份额总额 626,891,698.75份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类
别的优化配置及组合精选，力求实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重
风险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投
资价值的股票和债券，力求实现基金资产的长
期稳定增长。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风
险的比较判别，对股票、债券及货币市场工具
等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在
投资中达到风险和收益的优化平衡。
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（二）股票投资管理
本基金管理人在进行行业配置时，将采用自上
而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。
在投资组合管理过程中，基金管理人也将根据
宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行
业配置进行持续动态地调整。本基金构建股票
组合的步骤是：根据定量与定性分析确定股票
初选库；基于公司基本面全面考量、筛选优势
企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析
股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合
并对其进行动态调整。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定
债券投资组合，并管理组合风险。在基本价值
评估的基础上，使用久期策略、 收益率曲线策
略、类别选择策略和个券选择策略等开展债券
投资，在不同的时期，采用以上策略对组合收
益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略
取决于债券组合允许的风险程度。
业绩比较基准
中国人民银行公布的1年期定期存款利率（税
后）+1%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收
益的基金品种，其预期风险和预期收益高于货
币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
国投瑞银新机遇混合
A
国投瑞银新机遇混合
C
下属两级基金的交易代码 000556 000557
报告期末下属两级基金的份额总额 446,001,619.11份 180,890,079.64 份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年7月1日-2014年9月30日）
国投瑞银新机遇混合A
国投瑞银新机遇混合
C
1.本期已实现收益 12,551,674.67 5,379,144.38
2.本期利润 16,649,164.92 7,172,189.68
3.加权平均基金份额本期利润 0.0309 0.0275
4.期末基金资产净值 463,916,123.32 187,446,326.82
5.期末基金份额净值 1.040 1.036
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）， 计入费 用 后实际利 润水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国投瑞银新机遇混合A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.28% 0.09% 1.01% 0.01% 2.27% 0.08%
国投瑞银新机遇混合C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.08% 0.09% 1.01% 0.01% 2.07% 0.08%
注：1 、 本基金 主要通 过 不同资产 配置及 组合精 选 ， 以实现 绝对收 益作为 投 资目标， 争取基 金资
产的稳健 增值， 以中国 人 民银行公 布的 1 年期定 期存款利 率（税 后）+1% 作为业绩 比较基 准，
符合本基 金的风 险收益 特 征。
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2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的计 算 方法。
3 、本基金 基金合 同生效 日为2014 年3月11 日，基 金合同生 效日至 报告期 期 末，本基 金运作 时间
未满一年 。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银新机遇混合A
国投瑞银新机遇混合A 基准
2014-03-11 2014-04-09 2014-05-09 2014-06-09 2014-07-07 2014-08-04 2014-09-01 2014-09-30
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
国投瑞银新机遇混合C
国投瑞银新机遇混合C 基准
2014-03-11 2014-04-09 2014-05-09 2014-06-09 2014-07-07 2014-08-04 2014-09-01 2014-09-30
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1 、本 基金基 金合同 生效日为2014 年3 月11日 ，基金合 同生效 日至报 告 期期末， 本基金 运作
时间未满 一年。
2 、本基金 建仓期 为自基 金合同生 效日起 的6个月 。截至本 报告期 末各项 资 产配置比 例分别 为股
票投资占 基金净 值比例6.23% ， 权证 投资占基 金净 值比例0% ， 债券投 资占 基金净值 比例21.58% ，
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现金和到 期日不 超过1年 的政府债 券占基 金净值 比 例10.49% 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李怡文
本基金
基金经
理
2014年3月
11日
13
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任Froley
Revy
Investment Company 分析
师、 中国建设银行 （香港）
资产组合经理。2008 年6
月加入国投瑞银，现任国
投瑞银优化增强债券基
金、国投瑞银瑞源保本混
合基金、国投瑞银纯债基
金、国投瑞银新机遇混合
基金基金经理和国投瑞银
岁增利基金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易 原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
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期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报 告期内 基金的投资策略和 运作分析
年初以来的房地产销售的放缓对经济的影响依旧明显， 但是政府从基建投资和出口
两个角度开始托底经济， 包括一季度汇率的主动贬值， 以及二季度开始基建专项投资的
财政支持力度加大， 对冲房地产行业调整的压力。 同时， 管理层对房地产政策也开始进
行积极的修正， 包括限购政策的放松、 首套房的认定、 按揭利率的支持。 此外， 经济下
行格局下， 央行主动维持相对宽松的流动性格局， 缓解经济硬着陆风险。 从需求层面来
看， 社会融资总量累计增速不断放缓， 高利率本身对需求形成了制约， 同时从供给层面
来看， 央行也在主动引导利率水 平不断走低。 此外， 随着管理层不断释放出改革提速的
积极信号， 显著提振证券市场投资者信心。 政策托底、 流动性宽松的背景下， 证券市场
持续走高， 叠加投资者对于新一届管理层强势改革的预期提升， 受益于改革和转型的中
小市值股票涨幅居前。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至报告期末，国投瑞银新机遇A 级份额净值为1.040元，国投瑞银新机遇C 级份额
净值为1.036元， 本报告期国投瑞银新机遇A 级份额净值增长率3.28% ， 国投瑞银新机遇C
级份额净值增长率3.08% ， 同期业绩比较基准 收益率为1.01% 。 份额 净值增长率高于业绩
比较基准， 主要由于本基金进入三季度加大了权益和可转债的投资比例， 主动增加了可
能受益于国企改革的相关公司的配置，对组合带来一定正贡献。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来，在9月末出台进一步放松房地产信贷的政策后，我们预计货币政策仍将
维持相对宽松， 中国经济有望逐步企稳。 在管理层深化改革的大背景下， 经济硬着陆的
风险不断减弱， 权益类资产依然存在较大的投资机会， 四季度本基金会借助于市场调整
的机遇，择机加大权益配置比例。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期 末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 40,563,011.53 5.63
其中：股票 40,563,011.53 5.63
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 140,584,239.57 19.51
其中：债券 140,584,239.57 19.51
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 435,000,000.00 60.38
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 18,194,788.40 2.53
8 其他各项资产 86,130,155.16 11.95
9 合计 720,472,194.66 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 17,858,333.93 2.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,191,663.28 0.18
E 建筑业 11,679,988.32 1.79
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 6,479,496.00 0.99
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务 1,432,000.00 0.22
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业
J 金融业 1,921,530.00 0.30
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 40,563,011.53 6.23
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 601669 中国电建 3,999,996 11,679,988.32 1.79
2 300393 中来股份 184,832 7,287,925.76 1.12
3 000089 深圳机场 1,439,888 6,479,496.00 0.99
4 000538 云南白药 54,863 2,812,826.01 0.43
5 600066 宇通客车 110,000 2,005,300.00 0.31
6 000001 平安银行 189,500 1,921,530.00 0.30
7 600050 中国联通 400,000 1,432,000.00 0.22
8 600079 人福医药 50,000 1,381,000.00 0.21
9 000915 山大华特 45,000 1,291,500.00 0.20
10 600486 扬农化工 49,958 1,199,991.16 0.18
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
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1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 50,115,000.00 7.69
其中：政策性金融债 50,115,000.00 7.69
4 企业债券 14,973,231.00 2.30
5 企业短期融资券 70,304,000.00 10.79
6 中期票据 － －
7 可转债 5,192,008.57 0.80
8 其他 － －
9 合计 140,584,239.57 21.58
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 140207 14国开07 500,000 50,115,000.00 7.69
2 071407005
14中信建投
CP005
500,000 50,070,000.00 7.69
3 041357003
13中化工
CP002
200,000 20,234,000.00 3.11
4 122165 12国电03 149,230 14,878,231.00 2.28
5 110025 国金转债 11,340 1,400,830.20 0.22
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
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5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 47,434.54
2 应收证券清算款 83,024,247.05
3 应收股利 －
4 应收利息 2,608,232.84
5 应收申购款 450,240.73
6 其他应收款 －
8 待摊费用 －
9 其他 －
10 合计 86,130,155.16
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金 额单位： 人民币元
股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 300393 中来股份 7,287,925.76 1.12
网下申购新股
锁定1年
5.11.6 投资组 合报告附注的其 他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
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定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
国投瑞银新机遇混
合A
国投瑞银新机遇混
合C
本报告期期初基金份额总额 679,839,508.03 340,853,586.01
本报告期基金总申购份额 3,432,069.98 11,738,569.68
减：本报告期基金总赎回份额 237,269,958.90 171,702,076.05
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 446,001,619.11 180,890,079.64
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对本基金持有的中国电建（证券代码601669）以及信邦制药
（证券代码002390 ）进行估值调整，指定媒体公告时间为2014 年9月4日。
2. 报告期内基金管理人对调整旗下部分基金单笔申购最低金额限制进行公告，指定
媒体公告时间为2014 年9月3日。
3. 报告期内基金管理人对在直销渠道开通旗下基金跨TA 转换业务进行公告， 指定媒
体公告时间为2014 年8月29日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2014]34 号）
《关于国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2014]129 号）
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银新机遇灵活配
置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
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国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金2014年第三季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一四 年十月二十七日
