国投瑞 银 优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
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国投瑞银 优化增强债券型证券投 资基金
2014年第3 季度 报告
2014年9 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2014 年10 月27 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期2014 年7月1日起至9月30 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银优化增强债券
基金主代码 121012
交易代码 121012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年9月8日
报告期末基金份额总额 386,689,839.78份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险和保
持资金流动性的基础上，通过积极主动的投资
管理， 力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工
具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权
证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具。
本基金主要投资于国债、金融债、央行票据、
企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分
离交易可转债） 、 短期融资券、 资产支持证券、
债券回购、银行存款等固定收益证券品种。
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本基金既可以参与一级市场新股申购或增发新
股，也可以在二级市场买入股票、权证等权益
类资产。
本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资
产的80% ；股票、权证等权益类资产的比例不
超过基金资产的20% ，其中权证投资的比例不
超过基金资产净值的3% ； 持有现金或到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5% 。
业绩比较基准
中债总指数收益率×90% ＋沪深300指数收益
率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较
低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
国投瑞银优化增强债
券A/B
国投瑞银优化增强债
券C
下属两级基金的交易代码
121012 （前端） /128012
（后端）
128112
报告期末下属两级基金的份额总额 329,097,884.02份 57,591,955.76 份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年7月1日-2014年9月30日）
国投瑞银优化增强债券
A/B
国投瑞银优化增强债
券C
1.本期已实现收益 10,197,405.35 2,407,861.28
2.本期利润 19,254,594.26 3,900,069.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0698 0.0493
4.期末基金资产净值 377,186,226.45 66,150,598.04
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5.期末基金份额净值 1.146 1.149
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）, 计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国投瑞银优化增强债券A/B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 6.21% 0.32% 1.85% 0.13% 4.36% 0.19%
国投瑞银优化增强债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 6.09% 0.32% 1.85% 0.13% 4.24% 0.19%
注：1 、本 基金以 中债总 指数收益 率×90% ＋ 沪深300 指数 收益率 ×10% 作 为业绩比 较基准 。中
债总指数 是由中 央国债 登 记结算有 限责任 公司编 制 的中国债 券指数 。该指 数 同时覆盖 了上海 证
券交易所 、银行 间以及 银 行柜台债 券市场 上的主 要 固定收益 类证券 ，具有 广 泛的市场 代表性 ，
能够反映 债券市 场总体 走 势， 适 合作为 本基金 的债 券投资业 绩比较 基准 。 沪 深300指数 是由中 证
指数公司 开发的 中国A 股 市场统一 指数,它 的样本 选自沪深 两个证 券市场, 覆盖了大 部分流 通市
值，其成 份股票 为中国A 股市场中 代表性 强、流 动 性高的主 流投资 股票, 能 够反映A 股市 场总体
发展趋势 ，具有 权威性 ， 适合作为 本基金 股票投 资 业绩比较 基准。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的 计 算 方法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银优化增强债券A/B
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国投瑞银优化增强债券A/B 基准
2010-09-08 2011-04-15 2011-11-10 2012-06-08 2012-12-31 2013-08-05 2014-03-07 2014-09-30
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
国投瑞银优化增强债券C
国投瑞银优化增强债券C 基准
2010-09-08 2011-04-15 2011-11-10 2012-06-08 2012-12-31 2013-08-05 2014-03-07 2014-09-30
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
注： 本 基金建仓 期为自 基 金合同生 效日起 的3个月 。 截至 建仓期结 束， 本基 金各项资 产配置 比例
符合基金 合同及 招募说 明 书有关投 资比例 的约定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李怡文
本基金
基金经
2010年9月8
日
13
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任Froley
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理
Revy
Investment Company 分析
师、 中国建设银行 （香港）
资产组合经理。2008 年6
月加入国投瑞银，现任国
投瑞银优化增强债券基
金、国投瑞银瑞源保本混
合基金、国投瑞银纯债基
金、国投瑞银新机遇混合
基金和国投瑞银岁增利基
金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银优
化增强债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽
职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作制度、 流
程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行 等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
中国经济在经历了2季度的企稳后，进 入3季度再次增速放缓、增长乏力。其中，8
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月工业生产同比增速为6.9% ，增速环比下滑2.1个百分点，为09年以来的低点，1-8月固
定资产投资增速为16.5%,比上半年增速下滑0.8个百分点。8月份社会消费品零售总额增
速11.9% ，比2季度末增速有所放缓。而出口则为为数不多的亮点，3季度出口增速比2
季度有所加快，8月份出口增速为9.4% ，但7、8两月进口则呈现小幅负增长。8月份CPI
同比增长2.0%,PPI 同比 负增长1.2% ， 通胀保持在低位。 由于经济增长乏力， 政策继续微
调， 9月份央行通过向五大行实施SLF5000 亿 注入流动性， 9月30日央行联合银监会发文，
放宽了对房地产贷款的限制条件。 从资金面来看， 虽然每月新股发行对资金面有冲击但
冲击幅度在逐渐减轻，资金面总体较为宽松。
受以上因素的综合影响，2014年3季度债券市场各品种收益率先上后下，整体下行,
长端利率下行幅度更大， 达到年内低点。 收益率曲线平坦化， 信用利差继续收窄, 低评级
债券表现仍优于高评级债券。本基金进入3季度后减持了部分利率产品和信用产品,减持
时机有些过早。对于权益类资产,本基金在3季度继续增持可转债和股票等权益类资产,
对组合带来一定正贡献。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至报告期末， 国投瑞银优化增强债券A/B 级 份额净值为1.146元， 国投瑞银优化增
强债券C 级份额净值为1.149元，本报告期国投瑞银优化增强债券A/B 级份额净值增长率
6.21% ， 国投瑞银优化 增强债券C 级份额净值增长率6.09% ， 同期业 绩比较基准收益率为
1.85% 。基金份额净值增长率高于业绩比较基准，主要因为高配权益类资产。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来，在9月末出台进一步放松房地产信贷的政策后，我们预计货币政策仍将
维持相对宽松，中国经济有望逐步企稳。债券市场在8、9月份消化了较为疲软的经济、
信贷数据， 未来收益率进一步下行的空间较为有限。 本基金在债券操作方面， 仍将精选
个券,合理控制债券组合的久期和杠杆。 股票操作上， 本基金将继续关注权益类资产的投
资机会，灵活操作，维持相对较高的配置。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 67,506,683.12 11.93
其中：股票 67,506,683.12 11.93
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2 基金投资 － －
3 固定收益投资 476,709,814.36 84.24
其中：债券 476,709,814.36 84.24
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 11,040,100.37 1.95
8 其他各项资产 10,645,521.57 1.88
9 合计 565,902,119.42 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,199,495.04 0.95
B 采矿业 － －
C 制造业 50,610,316.33 11.42
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
4,689,843.75 1.06
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
8,007,028.00 1.81
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
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M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 67,506,683.12 15.23
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 600050 中国联通 2,236,600 8,007,028.00 1.81
2 600535 天士力 163,600 6,802,488.00 1.53
3 600487 亨通光电 338,100 6,491,520.00 1.46
4 002426 胜利精密 558,400 6,287,584.00 1.42
5 002215 诺 普 信 470,300 4,712,406.00 1.06
6 600969 郴电国际 291,625 4,686,413.75 1.06
7 000876 新 希 望 308,494 4,411,464.20 1.00
8 000915 山大华特 153,329 4,400,542.30 0.99
9 000625 长安汽车 309,524 4,240,478.80 0.96
10 002069 獐 子 岛 257,322 4,199,495.04 0.95
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 2,556,198.00 0.58
2 央行票据 － －
3 金融债券 20,046,000.00 4.52
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其中：政策性金融债 20,046,000.00 4.52
4 企业债券 233,572,817.70 52.69
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 51,016,000.00 11.51
7 可转债 169,518,798.66 38.24
8 其他 － －
9 合计 476,709,814.36 107.53
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110020 南山转债 380,950 42,860,684.50 9.67
2 113001 中行转债 407,140 42,163,418.40 9.51
3 1280313 12农房债 300,000 30,678,000.00 6.92
4 101451002
14兴发
MTN001
300,000 30,639,000.00 6.91
5 113005 平安转债 242,000 26,486,900.00 5.97
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
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根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证券 中，持有" 石化转债" 市值2,290 万元，占基金 资产净值
5.17% ；根据中 国石油化工股份 有限公司2013 年11 月25 日公 告，该公司位于青 岛经济技
术开发区 的原油管道发生破裂， 导致原油泄漏事故并造 成人员死伤。 根据该公 司2014 年
1月13 日公告 ，国务院已认定为 特别重大责任事故，并 同意对事故有关责任单 位和责任
人进行处 理，根据国务院事故调 查组的统计，本次事故 造成直接经济损失人民 币75,172
万元， 公司 将承担其相应赔偿责 任。 相关资金主要来自 公司在以前年度积累的 安全生产
保险基金 和公司向商业保险公司 投保的商业巨灾保险的 保险理赔资金。基金管 理人认
为， 该公司 总体生产经营和财务 状况保持稳定， 事件对该 公司经营活动未产生 实质性影
响，不改 变该公司基本面。
本基金投 资的前十名证券中，包 括" 平安转债" 市值2,649 万元 ，占基金资产净 值5.97% ；
根据中 国 平安保险（集团）股份 有限公司2013 年10 月15 日公 告，该集团控股子 公司" 平
安证券有 限责任公司" 收到《中 国证券监督管理委员会 行政处罚决定书》，决 定对平安
证券有限 责任公司责令改正给予 警告并没收其在万福生 科 （湖南） 农业开发股 份有限公
司发行上 市项目中的业务收入人 民币2,555 万元，并处 以人民币5,110万元的罚 款，暂停
其保荐业 务许可3 个月。基金管 理人认为，平安证券投 行业务承销佣金收入及 投行业务
利润占该 集团营业收入及集团的 净利润的比重较小， 本处罚 对该集团经营活动 没有产生
实质性影 响，未改变该集团基本 面。
本基金对 上 述证券的投资严格执 行了基金管理人规定的 投资决策程序。
除上述情 况外，本基金投资的前 十名证券的发行主体本 期没有被监管部门立案 调查的,
在报告编 制日前一年内未受到公 开谴责、处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 81,228.56
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 10,279,962.86
5 应收申购款 284,330.15
6 其他应收款 －
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8 待摊费用 －
9 其他 －
10 合计 10,645,521.57
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110020 南山转债 42,860,684.50 9.67
2 113001 中行转债 42,163,418.40 9.51
3 113005 平安转债 26,486,900.00 5.97
4 110015 石化转债 22,899,570.90 5.17
5 110023 民生转债 17,589,280.00 3.97
6 110024 隧道转债 5,648,480.00 1.27
7 125089 深机转债 5,459,099.49 1.23
8 110022 同仁转债 2,261,292.60 0.51
9 127002 徐工转债 1,708,746.23 0.39
10 110019 恒丰转债 844,054.40 0.19
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值
比例（% ）
流通受限情况
说明
1 002426 胜利精密 6,287,584.00 1.42 重大事项 停牌
5.11.6 投资组 合报告附注的其 他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
国投瑞银优化增强
债券A/B
国投瑞银优化增强
债券C
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本报告期期初基金份额总额 249,986,589.96 141,116,593.74
本报告期基金总申购份额 129,737,299.75 25,786,505.80
减：本报告期基金总赎回份额 50,626,005.69 109,311,143.78
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 329,097,884.02 57,591,955.76
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对调整旗下部分基金单笔申购最低金额限制进行公告，指定
媒体公告时间为2014 年9月3日。
2. 报告期内基金管理人对在直销渠道开通旗下基金跨TA 转换业务进行公告， 指定媒
体公告时间为2014 年8月29日。
3. 报告期内基金管理人对本基金恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）进行公
告，指定媒体公告时间为2014年7月18日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银优化增强债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2010]888
号）
《关于国投瑞银优化增强债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2010]531 号）
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2014年第三季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
国投瑞 银 优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 14 页 共 14 页
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一四 年十月二十七日
