富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 1 页 共 12 页
富 兰 克林 国 海中 国 收益 证 券投 资 基金
2014 年第3 季度报 告
2014 年9月30 日
基金 管理 人：国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
基金 托管 人：中 国工 商银行 股份 有限公 司
报告 送出 日期：2014 年10月27 日
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 2 页 共 12 页
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年10月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国富中国收益混合
基金主代码 450001
交易代码 450001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年6月1日
报告期末基金份额总额 917,154,734.57份
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平台
为依托， 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，
通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达到基
金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投
资收益。
投资策略
资产配置量化策略：
一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置策
略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科
学性。
本基金通常以每个季度为一个调整周期，在资产配置
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 3 页 共 12 页
分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。基
金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议的
调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投资总监
在投资决策委员会的授权下，根据市场变化情况拥有
一定权限对投资组合进行灵活调整。
股票选择策略：
为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿投资集团的全球
化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该行业
在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之后，
股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最契合所在
行业发展趋势的公司，并着重评估公司管理层、公司
战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因素；
通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分析。
债券投资策略：
本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期
管理、识别收益率曲线中价值低估的 部分以及识别各
类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级
的潜力）。
业绩比较基准
40%×富时中国A200 指数+ 55%×中债国债总指数（全
价）+5%×同业存款息率
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品
种。风险系数介于股票和债券之间。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年7月1日-2014年9月30日）
1.本期已实 现收益 5,675,096.25
2.本期利润 33,756,664.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0353
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 4 页 共 12 页
4.期末基金资产净值 488,965,277.59
5.期末基金份额净值 0.5331
注：1. 上述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 ， 开放式 基金的 申购
赎回费等 ），计 入费用 后 实际收益 水平要 低于所 列 数字。
2. 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不含 公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 7.13% 0.57% 4.28% 0.37% 2.85% 0.20%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率
变 动的 比较
富兰克林 国海中 国收益 证 券投资基 金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2005年6 月1 日-2014 年9 月30 日）
注： 本 基金的基 金合同 生 效日为2005 年6 月1 日。 本 基金在6个 月建仓 期结束 时， 各项 投资比 例符
合基金合 同约定 。
国富中国收益混合 基金基准
2005-05-31 2006-09-26 2008-01-23 2009-05-26 2010-09-21 2012-02-02 2013-05-31 2014-09-30
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 5 页 共 12 页
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘怡敏
国富中
国收益
混合基
金、 国富
强化收
益债券
基金和
国富恒
久信用
债券基
金的基
金经理
2010 年3月
27日
－ 11年
刘怡敏女士，CFA， 四川大
学金融学硕士。历任西南
证券研究发展中心债券研
究员，并曾在富国基金管
理有限公司从事债券投资
及研究工作。现任国海富
兰克林基金管理有限公司
国富中国收益混合基金、
国富强化收益债券基金和
国富恒久信用债券基金的
基金经理。
徐荔蓉
公司副
总经理、
投资总
监、 研究
分析部
总经理，
国富中
国收益
混合基
金、 国富
潜力组
合股票
基金和
国富研
究精选
股票基
金基金
2010 年9月
29日
－ 17年
徐荔蓉先生， CFA， CPA （非
执业） ， 律师 （非 执业 ） ，
中央财经大学经济学硕
士。历任中国技术进出口
总公司金融部副总经理、
融通基金管理有限公司基
金经理、申万巴黎基金管
理有限公司（现“申万菱
信基金管理有限公司”）
基金经理、国海富兰克林
基金管理有限公司高级顾
问、资产管理部总经理兼
投资经理。现任国海富兰
克林基金管理有限公司副
总经理、投资总监、研究
分析部总经理，国富中国
收益混合基金、国富潜力
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 6 页 共 12 页
经理 组合股票基金和国富研究
精选股票基金基金经理。
注：1. 表中 “ 任职日 期 ” 和 “ 离任日期 ” 分 别指 根据公司 决定确 定的聘 任 日期和解 聘日期 ， 其
中，首任 基金经 理的“ 任 职日期” 为基金 合同生 效 日。
2. 表中 “证券 从业年 限 ” 的计算 标准为 该名员 工 从事 过的 所有诸 如基金 、 证券、 投 资等相 关金
融领域的 工作年 限的总 和 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金 基金合同》 的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋
求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法律、 法规的
规定及基金合同的约定。 因公司原总经理于2013 年9月离职后，由董事长吴显玲女士代
为履行总经理 职责， 公司一直致力于寻找合适人选并已确定了人选。 根据中国证监会行
政措施决定书要求，本报告期内 ， 公司已对高级管理人员代为履行职责超期问题进行
了改正，向中国证监会递交了总经理任职申请，目前正在等待中国证监会的批复。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 ， 严格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内， 公司不同投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况发生一次， 为相关投资组合经理因投资组合投资
策略不同而发生的同日反向交易，经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
2014 年三季度股票市场振荡走高,以沪深300 指数为代表的中大市值类公司上涨
13.2% ， 而创业板指数上涨9.69%， 表现最好的为中证500指数， 当季上涨25.3% ， 市场表
现非常活跃，主题类公司上涨明显。
本基金继续保 持相对均衡的组合布局， 适当增加了消费类和医药等稳定增长的公司，
同时在季末对部分弹性较大的公司进行了波段操作。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 7 页 共 12 页
本季度基金净值上涨7.13%，战胜业绩基准，从归因分析来看主要业绩贡献来自于
较高的股票仓位，同时个股选择也提供了一定贡献。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 313,329,398.04 61.79
其中：股票 313,329,398.04 61.79
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 177,537,167.50 35.01
其中：债券 177,537,167.50 35.01
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 3,000,000.00 0.59
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 7,397,598.04 1.46
8 其他资产 5,839,824.44 1.15
9 合计 507,103,988.02 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 215,786,978.20 44.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
6,860.00 －
E 建筑业 － －
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 8 页 共 12 页
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 7,630,842.48 1.56
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
50,859,549.23 10.40
J 金融业 18,395,223.28 3.76
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 11,358,008.27 2.32
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 9,291,936.58 1.90
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 313,329,398.04 64.08
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600637 百视通 599,950 24,393,967.00 4.99
2 002563 森马服饰 754,299 24,235,626.87 4.96
3 601166 兴业银行 1,799,924 18,395,223.28 3.76
4 600315 上海家化 499,987 17,949,533.30 3.67
5 600519 贵州茅台 109,920 17,821,329.60 3.64
6 002273 水晶光电 799,960 17,407,129.60 3.56
7 600309 万华化学 1,000,000 17,310,000.00 3.54
8 600600 青岛啤酒 400,000 15,648,000.00 3.20
9 002635 安洁科技 399,906 14,340,629.16 2.93
10 600276 恒瑞医药 385,000 14,271,950.00 2.92
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 9 页 共 12 页
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 国家债券 6，731，016.00 1.38
2 央行票据 － －
3 金融债券 71，609，000.00 14.65
其中：政策性金融债 71，609，000.00 14.65
4 企业债券 69,567,500.10 14.23
5 企业短期融资券 4,075,200.00 0.83
6 中期票据 － －
7 可转债 25,554,451.40 5.23
8 其他 － －
9 合计 177,537,167.50 36.31
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 110317 11 进出17 300,000 30,003,000.00 6.14
2 110015 石化转债 234,380 25,554,451.40 5.23
3 140203 14 国开03 200,000 21,252,000.00 4.35
4 122520 12 唐城投 199,820 20,717,337.60 4.24
5 140208 14 国开08 200,000 20,354,000.00 4.16
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 10 页 共 12 页
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金 投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本 基金本 期投资 的前 十名证 券中， 报告 期内 发行主 体被 监管部 门立 案调查 ， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到证 监会、 证券 交易所 公开 谴责、 处罚 的情况 说明 如下：
上海家化联合股份有限公司（ 以 下 简 称" 上海家化" ）于2013 年11 月21日公告披露，
2013年11月20日收到中国证券监督管理委员会上海监管局 《关于对上海家化联合股份有
限公司采取责令改正措施的决定》, 对公司与吴江市黎里沪江日用化学品厂（简称"沪
江日化"）发生采购销售、资金拆借等关联交易中存在未及时披露等问题责令采取整改
措施； 同日收到中国证券监督管理委员会 《调查通知书》 （编号： 沪 调查通字2013-1-64
号） ， 对公司涉嫌未按 照规定披露信息， 进行立案稽查。 该公司于2013年12月18日再次
对外公告披露了 《关于上海证监局行政监管措施决定书相关问题的整改报告》 ， 汇报了
具体的整改措施。
本基金对上海家化投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分调研， 认为该事件对
上海家化的经营及业绩影响有限。 本基金通过长期跟踪该公司认为上海家化符合本基金
价值投资的理念， 本基金管理人对该股的投 资决策遵循公司的投资决策制度 。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的
股 票。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 75,591.14
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 5,758,892.04
5 应收申购款 5,341.26
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 11 页 共 12 页
9 合计 5,839,824.44
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代码 债 券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 25,554,451.40 5.23
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 600637 百视通 24,393,967.00 4.99 重大资产重组
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 983,601,389.25
报告期期间基金总申购份额 1,971,670.90
减：报告期期间基金总赎回份额 68,418,325.58
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－
报告期期末基金份额总额 917,154,734.57
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》；
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2014 年第3季 度 报告
第 12 页 共 12 页
3、《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com 。
8.3 查阅 方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网 站www.ftsfund.com 查阅。
国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
二 〇一 四年十 月二 十七日
