富兰克 林国 海焦 点驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金2014 年第3季 度报 告
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富兰克 林国海焦点驱 动灵活配置混 合型证券投资 基金
2014 年第3季度报告
2014 年9月30 日
基金管理人 ：国海富兰克林基金管 理有限公司
基金托管人 ：中国 农业银行股份有 限公司
报告送出日 期：2014年10月27日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年10月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富焦点驱动混合
基金主代码 000065
交易代码 000065
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月7日
报告期末基金份额总额 66,519,618.69份
投资目标
本基金通过积极进行资产配置 和灵活运用多种投资策
略，并通过深入挖掘和把握市场投资机会来确定本基
金的投资焦点，同时合理控制组合风险，力争获取较
高的绝对回报。
投资策略
（一）资产配置策略
本基金贯彻"自上而下"的资产配置策略，通过对宏观
经济、国家政策、证券市场流动性、大类资产相对收
益特征等因素的综合分析，在遵守大类资产投资比例
限制的前提下进行积极的资产配置，对基金组合中股
票、 债券、 短期金融工具的配置比例进行调整和优化，
平衡投资组合的风险与收益。本基金在进行资产配置
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时， 重点考察宏观经济状况、 国家政策、 资金 流动性、
资产估值水平和市场因素这 五个方面。
（二）股票投资策略
本基金所关注的投资焦点将从宏观经济、政策制度、
行业发展前景及地位、公司治理结构和管理层评价、
核心竞争力、盈利能力和估值等多个角度进行挖掘。
（三）债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结
合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取稳
健的投资收益。
（四）股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的
期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究， 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策
略进行套期保值操作。
（五）权证投资策略
本基金通过对权证标的证券基本面的研究，采取市场
公认的权证定价模型寻求其合理的价格水平，作为基
金投资权证的主要依据。
业绩比较基准
60% × 沪深300 指数 收益率 + 40% × 中债 国债总指
数收益率（全价）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平低于股
票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中
高风险收益特征的基金品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
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3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年7月1日-2014年9月30日）
1.本期已实现收益 4,234,662.46
2.本期利润 18,470,847.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.1597
4.期末基金资产净值 74,362,158.40
5.期末基金份额净值 1.118
1.上述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用（例 如，开 放 式基金的 申购赎 回
费等）， 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列数 字 。
2.本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资收 益 、其他收 入（不 含公允 价 值变动收 益）扣 除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 14.78% 0.80% 7.92% 0.54% 6.86% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
富兰克林 国海焦 点驱动 灵 活配置混 合型证 券投资 基 金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2013年5 月7 日-2014 年9 月30 日）
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国富焦点驱动混合 基金基准
2013-05-06 2013-07-16 2013-09-25 2013-12-11 2014-02-26 2014-05-12 2014-07-21 2014-09-30
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
注： 本 基金的基 金合同 生 效日为2013 年5 月7 日。 本 基金在6个 月建仓 期结束 时， 各项 投资比 例符
合基金合 同约定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵晓东
国富中
小盘股
票基金
和国富
焦点驱
动混合
基金的
基金经
理
2013 年5月7
日
－ 10年
赵晓东先生，香港大学
MBA。 历任淄博矿业集团项
目经理， 浙江证券分析员，
上海交大高新技术股 份有
限公司高级投资经理，国
海证券有限责任公司行业
研究员，国海富兰克林基
金管理有限公司研究员、
高级研究员、国富弹性市
值股票基金和国富潜力组
合股票基金的基金经理助
理， 国富沪深300指数增强
基金基金经理。现任国海
富兰克林基金管理有限公
司国富中小盘股票基金和
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国富焦点驱动混合基金的
基金经理。
注：1. 表中 “任职 日期 ”和 “离任 日期” 分别指 根据公司 决定确 定的聘 任 日期和解 聘日期 ，其
中，首任 基金经 理的“ 任 职日期” 为基金 合同生 效 日。
2. 表中 “证券 从业年 限 ”的计 算标准 为该名 员工 从事过的 所有诸 如基金 、 证券、 投资等 相关金
融领域的 工作年 限的总 和 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《 富兰克 林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 基金合同》 的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有
关法律、法规的规定及基金合同的约定。 因公司原总经理于2013年9月离职后，由董事
长吴显玲女士代为履行总经理职责， 公司一直致力于寻找合 适人选并已确定了人选。 根
据中国证监会行政措施决定书要求，本报告期内， 公司已对高级管理人员代为履行职
责超期问题进行了改正， 向中国证监会递交了总经理任职申请， 目前正在等待中国证监
会的批复。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 ， 严格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内， 公司不同投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况发生一次， 为相关投资组合经理因投资组合投资
策略不同而发生的同日反向交易，经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2014 年第三季度， 国内证券市场强势上涨， 尤其是中证500指数表现最佳。 三季度，
经济数据显示宏观经济有走弱的迹象，PMI指数开始逐月微弱走低；投资、消费和出口
增长的幅度基本低于去年水平， 尤其是房地产销售和投资都出现大幅放缓， 出口和消费
相对稳定 。 从流动性看， 市场利率走低已经渐显， 央行通过多种工具， 维持了资本市场
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的流动性宽裕， 虽然实体借贷利率水平较高， 但实体越来越多的实业收益率在降低， 因
此部分资金开始进入资本市场， 同时沪港通及投资者对政府转型成功的信心， 使其持股
更加坚定。 从三季度来看， 投资者更喜欢重组和业务转型公司， 蓝筹等分红收益好的股
票逐渐得到市场机构投资者的关注，但传统金融地产等行业仍然被投资者冷落。
三季度， 本基金提高了股票仓位， 降低了固定收益仓位， 依然积极配置了食品饮料
和非银行金融行业，并适当将组合进行调整，增加部分中等蓝筹股和重组概念股。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2014年9月30日，本基金份额净值为1.118 元，本报告期份额净值上涨14.78% ，
同期业绩基准上涨7.92% ， 领先业绩基准6.86%。 由于本基金行业配置较多的白酒板块和
医药等成长股，而沪深300 指数的大盘蓝筹股走势较弱，是三季度跑赢业绩基准的主要
原因。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 64,143,322.86 83.28
其中：股票 64,143,322.86 83.28
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 2,022,000.00 2.63
其中：债券 2,022,000.00 2.63
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 8,065,504.30 10.47
8 其他资产 2,791,085.75 3.62
9 合计 77,021,912.91 100.00
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5.2 报 告期 末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,731,875.00 5.02
B 采矿业 － －
C 制造业 46,493,219.62 62.52
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,390,680.00 1.87
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 1,585,800.00 2.13
G 交通运输、仓储和邮政业 1,272,000.00 1.71
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 8,347,488.24 11.23
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 32,260.00 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 1,290,000.00 1.73
合计 64,143,322.86 86.26
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 39,914 6,471,256.82 8.70
2 000568 泸州老窖 300,737 5,350,111.23 7.19
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3 002304 洋河股份 71,091 4,487,974.83 6.04
4 000858 五 粮 液 200,355 3,700,556.85 4.98
5 002250 联化科技 223,132 3,525,485.60 4.74
6 002422 科伦药业 100,000 3,182,000.00 4.28
7 600000 浦发银行 300,000 2,925,000.00 3.93
8 601318 中国平安 70,036 2,895,288.24 3.89
9 600598 *ST大荒 267,500 2,827,475.00 3.80
10 600887 伊利股份 100,000 2,590,000.00 3.48
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 2,022,000.00 2.72
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 2,022,000.00 2.72
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 122086 11 正泰债 20,000 2,022,000.00 2.72
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股 指期货。 股指期货投资本期收益为 -101,100.00 元， 股指期
货投资本期公允价值未变动。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则， 以套期保值为主要目的， 采
用流动性好、 交易活跃的期货合约， 通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平， 与现货资产进行匹配， 通过多头或空头套
期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险性特征， 运用股指期货对
冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险， 如大额申 购赎回等； 利用金融衍生品的
杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中， 报告期内发 行主体被监管部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到证监 会、证券交易所公开谴 责、处罚的情况说明如 下：
四川科伦药业股份有限公司（以下简称"科伦药业"）于2013年5月20日收到中国证
券监督管理委员会 （以下简称"中国证监会"） 《调查通知书》 （稽查总队调查通字13139
号） ， 因科伦药业涉嫌信息披露违法违规， 中国证监会稽查总队决定对科伦药业立案稽
查。 2014年6月3日，科伦药业收到中国证监会《行政处罚决定书》（[2014]49 号），
并对外发布公告。公告显示，经查明，科伦药业存在以下违法事实: 1）科伦药业相关
临时信息披露不真实；2 ）科伦药业《2010 年年度报告》和《2011 年年度报告》未披
露与君健塑胶的关联关系和关联交易。 鉴于科伦药业在没有披露相关关联关系时其关联
交易的价格是公允的， 科伦药业已补充披露了相关关联关系。 根据当事人违法行为的事
实、 性质、 情节与社会 危害程度， 依据 《证券法》 第一百九十三条， 《行政处罚法》 第
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二十七条的规定，中国证监会决定： 1）对科伦药业给予警告，并处30万元罚款； 2）
对刘革新给予警告，并处以5万元罚款； 3）对程志鹏、潘慧、熊鹰、冯伟给予警告，
并分别处以3万元罚款； 4)对刘思川、赵力宾、高冬、张强、罗孝银、刘洪给予警告。
科伦药业及董事长刘革新先生诚恳地向全体投资者致歉， 并表示接受中国证监会的行政
处罚，不申请行政复议和提起行政诉讼。
2014 年7月7日， 科伦药业于发布了 《关于收到中国证券监督管理委员会调查通知书
的公告》 。 该公告显示， 科伦药业于2014年7月4 日收到中国证监会 《调查通知书》 （成
稽调查通字147014号） ， 通知书主要内容为： 因涉嫌信息披露违法违规， 根据 《中华人
民共和国证券法》 的有关规定， 决定对该公司予以立案调查。 目前， 科伦药业正在接受
相关部门对公司与成都久易贸易有限公司及其子公司之间的交易涉及的信息披露等相
关事项进行调查。 科伦药业表示： 在立案调查期间， 将积极配合调查工作， 并就相关事
项严格履行信息披露义务。
本基金对科伦药业投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分研究， 认为该事件对
科伦药业的经营影响有限。 我们买入科伦药业主要是 看好其大输液、 抗生素以及新药业
务的发展前景。 我们也认可该公司在这些领域的竞争力和执行力， 看好其长期价值。 本
基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
中国平安保险 （集团） 股份有限公司 （以下简 称 “中国平安” ） 控股 子公司平安证
券有限责任公司（以下简称“平安证券”）于2013 年9月24日收到《中国证券监督管理
委员会行政处罚决定书》(【2013】48 号)，对平安证券在推荐万福生科IPO 过程中，未
能勤勉尽责地履行法定职责、出具的保荐书存在虚假记载给予处罚, 责令平安证券改正
违法行为， 给予警告， 没收业务收入2,555万元， 并处以5,110万元罚款， 暂停保荐业务
许可3 个月。中国平安表示，作为平安证券的控股股东，将积极督促平安证券严格按照
中国证监会的要求缴纳罚没款，持续进行整改，切实保护投资者利益。
本基金对中国平安投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分研究认为该事件的负
面影响在前期的证券价格表现中已反映完毕， 我们买入中国平安主要是看好其保险业务
领域的竞争力和集团综合化金融平台未来的业务拓展空间， 平安证券此次事件不影响中
国平安的长期价值。 本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中， 没有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 52,948.65
2 应收证券清算款 2,700,452.72
3 应收股利 －
4 应收利息 20,693.89
5 应收申购款 16,990.49
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 2,791,085.75
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 163,313,499.62
报告期期间基金总申购份额 3,126,021.69
减：报告期期间基金总赎回份额 99,919,902.62
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－
报告期期末基金份额总额 66,519,618.69
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金 份额 变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
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§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一四 年十月二十七日
