富兰克 林国 海弹 性市 值股 票型证 券投 资基 金2014年第3季 度报 告
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富兰克 林国海弹性市 值股票型证券 投资基金
2014 年第3季度报告
2014 年9月30 日
基金管理人 :国海富兰克林基金管 理有限公司
基金托管人 :中国农业银行股份有 限公司
报告送出日 期:2014年10月27日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014 年10月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富弹性市值股票
基金主代码 450002
交易代码 450002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年6月14日
报告期末基金份额总额 2,145,264,232.99 份
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产 管理平台
为依托, 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下,
通过主要投资于具有独特且可持续竞争优势、未来收
益具有成长性的上市公司股票,辅助投资于资产价值
低估的上市公司股票,以达到基金财产长期增值的目
的。
投资策略
资产配置策略:
一般情况下,投资决策委员会负责基金财产的配置策
略,并采用资产配置分析会的形式来实施,以资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科
学性。资产配置分析会由投资总监主持,基金经理和
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研究部总监参加。
在具体的资产配置过程中,本基金采用"自下而上"的
资产配置方法,从上市公司的具体发 展前景和未来的
盈利分析,到行业的发展趋势,再到宏观经济形势,
确定大类资产的配置。
在运用了“自下而上”策略之后,根据市场环境的变
化、 市场出现的各种套利机会和未来的发展趋势判断,
确定本基金财产配置最终的选择标准。
股票选择策略:
本基金重点关注和选择具有成长性的股票,那些收益
增长潜力尚未完全反映在目前股价上的股票构成了本
基金投资组合的基础,在此基础上,再根据市场机会
的变化,捕捉套利性和特殊性机会,以降低基金的整
体风险并提升基金的超额收益。
债券投资策略:
本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限, 不
易实施预定投资策略时,使部分资产保值增值的防守
性措施。
业绩比较基准
70%×MSCI中国A 股指数+ 25%×中债国债总指数(全
价)+ 5%×同业存款息率
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金,属于股票型基
金中的中高风险品种,本基金的风险与预期收益都高
于混合型基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2014年7月1日-2014年9月30日)
1.本期已实现收益 98,479,098.08
2.本期利润 307,446,197.30
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3.加权平均基金份额本期利润 0.1335
4.期末基金资产净值 2,863,781,038.03
5.期末基金份额净值 1.3349
1.上述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用(例 如,开 放 式基金的 申购赎 回
费等), 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列数 字 。
2.本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资收 益 、其他收 入(不 含公允 价 值变动收 益)扣 除
相关费用 后的余 额,本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允 价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 11.21% 0.89% 10.12% 0.62% 1.09% 0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
富兰克林 国海弹 性市值 股 票型证券 投资基 金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
(2006年6 月14 日-2014 年9 月30日)
国富弹性市值股票 基金基准
2006-06-13 2007-08-14 2008-10-16 2009-12-22 2011-03-09 2012-05-17 2013-07-24 2014-09-30
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注:本基 金的基 金合同 生 效日为2006 年6月14日。 本基金在6 个月建 仓期结 束时,各 项投资 比例
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符合基金 合同约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张晓东
公司副
总经理,
公募投
资决策
委员会
主席, 首
席基金
经理, 国
富弹性
市值股
票基金
和国富
深化价
值股票
基金基
金经理
2006 年6月
14日
- 21年
张晓东先生,美国多米尼
克学院国际经济政治分析
硕士。历任中国企业管理
无锡培训中心助教,中欧
管理研究生项目(现改为
中欧国际管理学院) 助教/
中方院长助理,无锡虹美
电器集团销售/项目经理,
美国纽堡太平洋投资管理
公司高级投资经理, 阳光
国际管理公司董事, 中信
资本市场控股公司董事
(非董事会成员),国海
富兰克林基金管理有限公
司基金经理。现任国海富
兰克林基金管理有限公司
副总经理,公募投资决策
委员会主席,首席基金经
理,管理国富弹性市值股
票基金和国富深化价值 股
票基金。
注:1. 表中 “任职 日期 ”和 “离任 日期” 分别指 根据公司 决定确 定的聘 任 日期和解 聘日期 ,其
中,首任 基金经 理的“ 任 职日期” 为基金 合同生 效 日。
2. 表中 “证券 从业年 限 ”的计 算标准 为该名 员工 从事过的 所有诸 如基金 、 证券、 投资等 相关金
融领域的 工作年 限的总 和 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
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法律、 法规和 《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金 基金合同》 的规定, 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严 格控制风险的基础上, 为基金份额
持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法律、
法规的规定及基金合同的约定。 因公司原总经理于2013年9月离职后,由董事长吴显玲
女士代为履行总经理职责, 公司一直致力于寻找合适人选并已确定了人选。 根据中国证
监会行政措施决定书要求,本报告期内 , 公司已对高级管理人员代为履行职责超期问
题进行了改正, 向中国证监会递交了总经理任职申请, 目前正在等待中国证监会的批复。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内, 公司在研究报告发布 公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 , 严格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内, 公司不同投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况发生一次, 为相关投资组合经理因投资组合投资
策略不同而发生的同日反向交易,经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
中国经济在前期政府各项稳增长的政策措施下,经历了一段时间的企稳回升期,
但在三季度后半阶段呈现出一定的疲态,PMI指数终结了从4月到7月的连续回升之势,
中观数据表现均不容乐观:地产销售继续低迷,虽然9月份地产销售数据表现改善较多
但更多是低基数的原因, 同时汽车销售同比下滑, 中游的水泥钢铁以及上游的煤炭、 有
色金属等行业需求疲弱、 库存高企、 价格跌多涨少。 三季度, 因市场对改革红利释放的
预期较强, 各种主题概念股非常活跃, 市场整体表现较好, 期间沪深300指数上涨13.2% ,
与偏冷的宏观经济形成较大反差; 板块方面, 国防军工、 纺织服 装、 钢铁、 农林牧渔等
行业表现较好,银行、传媒、家用电器、食品饮料等行业表现较弱。
三季度我们在行业配置结构上进行了小幅调整, 基金总体仓位略有上升,适当增
加了建筑装饰、 通用机械及专用设备等行业的配置比例, 降低了电子、 汽车等行业的配
置比例。 展望未来, 我们继续看好经济结构调整受益的行业, 奉行价值投资的理念, 坚
持自下而上的选股策略, 深度挖掘在"新经济、 新技术、 新模式"领域下优质公司的投资
机会。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
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2014 年三季度, 基金净值上涨11.21%, 业绩基准上涨10.12%, 基金跑赢业绩基 准1.09
个百分点。本基金仓位配置较多的建筑装饰、医药生物、汽车等行业的个股表现较好,
是本季基金业绩跑赢业绩基准的主要原因。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 2,697,121,153.05 93.69
其中:股票 2,697,121,153.05 93.69
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 18,728,248.40 0.65
其中:债券 18,728,248.40 0.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 162,637,564.59 5.65
8 其他资产 417,877.61 0.01
9 合计 2,878,904,843.65 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,978,623,830.86 69.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
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应业
E 建筑业 263,562,744.85 9.20
F 批发和零售业 138,309,519.30 4.83
G 交通运输、仓储和邮政业 125,549,728.92 4.38
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
80,150,823.48 2.80
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 110,924,505.64 3.87
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,697,121,153.05 94.18
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600276 恒瑞医药 4,210,010 156,065,070.70 5.45
2 600267 海正药业 9,003,153 154,674,168.54 5.40
3 002422 科伦药业 4,854,521 154,470,858.22 5.39
4 002022 科华生物 5,450,467 146,835,580.98 5.13
5 600594 益佰制药 3,805,919 142,721,962.50 4.98
6 300124 汇川技术 4,645,332 139,778,039.88 4.88
7 000963 华东医药 2,309,007 138,309,519.30 4.83
8 002375 亚厦股份 6,389,759 138,210,487.17 4.83
9 000651 格力电器 4,980,319 138,104,245.87 4.82
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10 002250 联化科技 8,317,664 131,419,091.20 4.59
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融 债 - -
4 企业债券 5,032,000.00 0.18
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 13,696,248.40 0.48
8 其他 - -
9 合计 18,728,248.40 0.65
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110023 民生转债 146,390 13,696,248.40 0.48
2 098060 09 宇通债 50,000 5,032,000.00 0.18
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同,本基金不投资贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
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根据基金合同,本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据基金合同,本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中, 报告期内发 行主体被监管部门立案 调查, 或
在报告编 制日前一年内受到证监 会、证券交易所公开谴 责、处罚的情况说明如 下:
四川科伦药业股份有限公司(以下简称"科伦药业")于2013年5月20日收到中国证
券监督管理委员会 (以下简称"中国证监会") 《调查通知书》 (稽查总队调查通字13139
号) , 因科伦药业涉嫌信息披露违法违规, 中国证监会稽查总队决定对科伦药业立案稽
查。 2014年6月3日,科伦药业收到中国证监会《行政处罚决定书》([2014]49 号),
并对外发布公告。公告显示,经查明,科伦药业存在以下违法事实: 1)科伦药业相关
临时信息披露不真实;2 )科伦药业《2010 年年度报告》和《2011 年年度报告》未披
露与君健塑胶的关联关系和关联交易。 鉴于科伦药业在没有披露相关关联关系时其关联
交易的价格是公允的, 科伦药业已补充披露了相关关联关系。 根据当事人违法行为的事
实、 性质、 情节与社会危害程度, 依据 《证券法》 第一百九十三条, 《行政处罚法》 第
二十七条的规定,中国证监会决定: 1)对科伦药 业给予警告,并处30万元罚款; 2)
对刘革新给予警告,并处以5万元罚款; 3)对程志鹏、潘慧、熊鹰、冯伟给予警告,
并分别处以3万元罚款; 4)对刘思川、赵力宾、高冬、张强、罗孝银、刘洪给予警告。
科伦药业及董事长刘革新先生诚恳地向全体投资者致歉, 并表示接受中国证监会的行政
处罚,不申请行政复议和提起行政诉讼。
2014 年7月7日, 科伦药业于发布了 《关于收到中国证券监督管理委员会调查通知书
的公告》 。 该公告显示, 科伦药业于2014年7月4 日收到中国证监会 《调查通知书》 (成
稽调查通字147014号) , 通知书主要内容 为: 因涉嫌信息披露违法违规, 根据 《中华人
民共和国证券法》 的有关规定, 决定对该公司予以立案调查。 目前, 科伦药业正在接受
相关部门对公司与成都久易贸易有限公司及其子公司之间的交易涉及的信息披露等相
关事项进行调查。 科伦药业表示: 在立案调查期间, 将积极配合调查工作, 并就相关事
项严格履行信息披露义务。
本基金对科伦药业投资决策说明: 本公司的投研团队经过充分研究, 认为该事件对
科伦药业的经营影响有限。 我们买入科伦药业主要是看好其大输液、 抗生素以及新药业
务的发展前景。 我们也认可该公司在这些领域的竞争力和执行力, 看好其长期价值 。 本
基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中, 没有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的
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股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 148,399.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 164,346.79
5 应收申购款 105,131.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 417,877.61
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110023 民生转债 13,696,248.40 0.48
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 2,409,347,517.82
报告期期间基金总申购份额 15,981,623.74
减:报告期期间基金总赎回份额 280,064,908.57
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以 “-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 2,145,264,232.99
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
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本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金设立的文件;
2、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投 资基金基金合同》;
3、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金招募说明书》;
4、《富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金托管协议》;
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一四 年十月二十七日