东 吴 增 利 债券 型 证 券 投资 基 金 2014 年第3
季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一四 年十月二十七日
东吴增利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴增 利债 券
场内简 称 -
基金主 代码 582002
交易代 码 582002
基金运 作方 式
契约型。 本基 金合 同生 效 后一年 内封 闭运 作， 基
金合同 生效 满一 年后 转为 开放运 作。
基金合 同生 效日 2011 年 7 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 53,412,364.11 份
投资目 标
本基金 在有 效控 制风 险的 前提下 ， 通 过主 动式 管
理及量 化分 析追 求稳 健的 投资收 益。
投资策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 坚 持稳 健配 置
策略， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合全 价指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 低
风险品 种， 其预 期风 险与 收益高 于货 币市 场基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 东吴增 利债 券 A 东吴增 利债 券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 582002 582202
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 16,142,471.95 份 37,269,892.16 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
东吴增 利债 券 A 东吴增 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 610,186.77 1,322,382.58
2．本 期利 润 862,031.30 1,896,051.52
3．加 权 平 均基 金份 额本 期 利润 0.0524 0.0508
4．期 末基 金资 产净 值 18,112,019.60 41,318,234.56
5．期 末基 金份 额净 值 1.122 1.109
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 含持有 人认 购或 者交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东吴增利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.96% 0.21% 0.70% 0.07% 4.26% 0.14%
东吴增利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.82% 0.22% 0.70% 0.07% 4.12% 0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：比 较基 准= 中国 债券 综 合全价 指数 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基 金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韦勇
本 基 金
基 金 经
理
2011 年7
月27 日
- 18.5 年
香港公 开大 学 MBA 毕 业， 曾
任贵州证券有限责任公司
交易经 理、 汉 唐证 券有 限 责
任公司 投资 经理、 恒泰 证 券
股份有限公司投资经理等
职； 2009 年 6 月加 入东 吴 基
金管理 有限 公司， 曾任 东 吴
优信稳 健债 券基 金经 理； 现
担任东吴货币基金基金经
理、 东吴 增利 债券 基金 基 金
经理。
注：1 、韦 勇先 生为 该基 金 的首任 基金 经理 ，此 处的 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 东吴增利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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2、证 券从 业的 含义 遵 从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的
规定及 其他 有关 法律 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在
授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 中，8 月 份经 济数 据下滑 趋势 愈发 明显 ，国 有部门 和私 营部 门数 据均 不乐观 ，稳 增长
政策对 国有 部门 推动 作用 减弱的 同时 私营 部门 亦未 能有较 好的 表现 ，经 济整 体增长 动力 较弱 。由
于政府 对经 济增 速容 忍度 较前期 有所 提高 ，14 年 政 策刺激 力度 将弱 于 13 年 ， 因而经 济回 升持 续
时间超 越 13 年 的可 能性 较 小， 尽 管 4 季度 基数 效应 减弱或 带来 经济 增速 的短 期企稳 ， 但 自 2 季度
以来经 济持 续回 升趋 势已 基本结 束。9 月 公布 的经 济数据 表现 令人 失望 ，而 央行在 数量 和价 格政
策上均 有所 动作 ，以 资金 面宽松 托底 经济 的意 图超 过预期 ，这 导致 利率 债尤 其是长 段收 益率 水平
进一步 走低 ，10 年 期国 债 和国开 债利 率下 行幅 度高 达 25bp 和29bp ，国 开债 表现整 体优 于国 债。
国债收 益率 平坦 化更 趋明 显，10 年 期与1 年 期国 债 期限利 差 为 24bp ， 接近 去 年年底 的水 平 ， 随 着
利率债 收益 率曲 线的 下移 ，信用 债收 益率 继续 走低 ，高评 级债 券长 端收 益率 和中低 评级 债券 短端
收益率 下行 幅度 最大 。但 信用风 险担 忧仍 未消 除，A 和 BBB+ 企 业债 长期 利率 上行， 低评 级债 券信
用利差 进一 步扩 大。
报告期 内 ， 本 基金 在债 券 投资上 维持 前期 的策 略 ， 适度进 行微 调 ， 对 信用 品 种风险 密切 关注 ，
同时维 持对 可转 换债 券品 种的配 置。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，东 吴增 利债 券 A 份 额净 值 为1.122 元， 累计 净值1.162 元 ；本报 告期 份额
净值增 长 率4.96% ， 同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 0.70% ； 东 吴增 利债 券C 份额 净 值为 1.109 元 ， 累
计净 值1.149 元 ；本 报告 期份额 净值 增长 率 4.82% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.70% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 债券 市场 ，随 着经济 增速 中枢 向下 修正 ，四季 度可 能有 所波 动， 但整体 来看 基准
利率上 行风 险不 高。 与此 同时， 四季 度流 动性 宽松 基调相 对确 定； 对于 未来 运作上 ，将 保持 适度
杠杆 ， 同 时密 切注 意信 用 品种风 险 。 我 们将 维持 谨 慎的态 度 ， 密 切关 注经 济 数据的 各项 变化,并随
之及时 调整 投资 策略 ，力 争为投 资者 创造 持续 、稳 定地回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
86,635,200.50 95.44
其中： 债券
86,635,200.50 95.44
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,522,553.35 1.68
7 其他资 产
2,613,111.68 2.88
8 合计
90,770,865.53
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 东吴增利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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1 国家债 券 3,200,640.00 5.39
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,117,500.00 8.61
其中： 政策 性金 融债 5,117,500.00 8.61
4 企业债 券 73,282,560.50 123.31
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 5,034,500.00 8.47
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 86,635,200.50 145.78
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122143 12 亿利 01 90,000 9,001,800.00 15.15
2 112048 11 凯 迪债 85,700 8,875,520.50 14.93
3 122267 13 永 泰债 81,500 8,064,425.00 13.57
4 122890 10 凯 迪债 70,000 6,816,600.00 11.47
5 018001 国开1301 50,000 5,117,500.00 8.61
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 东吴增利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 11,593.66
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,589,768.47
5 应收申 购款 11,749.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,613,111.68
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额 变动
单位： 份
项目 东吴增 利债 券 A 东吴增 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 16,932,407.30 37,592,761.29
报告期 期间 基金 总申 购份 额 760,087.18 737,862.64 东吴增利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,550,022.53 1,060,731.77
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 16,142,471.95 37,269,892.16
注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务；
2、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,811,357.07
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,811,357.07
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
9.01
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报 告期 间无 基金 管理 人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
§8 影响投 资者 决策的其他重 要信息
2014 年9 月17 日《 东吴 基金管 理有 限公 司关 于股 权变更 的公 告》 ，经 东吴 基金管 理有 限公
司（以 下简 称“ 本公 司” ）股东 会审 议通 过， 并经 中国证 券监 督管 理委 员会 证监许 可[2014]855
号文批 复同 意， 本公 司原 股东江 阴澄 星实 业集 团有 限公司 将其 持有 的本 公 司21% 股 权转 让给 东吴
证券股 份有 限公 司。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 东吴 增 利债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2 、《 东吴 增利 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 东吴 增利 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业 执 照和 公司 章程 ； 东吴增利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5 、报 告期 内东 吴增 利债 券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上各 项公 告的 原稿 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 ；400-821-0588 。
东吴基金管理有限公司
2014 年10 月27 日
