国 金 通 用 国鑫 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2014 年第 3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 国金通用基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月27 日
国金通用国鑫发起 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年10 月24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国金通 用国 鑫发 起
场内简 称 -
交易代 码 762001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 40,133,928.76 份
投资目 标
本基金 通过 合理 的资 产配 置和积 极的 证券 选择 ， 追 求
在严格 控制 风险 的前 提下 实现资 本的 长期 稳健 回报 。
投资策 略
本基金 将根 据对 宏观 经济 周期和 市场 运行 阶段 的判
断来确 定投 资组 合中 各大 类资产 的权 重。 在权 益类 资
产投资 方面 ， 本 基金 将综 合运用 定量 分析 和定 性分 析
手段， 精选 出具 有内 在价 值和成 长潜 力的 股票 来构 建
股票投 资组 合。 在固 定收 益类资 产投 资方 面， 本基 金
会深入 研究 分析 宏观 经济 和利率 趋势 ，选 择流 动性
好， 到 期收 益率 与信 用质 量相对 较高 的债 券品 种进 行
投资。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 60% × 沪 深 300 指 数收 益
率+40% × 上 证国 债指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金， 属
于中高 预期 收益 和预 期风 险水平 的投 资品 种。 国金通用国鑫发起 2014 年第 3 季度报告
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基金管 理人 国金通 用基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 为发 起式 基金 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,077,997.74
2.本期 利润
7,743,532.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1613
4.期末 基金 资产 净值 45,821,848.19
5.期末 基金 份额 净值 1.1417
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、自 2014 年8 月21 日起 至本报 告期 末， 本基 金的 基 金资产 净值 已连 续28 个工 作日低 于5,000.00
万元人 民币 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 16.79% 0.83% 8.27% 0.54% 8.52% 0.29%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×60 %+ 上 证国 债指 数收 益率 × 40%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
注：无
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
徐艳芳
本 基 金 基
金经理
2013 年2 月
27 日
- 6
徐艳芳女士，中国青
年政治学院学士、清
华大学硕士，历任香
港皓天财经公关公司
咨询师、英大泰和财
产保险股份有限公司
投资经理、国金通用
基金管理有限公司固
定收益投资分析师；国金通用国鑫发起 2014 年第 3 季度报告
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截止至本报告公告之
日，徐艳芳女士同时
兼任国金通用鑫盈货
币基金、国金通用鑫
利分级债基金、国金
通用金腾通货币基金
的基金 经理 。
齐达铮 基金经 理
2013 年8 月
10 日
- 8
齐达铮先生，北京师
范大学文学学士、经
济学学士。历任有色
金属技术经济研究院
分析员、国金证券股
份有限公司交易员、
云南国际信托有限公
司资产管理总部交易
员、 分析 员等 职， 2012
年 3 月加入 国金 通用
基金管理有限公司，
担任行业分析员、基
金 经 理 助 理 等 职 ，
2013 年8 月10 日 起任
本基金 基金 经理 。
滕祖光 基金经 理
2014 年4 月
11 日
- 9
滕祖光先生，东北财
经大学管理学学士。
历任中国工商银行深
圳 分 行 国 际 业 务 职
员、中大期货经纪有
限公司北京营业部期
货交易员、和讯信息
科技有限公司高级编
辑、国投信托有限公
司证券交易员等职；
2009 年11 月 加入 国金
通用基金管理有限公
司 （ 筹备 组） ， 任 高级
交易员 ；2014 年 4 月
11 日起 担任 本基 金基
金经理，滕祖光先生
同时兼任国金通用鑫
盈货币基金的基金经
理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 、《 国金通 用国 鑫灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资
基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在严 格控 制风 险的 基 础上 ， 为 基金 份额 持有 人 谋求利 益 ， 无 损害 基金 份 额持有 人利 益的 行为 。
本基金 无违 法、 违规 行为 。本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 国
金通用 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理办 法》 的规 定，通 过制 度、 流程 和系 统等方 式在 各业 务 环
节严格 控制 交易 公平 执行 。
在投资 决策 内部 控制 方面 ，本基 金管 理人 建立 了统 一的投 资研 究管 理平 台和 全公司 适用 的投
资对象 备选 库和 交易 对象 备选库 ，确 保各 投资 组合 在获取 研究 信息 、投 资建 议及实 施投 资决 策方
面享有 平等 的机 会。 健全 投资授 权制 度， 明确 各投 资决策 主体 的职 责和 权限 划分， 投资 组合 经理
在授权 范围 内自 主决 策。 建立投 资组 合投 资信 息的 管理及 保密 制度 ，通 过岗 位设置 、制 度约 束、
技术手 段相 结合 的方 式， 对持仓 和交 易等 重大 非公 开投资 信息 采取 保密 措施 。
在交易 执行 控制 方面 ，本 基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 基金 交易 部运 用交 易系统 中设 置的
公平交 易功 能并 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则严 格执行 所有 指令 。对 于一 级市场 申购 等场 外交
易，按 照公 平交 易原 则建 立和完 善了 相关 分配 机制 。
在本报 告期 ， 本 基金 管理 人管理 有 6 只基 金产 品， 分别 为 2 只 混合 型基 金、1 只指 数基 金、2
只货币 基金 和1 只债 券型 基金， 不存 在非 公平 交易 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 对异 常交易 的监 控制 度， 报告 期内未 发现 本基 金存 在异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年3 季度 ， 定 向降 准 定向降 息等 微刺 激政 策出 台， 叠 加沪 港通 预期 强化 ， 主题 投资 与蓝
筹价值 共涨 ，市 场出 现较 好的赚 钱效 应。
本基金 根 据3 季 度投 资策 略展开 操作 ， 投 资组 合坚 持价值+成 长的 平衡 配置 ， 不同阶 段灵 活操
作，取 得较 好的 投资 收益 。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金单 位份额 净 值1.1417 元， 累 计单位 净 值 1.2417 元。 本 报告期 基金 单
位份额 净值 增长 率16.79% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率 8.27% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
三季度 国内 经济 微刺 激政 策不断 出台 ，利 用基 建投 资对冲 经济 下滑 风险 ，同 时加大 改革 政策
推出和 落实 力度 ，利 用改 革释放 经济 内部 活力 。 在 管理层 对经 济增 长率 底线 容忍度 不断 提高 的背
景下， 以改 革方 式调 结构 的优先 性大 于以 投资 稳增 长。 四 季度 召开 的中 央经 济工作 会议 将 为 2015
年经济 增速 定调 ，GDP 增 速下限 存在 进一 步下 修的 可能， 新的 经济 增速 预期 将成为 影响 市场 的关
键因素 。
经过三 季度 反弹 ，蓝 筹、 成长估 值有 所上 升， 其中 创业板 估值 接近 历史 高点 ，主题 投资 泡沫
化。同 时， 市场 对四 中全 会及沪 港通 预期 充分 ，最 终结果 不达 预期 的可 能性 增大。 我们 对四 季度
市场行 情持 谨慎 态度 ，看 好医药 等大 消费 类的 低估 值品种 可能 出现 的估 值切 换机会 以及 受政 策支
持的房 地产 行业 ，主 题投 资标的 则需 要严 格 甄 选， 控制风 险。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 33,624,011.32 69.06
其中： 股票
33,624,011.32 69.06
2 固定收 益投 资
10,817,345.15 22.22
其中： 债券
10,817,345.15 22.22
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,636,615.25 3.36
7 其他资 产
2,610,340.36 5.36
8 合计
48,688,312.08
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 国金通用国鑫发起 2014 年第 3 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,383,592.00 3.02
C 制造业 26,556,964.12 57.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,683,455.20 12.40
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 33,624,011.32 73.38
注：以 上行 业分 类 以2014 年 9 月30 日的 中国 证监 会 行业分 类标 准为 依据 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002085 万丰奥 威 150,006 4,141,665.66 9.04
2 002303 美盈森 256,700 3,991,685.00 8.71
3 600406 国电南 瑞 225,640 3,865,213.20 8.44
4 603766 隆 鑫通 用 149,588 2,514,574.28 5.49
5 601012 隆基股 份 107,500 2,230,625.00 4.87
6 000816 江淮动 力 358,400 2,189,824.00 4.78
7 600804 鹏博士 108,100 1,818,242.00 3.97
8 600073 上海梅 林 179,560 1,664,521.20 3.63
9 002488 金固股 份 68,250 1,628,445.00 3.55
10 300334 津膜科 技 62,500 1,521,875.00 3.32
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,992,250.00 6.53 国金通用国鑫发起 2014 年第 3 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 7,825,095.15 17.08
8 其他 - -
9 合计 10,817,345.15 23.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113002 工行转 债 25,000 2,721,750.00 5.94
2 019322 13 国债 22 25,000 2,507,250.00 5.47
3 110020 南山转 债 10,000 1,125,100.00 2.46
4 113005 平安转 债 10,000 1,094,500.00 2.39
5 110015 石化转 债 10,000 1,090,300.00 2.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
报告期 ，本 基 金 未投 资股 指期货 。 国金通用国鑫发起 2014 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 ，本 基金 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未参 与国 债期 货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本期基金投资 组合前十 名 证券的发行主 体中，未 有 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2
本期基 金投 资组 合前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 107,213.92
2 应收证 券清 算款 2,298,252.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 149,949.94
5 应收申 购款 54,924.26
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,610,340.36
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113002 工行转 债 2,721,750.00 5.94
2 110020 南山转 债 1,125,100.00 2.46
3 113005 平安转 债 1,094,500.00 2.39
4 110015 石化转 债 1,090,300.00 2.38
5 113003 重工转 债 684,200.00 1.49 国金通用国鑫发起 2014 年第 3 季度报告
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6 113001 中行转 债 517,800.00 1.13
7 128002 东华转 债 1,445.15 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002303 美盈森 3,991,685.00 8.71%
上市公 司拟 筹划 重
大事项 ，相 关事 项
存在不 确定 性， 于
2014 年8 月25 日上
午开市 起停 牌。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 55,389,427.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,966,874.13
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 18,222,372.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 40,133,928.76
注：1 、总 申购 份额 含红 利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
2、本 报告 期 末 ，基 金管 理 人的子 公司 北京 千石 创富 资本管 理有 限公 司（ 以下 简称“ 千石 资本 ” ）
持有本 基金 的份 额为 5,250,549.60 份， 千 石资 本按 照本基 金 《 基金 合同》 及 《招募 说明 书》 规 定
的申购 规则 及申 购费 率办 理申购 业务 ，并 已按 照法 规规定 向中 国证 监会 进行 了报告 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期， 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 国金通用国鑫发起 2014 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金管 理人 高级
管理人 员
1,539,216.51 3.84 1,400,342.78 3.49 3 年
基金经 理等 人员
521,805.50 1.30 500,080.64 1.25 3 年
基金管 理人 股东
8,501,132.50 21.18 8,501,132.50 21.18 3 年
其他
600,084.67 1.50 600,084.67 1.50 3 年
合计
11,162,239.18 27.82 11,001,640.59 27.42 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
本报告 期内 ，基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法》 的有 关规 定，在 《中 国证
券报》 、《 上海 证券 报》 、《证 券时 报》 及基 金管 理人网 站进 行了 如下 信息 披露：
1 、2014 年7 月19 日 披露 了 《国 金通 用国 鑫灵 活配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年第2
季度报 告》 ；
2 、2014 年8 月29 日披 露 了《国 金通 用国 鑫灵 活配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半
年度报 告》；
3 、2014 年8 月29 日披 露 了《国 金通 用国 鑫灵 活配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半
年度报 告摘 要》 ；
4 、2014 年9 月5 日 披露 了《国 金通 用基 金管 理有 限公司 关于 旗下 基金 持有 的“美 盈森 ”股
票估值 调整 的公 告》 ；
5 、 本报 告期 内 ， 基 金管 理 人按照 《 证券 投资 基金 信 息披露 管理 办法 》 的规 定 每个开 放日 公布
基金份 额净 值和 基金 份额 累计净 值。 国金通用国鑫发起 2014 年第 3 季度报告
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§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、国 金通 用国 鑫灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 ；
3 、国 金通 用国 鑫灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金托管 协议；
4 、国 金通 用国 鑫灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。
10.2 存 放地 点
北京市 海淀 区西 三环 北 路87 号 国际 财经 中心D 座 14 层。
10.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的办 公场 所或 基金管 理人 网站 免费 查阅 备查文 件。 在支
付工本 费后 ，投 资者 可在 合理时 间内 取得 备查 文件 的复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 管理 人。
咨询电 话：4000-2000-18
公司网 址：www.gfund.com
国金通用基金管理有限公司
2014 年10 月27 日
