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长信增利(519993)

长信增利:2014年第三季度报告查看PDF公告

 
定期报 告 
 
 第 1 页 共 11 页 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
长信增 利动态策略股票型 证券投资基金2014年第3 季度 报告 
 
2014年9 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:长 信 基金管理有限责 任 公司 
基金托管人:中 国 民生银行股份有 限 公司 
报告送出日期:2014 年10 月27 日 
定期报 告 
 
 第 2 页 共 11 页 
 
§1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2014 年10月24 日复核了本报告中的财务指标、 净值表 现和投资组合报告等内容, 保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年7月1日起至2014年9月30 日止。 §2


基 金产品概况 基金简 称 长信增 利动 态策 略股 票 基金主 代码 519993 交易代 码 前端:519993 后端:519992 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006年11月9日 报告期 末基 金份 额总 额 2,488,227,204.06 份 投资目 标 本基金对上市公司股票按 照价值型与成长型进行风 格划 分,通过对证券市场未来 走势的综合研判灵活配置 两类 风格的股票,从而在风险 适度分散并保持组合流动 性的 基础上 超越 比较 基准 ,获 得长期 增值 回报 。 投资策 略 本基金采用自上而下和自 下而上相结合的策略结构 。基 金投资 策略 体系 自上 而下 分为3 个层 面: 战略 配置 、 风格 配置和个股选择。本基金 为股票型基金,在整个投 资体 系中,本基金将重点放在 风格配置和个股选择层面 ,这 两个层 面对 基金 收益 的贡 献程度 约占80% , 战 略配 置 对基 金收益的贡献程度约占20% 。在风格配置和个股选择层 定期报 告 第 3 页 共 11 页 面,本基金将以风格轮换 策略为主,辅以多层次个 股选 择,形成基金最后的投资 组合。在投资过程中,本 基金 的股票风格管理系统和风 险控制绩效量化管理平台 将提 供量化 分析 方面 的决 策支 持。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×70% +上证 国债 指数 收益 率×30% 风险收 益特 征 本基金为股票型基金,属 于预期收益和预期风险较 高的 基金品 种。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 §3


主 要财务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2014 年7月1 日-2014 年9 月30 日) 1. 本期 已实 现收 益 112,746,055.53 2. 本期 利润 246,223,780.73 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0956 4. 期末 基金 资产 净值 2,018,560,357.89 5. 期末 基金 份额 净值 0.8112 注:1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期 公 允价值变动收益; 2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用( 例 如, 封 闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 13.55% 0.95% 9.49% 0.63% 4.06% 0.32% 3.2.2 自基金合同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 定期报 告 第 4 页 共 11 页 收益率变 动的比较 长信增利动态策略股票 基金基准 2006-11-09 2007-12-19 2009-02-06 2010-03-23 2011-05-13 2012-06-28 2013-08-13 2014-09-30 240% 220% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 注:1、图示日期为2006 年11月9日至2014年9月30日。 2、 按基金合同规定, 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。 建仓期结束 时,本基金的各项投资比例已符合基金合同中的约定。 §4


管 理人报告 4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 胡志宝 本基金 的基金 经理 、 公 司投资 总监 2010 年8月 26日 - 16年 经济学 硕士 , 南 京大 学国 际 贸易专 业研 究生 毕业 , 具 有 基金从 业资 格。 曾先 后任 职 于 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公司资 产管 理部 基金 经理 、 国 海 证 券 有 限 责 任 公 司 资 产管理 部副 总经 理、 民生 证 券 有 限 责 任 公 司 资 产 管 理 部总经理。2006 年5 月加入 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司投资 管理 总部 , 从 事投 资 策略研 究工 作。 现任 公司 投 资 总 监 、 本 基 金 的 基 金 经 理。 注:1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准; 新增或变更以刊登新增/ 定期报 告 第 5 页 共 11 页 变更基金经理的公告披露日为准。 2、证券 从业 年限以 基 金经理进 入证 券业务 相 关机构的 工作 经历为 时 间计 算 标准。 4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况 的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》 的规 定, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 不存在损害基金份额持有人利益的 行为。 本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往 地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产, 在规范基金运作和严格 控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公 平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 公司已实行公平交易制 度, 并建立公平交易制度体系, 已建立 投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制, 并通过工作制度、 流程和技术手 段保证公平交易原则的实现。 同时, 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外, 其余各 投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易, 不涉及成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量5%的情形,未发现异常交易行为。 4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析 4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析 2014 年三 季度市 场上涨 幅度较 大,尤 其是以 小 市值公 司为主 的中证500 和创 业板综合指数上涨幅度较大, 市场赚钱效应广泛。 政府定向宽松的货币政策、 各 项预调微调措施的推出, 使二季度末期经济数据出现企稳回升, 主板市场的非银 定期报 告 第 6 页 共 11 页 金融、有 色金属 大幅度 上涨,激 活市场 人气。8 月份开 始经济 数据虽 有反复,但 在全社会改革、 转型共识度大幅提升的背景下, 市场风险偏好提升。 军工、 计算 机、 互联网服务以及各类转型欲望强烈的传统行业公司受事件趋动、 盈利及估值 的提升, 大幅度上涨, 结构性牛市充分演绎。 一些传统大市值公司由于转 型难度 较大、或受制宏观经济的影响,整体表现乏力。 2014 年三季度本基金操作仍以精选新兴行业成长股为主。 组合仍以与宏观经 济弱相关的医药、 电子、 信息服务等行业为主, 增加了清洁能源、 农 业、 互联网 相关行业配置。 由于对市场行情预期不够充分, 组合构建仍以景气行业、 看得见 增长的新兴行业为主, 对军工及传统行业小市值转型类公司配置较少, 组合上涨 弹性一般。 三季度计算机及互联网相关、 清洁能源、 农业等行业, 及 部分重仓个 股对 本基金 净值上涨贡献较大, 而配置相对较重的医药、 大消费、 智能手机产业 链表现一般,对 本基金 净值拖累较大。 4.4.2 2014 年四季度 市场展望和 投资策略 从长周期角度看, 中国经济增速仍处于下探寻底的过程中, 房地产市场的演 变将对这种下探的斜率产生较大影响。 短期趋势上, 经济应在低位徘徊, 上下幅 度不会太大, 边际上的变化不会对市场形成大的冲击。 市场更多的呈现资金趋动 特征, 由于全社会对房地产市场的预期发生变化, 越来越多的产业资本将注意力 投向资本市场,构成资本市场重要的增量资金来源。 经过2014年三季度的上涨, 尤其是小市值公司涨幅惊人, 其中大部分通过重 组传闻与预期上涨, 缺乏业绩支撑, 而大部分业绩优秀的白马龙头公司估值不断 下移, 市场内部结构性风险加剧。2014年四季度要重点防范结构性风险发生。 操 作上, 本基金仍将以精选成长为主, 注重业绩的确定性和成长性。 行业上, 医疗 保健、 消费服务、 清洁 能源、 互联网服务相关行业是我们关注的重点。 同时加大 对传统行业公司转型行为的关注。 4.5 报 告期内基金的业绩表现 截至2014 年9月30 日 , 本基金 份额净 值为0.8112 元, 份额累 计净 值为2.0502 元;本基金本期净值增长率为13.55%;同期业绩比较基准增长率为9.49% 。


定期报 告 第 7 页 共 11 页 §5


投 资组合报告 5.1 报 告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,796,420,924.15 87.78 其中: 股票 1,796,420,924.15 87.78 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 89,914,000.00 4.39 其中: 债券 89,914,000.00 4.39








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 139,157,415.22 6.80 8 其他资 产 21,078,694.83 1.03 9 合计 2,046,571,034.20 100.00 5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 50,058,737.24 2.48 B 采矿业 - - C 制造业 1,210,031,840.97 59.95 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和 供应业 88,038,494.94 4.36 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 15,217,325.76 0.75 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服 务业 299,317,153.84 14.83 J 金融业 68,354,677.40 3.39 K 房地产 业 20,735,409.60 1.03 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - -


定期报 告 第 8 页 共 11 页 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 44,667,284.40 2.21 R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,796,420,924.15 89.00 5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 002450 康得新 5,457,824 169,847,482.88 8.41 2 300115 长盈精 密 4,749,578 104,253,237.10 5.16 3 300274 阳光电 源 4,617,324 90,961,282.80 4.51 4 300017 网宿科 技 1,572,771 87,949,354.32 4.36 5 600674 川投能 源 3,680,045 65,357,599.20 3.24 6 002185 华天科 技 4,739,745 62,375,044.20 3.09 7 000407 胜利股 份 8,499,951 57,714,667.29 2.86 8 600499 科达洁 能 3,002,817 57,383,832.87 2.84 9 300217 东方电 热 5,226,316 54,771,791.68 2.71 10 300271 华宇软 件 1,063,452 51,981,533.76 2.58 5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 89,914,000.00 4.45 其中: 政策 性金 融债 89,914,000.00 4.45 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 89,914,000.00 4.45 5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明细


定期报 告 第 9 页 共 11 页 序号 债券代 码 债券名 称 数量 (张 ) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 140218 14国开18 500,000 49,970,000.00 2.48 2 140213 14国开13 400,000 39,944,000.00 1.98 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产 支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未投资贵金属。 5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货 。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券 中, 康得新 (002450 )的发 行主体 于 2014 年3 月18日 收到中国 证券监 督管理 委员会北 京监管 局下发 的《行政 监管措施 决 定书》 (【2014 】7 号 ),主 要内容 为针对发 行主体2012 年 年度报告 未披露与 其控股股 东的全资子公司康得世 纪能源科技有限公司存 在关联关系, 同时发行 主 体存在财 务基础薄弱、 成本核算 粗放、 库存管理薄弱和 资金管理不规范等问题 责 任限期进 行整改。 对该股票 投资决策程序的说明: 研 究发展部按照内部研 究工作规范对该股票 进行分析 后将其列入基金投资对 象备选库并跟踪研究。 在此 基础上本基金的基 金 定期报 告 第 10 页 共 11 页 经理根据 具体市场情况独立作出 投资决策。 该责令整改 事件发生后, 本 基金管 理 人对该股 票的发行主体进行了进 一步了解与分析, 认为此事 件未对该股票投资 价 值判断产 生重大的实质性影响。 本基 金投资于该股票的 投资决策过程符合制度 规 定的投资 权限范围与投资决策程 序。 报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部 门立案调 查或在报告编制期日前 一年内受到公开谴责、 处罚的情形。 5.11.2 本 基金投 资的前 十名股 票中, 不存在超 出基金 合同规 定备选股 票库的 情 形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,068,356.54 2 应收证 券清 算款 18,957,696.13 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,032,123.90 5 应收申 购款 20,518.26 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 21,078,694.83 5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之 和与合计项可能存在尾差。 §6


开 放式基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 2,649,771,798.42 报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,378,959.48 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 164,923,553.84 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以“ —” 填列) -


定期报 告 第 11 页 共 11 页 报告期 期末 基金 份额 总额 2,488,227,204.06 §7


基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


备 查文件目录 8.1 备 查文件目录 1、 中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》; 3、《长信增利动态策略股票型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 8.2 存 放地点 基金管理人的住所。 8.3 查 阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。 长信基金 管理有限责任公司 二〇一四 年十月二十 七日