定期报 告
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长信纯 债一年定期开放债 券型证券投资基金2014年第3 季度报 告
2014年9 月30日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 工商银行股份有 限 公司
报告送出日期：2014 年10 月27 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2014
年10月20 日复核了本报告中的财务 指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至2014年9月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信纯 债一 年定 开债 券
基金主 代码 519973
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013年11月29日
报告期 末基 金份 额总 额 303,045,141.71 份
投资目 标
本 基 金 为纯 债 基 金， 以 获取 高 于 银行 一 年期 定 期 存款 利 率
（税后）×1.3+1.1% 的回报 为 目 标 ， 追 求 每 年 较高的 绝 对
回报。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、资 产配 置策 略
2、类 属配 置策 略
3、个 券选 择策 略
4、骑 乘策 略
5、息 差策 略
6、利 差策 略
7、资 产支 持证 券的 投资 策 略
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（二） 开放 期投 资策 略
开 放 期 内， 本 基 金为 保 持较 高 的 组合 流 动性 ， 方 便投 资 人
安 排 投 资， 在 遵 守本 基 金有 关 投 资限 制 与投 资 的 前提 下 ，
将主要 投资 于流 动性 高的 投资品 种 ， 减 小基 金净 值 的波动 。
业绩比 较基 准 银行一 年定 期存 款利 率（ 税后） ×1.3+1.1%
风险收 益特 征
本 基 金 为债 券 型 基金 ， 属于 证 券 投资 基 金中 的 较 低风 险 品
种 ， 其 预期 风 险 与收 益 高于 货 币 市场 基 金， 低 于 混合 基 金
和股票 型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 长信纯 债一 年定 开债 券A 长信纯 债一 年定 开债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 519973 519972
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
205,068,134.62 份 97,977,007.09 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2014 年7月1 日-2014 年9 月30 日）
长信纯 债一 年定 开债 券A 长信纯 债一 年定 开债 券C
1. 本期 已实 现收 益 3,217,229.00 6,973,232.21
2. 本期 利润 3,384,091.99 7,324,724.03
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0165 0.0748
4. 期末 基金 资产 净值 223,549,244.45 106,450,567.50
5. 期末 基金 份额 净值 1.0901 1.0865
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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3.2.1.1 长 信纯债 一年定 开债券A份额 净值 增长 率 及其 与同期 业绩比较 基准收益
率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.39% 0.10% 1.26% 0.01% 2.13% 0.09%
3.2.1.2 长 信纯债 一年定 开债券C份额 净值 增长 率及其 与同期 业绩比较 基准收益
率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.29% 0.10% 1.26% 0.01% 2.03% 0.09%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
3.2.2.1 长 信纯债 一年定 开债券A自基 金合同生 效以来 累计净 值 增长率 变动及其
与同期业 绩比较基准收益率变动 的比较
长信纯债一年定开债券A 级 基准
2013-11-29 2014-01-10 2014-02-27 2014-04-11 2014-05-26 2014-07-08 2014-08-18 2014-09-30
9%
8.5%
8%
7.5%
7%
6.5%
6%
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
3.2.2.2 长 信纯债 一年定 开债券C自基 金合同生 效以来 累计净 值 增长率 变动及其
与同期业 绩比较基准收益率变动 的比较
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长信纯债一年定开债券C 级 基准
2013-11-29 2014-01-10 2014-02-27 2014-04-11 2014-05-26 2014-07-08 2014-08-18 2014-09-30
8.5%
8%
7.5%
7%
6.5%
6%
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：1、 本基金 基金合 同生效日 为2013年11 月29 日，基 金合同 生效日 至报告期期
末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2013 年11月29日至2014年9月30日。
2、 按基金合同规 定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束
时，本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
本基金 、
长信利 丰
债券型 证
券投资 基
金和长 信
可转债 债
券型证 券
投资基 金
的基金 经
理、公 司
总经理 助
2013 年11月
29 日
— 16 年
上海交通大学 工学学士，华
南理工大学工 学硕士，具有
基金从业资格 ，加拿大特许
投资经 理资 格 （CIM ） 。 曾 任
职长城证券 公 司 、 加 拿 大
Investors Group Financial
Services Co. ，Ltd 。2002
年10月 加入 本公 司 （ 筹备） ，
先后任基金经 理助理、交易
管理部总监、 长信中短债证
券投资基金的 基金经理。现
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理、固 定
收益部 总
监
任长信基金管 理有限责任公
司总经理助理 、固定收益部
总监，本基金 、长信利丰债
券型证券投资 基金和长信可
转债债券型证 券投资基金的
基金经 理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作 经历为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5% 的情形，未发现异常交易 行为。
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4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2014 年三季度， 欧美等发达经济体经济保持了较好的复苏势头， 美国经济复
苏最为确 定，制 造业PMI 指数再 创新高 。欧央 行推进刺 激政策 ，进一 步降息并大
量购买资 产支持 证券， 但收效甚 微，制 造业PMI 指数持 续缓降 。日本 则继续推行
安倍经济刺激计划， 但经济数据仍疲弱， 是否上调消费税是近期焦点， 安倍经济
学风险越来越高。 中国经济复苏动力仍然不足， 工业增加值等指标低于预期， 中
长期增长动力仍然在于结构调整。 宏观调控方面由于经济减速明显， 微刺激升温，
CPI 维持低 位， 大宗商 品价格低 位宽 幅震荡 。2014 年初债 券市 场开始 超跌反弹，
牛市持续至今， 时间和幅度都超出预期， 三季度央行通过公开市场操作和定向投
放等政策对冲时点因素和新股发行等短期因素冲击， 资金面维持平稳， 并且下调
了正回购利率， 债券市场在基本面和资金面的双重推动下， 期限 利差和信用利差
继续缩窄，收益率大幅下降。
本基金三季度增加信用债配置，适度控制久期，精选个券，规避信用风险，
加大了灵活操作的力度，以提高组合的安全性。
4.4.2 2014 年第四季 度市场展望 和投资策略
未来经济的政策重点在于通过改革释放增长红利， 更多的依靠市场调节， 房
地产行业低迷以及过剩产能的淘汰使得内需可能进一步衰退 。 外需短期内有所改
善， 出口有利于稳定经济增速。 经济增长动力不足使得工业品价格大概率维持低
位， 食品价格今年以来较为平稳， 四季度通胀并不令人担忧， 未来全面升息和降
息的概率都较小， 定向放松政策仍可期 待。 汇率在大幅波动后预计短期将进入一
个相对平衡的阶段。 货币政策的总基调还是中性偏松， 资金面总体而言将会保持
宽松。 下一阶段基本面仍有利于债市， 但信用风险逐渐加大， 需要对低等级信用
债谨慎排雷。
我们将继续秉承谨慎原则， 加强组合的流动性管理， 在做好利率风险控制的
同时， 增加对新经济环境下信用风险的审慎判断。 适度控制组合久期， 密切关注
经济走势和政策动向， 紧跟组合规模变动进行资产配置， 争取在流动安全的前提
下，为投资人获取更好的收益。
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4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本 报告期 末，长 信 纯债一 年定开 债券A 份 额净值 为1.0901元 ，份 额累计
净值为1.0901 元， 本报告期内长信纯债一年定开债券A净值增长率为3.39% ； 长信
纯债一 年定开 债券C 份 额净值 为1.0865元 ，份 额累计 净值为1.0865 元 ，本报 告期
内 长 信 纯 债 一 年 定 开 债 券C 净 值 增 长 率 为3.29% 。 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
1.26% 。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 － －
其中： 股票 － －
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 422,543,945.48 89.85
其中： 债券 420,071,945.48 89.32
资产 支持 证券 2,472,000.00 0.53
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 20,000,250.00 4.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,388,188.81 2.63
8 其他资 产 15,363,728.54 3.27
9 合计 470,296,112.83 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 10,023,000.00 3.04
其中： 政策 性金 融债 10,023,000.00 3.04
4 企业债 券 238,850,945.48 72.38
5 企业短 期融 资券 140,688,000.00 42.63
6 中期票 据 30,510,000.00 9.25
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 420,071,945.48 127.29
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 112122 12建峰 债 510,004 46,487,884.61 14.09
2 112053 11新筑 债 360,054 35,825,373.00 10.86
3 122133 11柳化 债 360,000 33,339,600.00 10.10
4 1282034 12 传化MTN1 300,000 30,510,000.00 9.25
5 041460052 14 津华 勘CP001 200,000 20,136,000.00 6.10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 1489029 14东元1A 50,000 2,472,000.00 0.75
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门 立案 调
查，或在 报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情 形。
5.11.2 本 基金本 报告期 末未投 资股票 ，不存在 投资的 前十名 股票超出 基金合 同
规定的备 选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 108,927.59
2 应收证 券清 算款 2,934,634.88
3 应收股 利 －
4 应收利 息 12,320,166.07
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 其他 －
8 合计 15,363,728.54
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
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长信纯 债一 年定 开债 券A 长信纯 债一 年定 开债 券C
报告期 期初 基金 份额 总额 205,068,134.62 97,977,007.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 － －
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 － －
报告期 期 间 基金 拆分 变动 份额 （份
额减少 以“ —” 填列 ）
－ －
报告期 期末 基金 份额 总额 205,068,134.62 97,977,007.09
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指 定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一四 年十月二十 七日
