安信价 值精 选股 票型 证券 投资基 金2014年第3 季度 报 告
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安信价值 精选股票型证券投资基 金
2014 年第3季度报告
2014 年9月30 日
基金管理人 ：安信基金管理有限责 任公司
基金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报告送出日 期：2014年10月27日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年10月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 安信价值精选股票
基金主代码 000577
交易代码 000577
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年4月21日
报告期末基金份额总额 17,814,156.13份
投资目标
在深入的基本面研究的基础上，精选 股价相对于内在
价值明显低估的股票进行投资，注重安全边际，为基
金份额持有人实现长期稳定的回报。
投资策略
基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主，重点关
注包括GDP增速、 投资增速、 货币供应、 通胀 率和利率
等宏观和政策指标，同时结合定量分析的方法，对未
来各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制
定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调
整原则和调整范围。本基金的股票资产主要投资于价
值型股票，坚持深入的基本面分析和坚持安全边际是
本基金精选股票的两条基本原则。本基金的债券投资
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在宏观经济运行态势分析、经济政策分 析的基础上，
分析基础利率的走势，研究利率期限结构和中长期收
益率走势，在此基础上实现组合增值。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期收益水平和预期风险水
平高于债券型基金、混合型基金和货币型基金，属于
预期风险水平和预期收益水平较高的投资品种。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年7月1日-2014年9月30日）
1.本期已实现收益 3,354,812.37
2.本期利润 3,640,707.31
3.加权平均基金份额本期利润 0.0908
4.期末基金资产净值 19,627,251.02
5.期末基金份额净值 1.102
注：1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用， 计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ；
2 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 8.46% 0.76% 10.62% 0.72% -2.16% 0.04%
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注：业绩 比较基 准收益 率 ＝沪深300 指数收 益率×80%+ 中债总 指数收 益率×20% ，业绩 比较基 准
在每个交 易日实 现再平 衡 。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金份额累计净值增长率 变动及其与同期业绩比 较基准收
益率变动 的比 较
安信价值精选股票份额累计净值增长率 业绩比较基准收益率
2014-04-21 2014-05-15 2014-06-09 2014-07-01 2014-07-23 2014-08-14 2014-09-05 2014-09-30
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
注：1 、本 基金的 建仓期 为2014年4 月21日至2014 年10 月20 日，截 止本报 告 期末，本 基金尚 在建
仓期。
2 、本基金 基金合 同生效 日为2014 年4月21 日，基 金合同生 效日至 报告期 期 末，本基 金运作 时间
未满一年 。图示 日期为2014 年4 月21 日至2014 年9 月30 日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈一峰
本基金
的基金
经理
2014 年4月
21日
－ 6
陈一峰先生， 经济学硕士，
注册金融分析师（CFA）。
历任国泰君安证券资产管
理总部助理研究员,安信
基金管理有限责任公司研
究部研究员、特定资产管
理部投资经理，现任安信
基金基金投资部基金经
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理。现任安信价值精选股
票型证券投资基金的基金
经理。
注：1 、此 处的任 职日期 为本基金 合同生 效日。
2 、 证券 从业年 限计算 标 准遵从行 业协会 《证券 业 从业人员 资格管 理办法 》 中关于证 券从业 人员
范围的相 关规定 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露
管理办法》 等法律法规、 监管部门的相关规定及基金合同的约定， 依照诚实信用、 勤勉
尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意
见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
伴随着各项货币政策和财政政策的推出， 资本市场的流动性、 实业的产业环境都有
明显放松， 市场情绪明显提高。 报告期内低估值的蓝筹股和估值较高的创业板指数都有
明显上涨。安信价值精选3季度末基本建仓完毕，建仓早期时仓位较轻，大盘上涨时吃
了一些小亏，以后不会再有此仓位问题。报告期内投资风格以分红率高的蓝筹股为主，
辅以部分逻 辑明确、估值合理的成长型股票。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2014年9月30日，本基金份额净值为1.102 元，本报告期份额净值增长率为
8.46% ，同期业绩比较基准增长率为10.62%。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
年初， 我们预计流动性放松的节奏和程度会超预期， 现在看起来市场确实依此运行。
现在短端的市场利率已经有了较为明显的下降， 但是长端市场利率、 广义的信托和理财
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产品利率水平仍然高企， 我们认为一年之内这些利率水平仍将超预期地大幅下降， 并最
终撬动投资提速。 我们预计经济增 长再次进入明确向上的周期可能仍然需要一段时间的
蓄势， 但投资者风险偏好明显上升， 对股市特别是大盘股的预期收益率正在从极度悲观
逐渐向乐观运行。四季度，我们仍然看好高股息低股值蓝筹股的收益。同时,一些行业
的增长逐渐加速,也是我们关注的重点。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 16,142,266.26 78.23
其中：股票 16,142,266.26 78.23
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,155,729.60 5.60
其中：债券 1,155,729.60 5.60
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 1,400,000.00 6.79
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 1,740,976.16 8.44
8 其他各项资产 194,274.00 0.94
9 合计 20,633,246.02 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 244,330.00 1.24
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C 制造业 12,501,820.87 63.70
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
8,110.00 0.04
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 517,856.85 2.64
G 交通运输、仓储和邮政业 858,939.45 4.38
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 862,208.70 4.39
K 房地产业 1,149,000.39 5.85
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 16,142,266.26 82.24
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值 比例（％）
1 600312 平高电气 80,095 1,102,107.20 5.62
2 000726 鲁
泰Ａ 109,497 1,061,025.93 5.41
3 002422 科伦药业 31,150 991,193.00 5.05
4 601877 正泰电器 38,792 981,825.52 5.00
5 000739 普洛药业 121,196 961,084.28 4.90
6 600004 白云机场 102,867 858,939.45 4.38
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7 600104 上汽集团 46,618 842,853.44 4.29
8 002003 伟星股份 86,245 832,264.25 4.24
9 300072 三聚环保 27,134 736,145.42 3.75
10 600340 华夏幸福 28,913 729,474.99 3.72
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 1,155,729.60 5.89
8 其他 － －
9 合计 1,155,729.60 5.89
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 113001 中行转债 11,160 1,155,729.60 5.89
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本 报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、 比例限制、 信息披露等， 本基金暂
不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、 比例限制、 信息披露等， 本基金暂
不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体中除"科伦药业 （002422）"
在报告编制日前一年内受到公开谴责的情形外， 其它没有出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1 、 四川科伦药业股份有限公司于2013年5月20日收到中国证券监督管理委员会 （以
下简称"中国证监会"）《调查通知书》（稽查总队调查通字13139号），因其涉嫌信息
披露违法违规，被中国证监会稽查总队立案稽查。
经中国证监会查明，科伦药业存在以下违法事实:
（1）科伦药业相关临时信息披露不真实
2011 年3月15日，科伦药业发布的《关于使用超募资金用于收购君健塑胶有限公司
的公告》 披露科伦药业与崇州君健塑胶有限责任公司 （以下简称"君健塑胶"） 的原股东
四川惠丰投资发展有限责 任公司（以下简称"惠丰投资"）没有关联交易。
经中国证监会查明， 科伦药业与惠丰投资构成关联关系， 因此， 科伦 药业披露其与
君健塑胶原股东惠丰投资没有关联交易的信息不真实， 科伦药业的上述行为违反了 《证
券法》第六十七条的规定。
（2）科伦药业《2010 年年度报告》和《2011 年年度报告》存在重大遗漏
科伦药业 《2010年年度 报告》 和 《2011年年度 报告》 未披露与君健塑 胶的关联关系
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和关联交易。
经中国证监会查明， 科伦药业与君健塑胶构成关联关系。 科伦药业的上述行为属于
重大遗漏，违反了《证券法》第六十三条 的规定。
对科伦药业的上述违法事实， 证监会予以了认定并依据 《证券法》 第 一百九十三条，
《行政处罚法》 第二十七条的规定， 对科伦药业作出了给予警告， 并处30 万元罚款的处
罚。
2 、四川科伦药业股份有限公司于2014年7月4日收到中国证券监督管理委员会《调
查通知书》 （成稽调查 通字147014号） ， 因其 涉嫌信息披露违法违规， 中国证监会根据
《中华人民共和国证券法》的有关规定，对其作出了立案调查的决定。
目前， 科伦药业正在接受相关部门对其与成都久易贸易有限公司及其子公司之间开
展的交易所涉及的信息披露等相关事项的调查。
科伦药业在本报告期内成为本基金投资的前十名股票， 本基金投资"科伦药业"主要
基于科伦药业基本面研究以及二级市场的判断， 并充分考虑到了该公司在2014年6月3 日
受到行政处罚和在2014年7月4日受到中国证券监督管理委员会立案调查的情形。 本基金
投资决策流程符合公司投资管理制度的相关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行
为。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票没有超出基金合同规 定的备选股票库 ， 本基金管理人
从制度和 流程上要求股票必须先 入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 38,524.25
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 5,502.57
5 应收申购款 150,247.18
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 194,274.00
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
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序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 1,155,729.60 5.89
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 300072 三聚环保 736,145.42 3.75 重大事项停牌
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 75,140,883.89
报告期期间基金总申购份额 1,493,057.31
减：报告期期间基金总赎回份额 58,819,785.07
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－
报告期期末基金份额总额 17,814,156.13
注: 总申购 份额含 红利再 投和转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
本报告期内，本基金出现了资产净值连续20个工作日低于5000万元人民币的情形。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1、中国证监会核准安信价值精选股票型证券投资基金募集的文件；
2、《安信价值精选股票型证券投资基金 基金合同》；
3、《安信价值精选股票型证券投资基金托管协议》；
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4、《安信价值精选股票型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存 放地点
安信基金管理有限责任公司
地址：中国广东省深圳市福田区益田路6009 号新世界商务中心36层
9.3 查 阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到安
信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金 管理有限责任公司
二〇一四 年十月二十七 日
