安信目 标收 益债 券型 证券 投资基 金2014年第3 季度 报 告
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安信目标 收益债券型证券投资基 金
2014 年第3季度报告
2014 年9月30 日
基金管理人 ：安信基金管理有限责 任公司
基金托管人 ：中国农业银行股份有 限公司
报告送出日 期：2014年10月27日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年10月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 安信目标收益债券
基金主代码 750002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年9月25日
报告期末基金份额总额 250,981,576.87 份
投资目标
在严格控制风险的前提下， 以3个月期上海银行
间同业拆放利率 （Shibor 3M） 为收益跟踪目标，
并力争实现超越目标基准的投资回报。
投资策略
基于货币政策研究、利率研究等宏观基本面研
究，根据风险收益特征对普通债券、浮动利息
债券、可转换债券和资产支持证券等大类资产
进行配置比例。通过研究基准利率类型、利差
水平、发行主体等因素，并结合市场预期分析
和对市场基准利率走势的判断，制定浮息债的
投资策略。 密切跟踪债券发行市场的供应状况，
深入研究利差变动，在重点研究发行人特征及
其信用水平、债券类型、担保情况、发行利率
和承销商构成的基础上积极参与债券一级市场
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投资。可转债的投资采取基 本面分析和量化分
析相结合的方法，利用期权定价模型等数量化
方法对可转债的价值进行估算，选择价值低估
的可转换债券进行投资。同时，持续研究和密
切跟踪国内资产支持证券品种的发展，对普通
的和创新性的资产支持证券品种进行深入分
析，制定周密资产支持证券投资策略。普通债
券投资策略包括品种配置策略、收益率曲线配
置策略、 利率策略、 信用策略、 债券选择策略、
回购策略等。
业绩比较基准
3个月期上海银行间同业拆放利率（Shibor
3M）。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和
预期收益率低于股票型基金和混合型基 金，但
高于货币市场基金，属于中低风险和收益水平
的投资品种。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 安信目标收益债券A 安信目标收益债券C
下属两级基金的交易代码 750002 750003
报告期末下属两级基金的份额总额 70,940,572.09 份 180,041,004.78 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年7月1日-2014年9月30日）
安信目标收益债券A 安信目标收益债券C
1.本期已实现收益 477,740.79 1,482,409.51
2.本期利润 643,048.00 1,788,437.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0205 0.0175
4.期末基金资产净值 74,045,042.40 186,314,212.21
5.期末基金份额净值 1.044 1.035
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注：1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用， 计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ；
2 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其 他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
安信目标收益债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.41% 0.09% 1.11% 0.01% 1.30% 0.08%
安信目标收益债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.34% 0.10% 1.11% 0.01% 1.23% 0.09%
注：业绩 比较基 准=3个 月 期上海银 行间同 业拆放 利 率（Shibor 3M) ，业绩 比 较基准在 每个交 易
日实现再 平衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
本基金A类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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安信目标收益债券A 基准
2012-09-25 2013-01-09 2013-04-25 2013-08-08 2013-11-25 2014-03-11 2014-06-23 2014-09-30
13%
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
本基金C类累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
安信目标收益债券C 基准
2012-09-25 2013-01-09 2013-04-25 2013-08-08 2013-11-25 2014-03-11 2014-06-23 2014-09-30
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注：1 、 本基金 的建仓 期 为2012 年9 月25日至2013 年3月24日 ， 建 仓期结 束 时， 本基 金各项 资产配
置比例均 符合本 基金合 同 的约定。
2 、本基金 基金合 同生效 日为2012 年9月25 日。图 示日期为2012 年9 月25日至2014 年9 月30日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李勇 本基金 2012 年9月 8 李勇先生，经济学硕士。
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的基金
经理、 公
司固定
收益投
资总监
兼固定
收益部
总经理
25日 历任中国农业银行股份有
限公司总行金融市场部交
易员、高级投资经理。现
任安信基金管理有限责任
公司固定收益投资总监兼
固定收益部总经理。曾任
安信平稳增长混合型发起
式证券投资基金的基金经
理；现任安信目标收益债
券型证券投资基金、安信
现金管理货币市场基金、
安信永利信用定期开放债
券型证券投资基金的基金
经理。
注：1 、此 处的任 职日期 为本基金 合同生 效日。
2 、 证券 从业年 限计算 标 准遵从行 业协会 《证券 业 从业人员 资格管 理办法 》 中关于证 券从业 人员
范围的相 关规定 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露
管理办法》 等法律法规、 监管部门的相关规定及基金合同的约定， 依照诚实信用、 勤勉
尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
三季度债市呈现先抑后扬的格局。中债总财富（总值）指数从7月1日的147.87点，
先下探至7月18日的146.56 ， 后逐步上涨至9月底的150.43点。 我们在此轮行情中， 基于
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"弱经济， 强政策"的基本判断， 始终保持了较高的仓位， 为客户取得了较好的收益。 期
间，阶段性的增仓转债，较好的参与了 近期的股市行情。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2014年9月30日，本基金A类份额净值为1.044元，本基金C类份额净值为1.035
元。本报告期本基金A类份额净值增长率为2.41% ，本基金C类份额净值增长率为2.34%，
同期业绩比较基准增长为1.11%。基金业绩分别高于同期业绩比较基准1.30% 和1.23%。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
今后半年， 房地产仍然是经济增速的主要影响因素。 近期房地产的刺激政策出台很
多，力度可观。但我们认为，大约还需要2个季度的时间，这些政策的 效能才能得到充
分释放，最终改变经济增速的下行趋势。最近1~2 个季度，宏观经济仍然比较脆弱，对
债市来说政策面资金面风险不大。 同时， 较低的经济增速， 以及收入增速下， 通胀压力
不大。 我们认为， 未来债券的资本利得也许空间不大， 但中短期信用债的配置价值仍然
很好。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 397,635,542.27 96.76
其中：债券 397,635,542.27 96.76
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 5,430,303.28 1.32
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8 其他各项资产 7,882,898.87 1.92
9 合计 410,948,744.42 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价 值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 28,384,681.60 10.90
2 央行票据 － －
3 金融债券 79,649,000.00 30.59
其中：政策性金融债 79,649,000.00 30.59
4 企业债券 169,044,591.77 64.93
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 80,644,000.00 30.97
7 可转债 39,913,268.90 15.33
8 其他 － －
9 合计 397,635,542.27 152.73
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 130240 13 国开40 500,000 49,725,000.00 19.10
2 122266 13 中信03 408,270 40,994,390.70 15.75
3 1182094 11 苏海企MTN1 300,000 30,279,000.00 11.63
4 1382226 13 厦水务MTN1 300,000 29,859,000.00 11.47
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5 010107 21 国债⑺ 250,000 25,450,000.00 9.77
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末 未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金为债券型基金，不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、 比例限制、 信息披露等， 本基金暂
不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前 十名证券的发行主体未 有被监管部门立案调查 ， 不存在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名证 券没有超出基金合同规 定的备选证券库 ， 本基金管理人
从制度和 流程上要求证券必须先 入库再买入。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
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1 存出保证金 41,404.47
2 应收证券清算款 247,913.91
3 应收股利 －
4 应收利息 5,575,417.67
5 应收申购款 2,018,162.82
6 其他应收款 －
8 待摊费用 －
9 其他 －
10 合计 7,882,898.87
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 18,535,100.00 7.12
2 113005 平安转债 13,700,951.00 5.26
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
安信目标收益债券
A
安信目标收益债券
C
本报告期期初基金份额总额 11,278,846.57 43,933,878.38
本报告期基金总申购份额 63,297,564.63 178,811,500.39
减：本报告期基金总赎回份额 3,635,839.11 42,704,373.99
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期 末基金份额总额 70,940,572.09 180,041,004.78
注：总申 购份额 含红利 再 投和转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
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7.1 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会核准安信目标收益债券型证券投资基金募集的文件；
2、《安信目标收益债券型证券投资基金基金合同》；
3、《安信目标收益债券型证券投资基金托管协议》；
4、《安信目标 收益债券型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存 放地点
安信基金管理有限责任公司
地址：中国广东省深圳市福田区益田路6009 号新世界商务中心36层
8.3 查 阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到安
信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金 管理有限责任公司
二〇一四 年十月二十七 日
