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东方策略(400007)

东方策略:2014年第三季度报告

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
东方策略成长股票型开放式证券投资基金 
2014 年第3 季度报告 
 
2014 年 9 月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:东方基金管理有限责任公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2014年 10 月27日


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告 1 §1 重要 提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 10 月 23 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表现和 投资 组合 报告 等内容 , 保证复 核内 容不 存在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。 §2 基金 产品概况 基金简 称 东方策 略成 长股 票 基金主 代码 400007 交易代 码 400007(前端) 400008(后端) 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 6 月 3 日 报告期 末基 金份 额总 额 57,558,514.79 份 投资目 标 本基金 重点 投资 受益 于国 家发展 战略 并具 有成长 潜力 的上 市公 司, 分享国 民经 济快 速发展 带来 的成 长性 收益 ,追求 管理 资产 的长期 稳定 增值 。 投资策 略 本基金 通过 分析 宏观 经济 发展战 略, 确定 基金重 点投 资的 行业 , 自 上而下 配置 资产 , 自下而 上精 选证 券。 本基金 从重 点投 资的 行业 中寻找 成长 性公 司,通 过成 长风 险值 控制 成长风 险, 以合 理的价 格投 资于 优秀 公司 和/或相对 价值 低估的 其他 公司 ;通 过组 合投资 有效 分散 风险, 谋求 基金 资产 长期 稳定的 增长 。 业绩比 较基 准 本基金 的股 票业 绩比 较基 准是中 信标 普 300 指 数; 债券 业绩 比较 基准是 中信 标普 全债指 数。 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中信标 普 300 指数 收益 率×70%+ 中信 标普 全债指 数收 益率×30% 随着市 场环 境的 变化 ,如 果上述 业绩 比较 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告 2 基准不 适合 本基 金时 ,本 基金管 理人 可以 依据维 护基 金份 额持 有人 合法权 益的 原 则,根 据实 际情 况对 业绩 比较基 准进 行相 应调整 。调 整业 绩比 较基 准应经 基金 托管 人同意 ,报 中国 证监 会备 案,基 金管 理人 应在调 整前 3 个 工作 日在 至少一 种中 国证 监会指 定的 信息 披露 媒体 上刊登 公告 。 风险收 益特 征 本基金 属于 成长 型股 票基 金,为 证券 投资 基金中 的高 风险 品种 。长 期平均 的风 险和 预期收 益高 于混 合型 基金 、债券 型基 金和 货币市 场基 金。 基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 §3 主要 财务指标和基金 净值表现 3.1主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期(2014年7 月1 日-2014 年9月30日) 1.本期 已实 现收 益 4,555,142.02 2.本期 利润 8,617,499.24 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1597 4.期末 基金 资产 净值 88,120,627.55 5.期末 基金 份额 净值 1.5310 注: ①本 期已 实现 收益指 基金本 期利 息收 入 、 投资 收益 、 其 他收 入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣除 相关 费用 后的 余额, 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计入 费用 后实 际收益 水 平要低 于所 列数 字。 3.2基金净值表现 3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 12.43% 0.59% 9.60% 0.62% 2.83% -0.03% 3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基金 份额 累计 净值 增长 率变动 及其 与同 期业 绩比 较基准 收 益率变 动的 比较 东方策 略成 长股 票型 开放 式证券 投资 基金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2008 年6 月3 日至 2014 年 9 月 30 日)


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告 3 注:本 基金 建仓 期为 6 个 月,建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。 §4 管理 人报告 4.1基金经理(或基金经理 小组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 于鑫( 先 生) 本基金基金经 理、总经理助 理、投资决策 委员会 委员 2008-6-3 - 13年 清华大 学IMBA,CFA , 13 年证券从业经验。 曾任世纪证券有限公 司资产管理部投资经 理。2005 年加盟东方 基金管理有限责任公 司,曾任基金管理部 经理、投资副总监、 投资总监、投资决策 委员会委员、投资决 策委员会副主任委 员、东方精选证券投 资基金基金经理助 理、东方金账簿货币 市场证券投资基金基 金经理、东方精选混 合型开放式证券投资 基金基金经理。现任 总经理助理、投资决 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告 4 策委员会委员、东方 龙混合型开放式证券 投资基金基金经理、 东方策略成长股票型 开放式证券投资基金 基金经理、东方利群 混合型发起式证券投 资基金 基金 经理 。 注:① 此处 的任 职日 期和 离任日 期分 别指 根据 公司 决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。 ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明 基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基金法》 、 《证券 投资基 金管理公 司管理办 法》及 其各项实 施准则、 《东方策 略成长股 票型 开放式 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉尽责的 原 则管理 和运 作基 金资 产, 在严格 控制 风险 的基 础上 , 为基金 份额 持有 人谋 求最大利 益, 无损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 。 本 基金 无违 法、 违 规行为 。 本基 金投 资组 合 符合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 (2011 年 修订) ,制 定了 《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。 基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 , 各投 资组 合经 理在授 权 范围内 自主 决策 , 各投 资组合共 享研 究平 台, 在获 得投资 信息 、 投资 建议 和 实施投 资决 策方 面享有 公平 的机 会。 基金管 理人 实行 集中 交易 制度 , 建 立公 平的 交易 分 配制度 , 确保 各投 资组 合 享有公 平的 交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 , 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ; 对 于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 , 各投 资组 合 经理在 交易 前独 立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 , 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易 结果进 行分 配 ; 对 于银 行 间交易 , 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平 的交易 机会 。 基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差 、 反 向交 易情 况、 异常交 易 情况进 行统 计分 析, 投资 组合经 理对 相关 交易 情况 进行合 理性 解释 并留 存记 录。 本报告 期内 , 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定, 在授权、 研究 分 析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 , 未 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本基 金运 作符 合法 律法规 和公 平 交易管 理制 度规 定。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告 5 本报告 期内 ,未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 , 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量 超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。 4.4报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析 2014 年 三季度, 本基金 继 续持有估值 低、业 绩优良 、成长确定 的绩优 公司, 在看好行 业中适 当调 整持 仓结 构, 仓位有 所提 高。 报告期 内 , 本 基金 的持仓 依然以 保险 、 地产 、 食 品 饮料 、 银 行等 低估 值行业 的龙头 公司 为主, 并继 续增 持了 部分 银行、 地产 、保 险行 业的 股票, 同时 增持 了一 些估 值合理 的消 费 、 新兴产 业、 医药 等行 业上 市公司 ,仓 位总 体呈 上升 趋势。 三季度 ,本 基金 业绩 表现 一般, 低于 同业。 4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 2014 年 7 月 1 日至 9 月 30 日, 本基 金净 值增 长率 为 12.43%,业绩 比较 基准 收益率 为 9.60% ,高 于业 绩比 较基 准 2.83%。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 现在看 , 中国 经济 增速 已经下降 , 可能 已开 始通 缩。 地产对 中国 经济 的重 要性在三 季度 表现的 非常 明显 : 随着住 宅销量 的持 续下 降 , 发电 、 运 输等 经济 数据 开始走 软, 工业 企业 利 润增速 也出 现了 下降 。 虽然稳地 产的 政策 已经 陆续 出台 , 但见到 效果 还需 要时间 , 预计四 季 度经济 将呈 现探 底企 稳走 势。 就证券 市场 而言 , 市场可 能先涨 后跌 。 市场 的惯性 、 对 四中 全会 和沪 港通的 憧憬 , 将 继 续推高 市场 , 但企 业业绩 增速的 下滑 、 部分 公司过 高的估 值 , 都 将阻 碍市场 的上涨 。 临近 年 底时, 对明 年经 济下 滑以 及新股 供给 增加 的担 忧, 可能对 市场 走势 产生 不利 的影响 。 从行业 层面 上, 目前 许多 低估值 的行 业, 如金 融服 务、 房地 产、 汽车 、 医 药 、 食 品饮 料 等已具 备了 很好 的投 资价 值, 能够 有绝 对收 益, 是 本基金 投资 的重 点 ; 部 分 主题投 资机 会我 们也将 在控 制风 险的 前提 下去把 握。 本基金 在四 季度将适 当兑 现利 润, 力争为基金 持有 人实 现满意 的回 报。


§5 投资 组合报告 5.1报告期末基金资产组合 情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的比 例 (%) 1 权益投 资 62,879,002.30 69.29 其中: 股票 62,879,002.30 69.29 2 固定收 益投 资 4,570,380.00 5.04


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告 6 其中: 债券 4,570,380.00 5.04








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 17,000,000.00 18.73 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,318,946.10 5.86 7 其他资 产 982,373.64 1.08 8 合计 90,750,702.04 100.00 5.2报告期末按行业分类的 股票投资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 545,000.00 0.62 B 采矿业 600,000.00 0.68 C 制造业 15,308,897.90 17.37 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 1,084,480.00 1.23 E 建筑业 6,380,200.00 7.24 F 批发和 零售 业 1,130,870.00 1.28 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 451,800.00 0.51 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,020,750.00 2.29 J 金融业 15,570,500.00 17.67 K 房地产 业 16,506,158.40 18.73 L 租赁和 商务 服务 业 189,350.00 0.21 M 科学研 究和 技术 服务 业 857,000.00 0.97 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,995,900.00 2.26 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 238,096.00 0.27 S 综合 - - 合计 62,879,002.30 71.36 5.3报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 601668 中国建 筑 1,450,000 4,915,500.00 5.58 2 600000 浦发银 行 450,000 4,387,500.00 4.98 3 601318 中国平 安 95,000 3,927,300.00 4.46 4 000718 苏宁环 球 470,000 2,556,800.00 2.90 5 600048 保利地 产 450,000 2,497,500.00 2.83 6 600240 华业地 产 280,000 2,016,000.00 2.29 7 600266 北京城 建 189,996 1,975,958.40 2.24 8 000402 金 融 街 280,000 1,803,200.00 2.05 9 000024 招商地 产 130,000 1,597,700.00 1.81 10 601009 南京银 行 170,000 1,530,000.00 1.74 5.4报告期末按债券品种分 类的债券投资组合


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告 7 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 4,000,800.00 4.54 其中: 政策 性金 融债 4,000,800.00 4.54 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 569,580.00 0.65 8 其他 - - 9 合计 4,570,380.00 5.19 5.5报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 (元) 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 140443 14农发43 40,000 4,000,800.0 0 4.54 2 113001 中行转 债 5,500 569,580.00 0.65 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 发现 存在 被监 管部 门立案 调 查,或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。 5.11.2 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名股 票中 , 没 有 投资超 出基 金合 同规 定备 选股票 库 之外的 股票 。 5.11.3 其他 各项 资产 构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 30,109.36 2 应收证 券清 算款 865,280.80


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告 8 3 应收股 利 - 4 应收利 息 25,107.86 5 应收申 购款 49,273.84 6 其他应收款 - 7 待摊费 用 12,601.78 8 其他 - 9 合计 982,373.64 5.11.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 113001 中行转 债 569,580.00 0.65 5.11.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 §6 开放 式基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 44,911,738.39 报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,147,832.09 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 7,501,055.69 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - 报告期 期末 基金 份额 总额 57,558,514.79 §7


基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况 7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,001,722.50 报告期 期间 买入/申购总 份额 - 报告期 期间 卖出/赎回总 份额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,001,722.50 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比 例(% ) 15.64 7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细 本报告 期本 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告 9 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 一、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 基金 合同》 二、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 托管 协议》 三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程 四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告 8.2 存放地点 上述备 查文 本存 放在 基金 管理人 办公 场所 。 8.3 查阅方式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付 工本费 后, 可在 合理 时间 内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。 相关公 开披 露的 法律 文件 ,投资 者还 可在 基金 管理 人网站 (www.orient-fund.com)查阅 。 东方基 金管 理有 限责 任公 司 2014 年 10 月 27 日