东方多策略灵活配置混合型证券投资基金
2014 年第3 季度报告
2014 年 9 月 30日
基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014年 10 月27日
东方多策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告
1
§1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 10 月 22 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证复 核内 容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金 产品概况
基金简 称 东方多 策略 灵活 配置 混合
基金主 代码 400023
交易代 码 400023
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 531,053,530.55 份
投资目 标 在严控 风险 的前 提下 ，结 合灵活 的资 产配
置和多 种投 资策 略， 充分 把握市 场机 会，
力争获 得超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。
投资策 略 本基金 通过 对类 别资 产的 灵活配 置， 调整
不同时 期内 基金 的整 体风 险与收 益水 平，
并结合 多种 投资 策略 精选 具有较 高投 资价
值的股 票和 债券 ，获 得基 金的长 期稳 定增
值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率×70%+ 中债 总指 数收
益率×30%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期
风险水 平高 于债 券型 基金 和货币 市场 基
金，但 低于 股票 型基 金， 属于中 等风 险水
平的投 资品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
东方多策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告
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§3 主要 财务指标和基金 净值表现
3.1主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2014年7月1 日
-2014 年9月30日）
报告期 （2014年5月21 日
-2014 年06 月30 日）
1.本期 已实 现收 益 16,597,073.66 1,982,019.71
2.本期 利润 25,094,997.76 -3,230,414.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0393 -0.0056
4.期末 基金 资产 净值 550,275,907.54 726,389,674.99
5.期末 基金 份额 净值 1.0362 0.9954
注： ①本 期已 实现 收益指 基金本 期利 息收 入 、 投资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动
收益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 4.10% 0.13% 9.34% 0.63% -5.24% -0.50%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基金 份额 累计 净值 增长 率变动 及其 与同 期业 绩比 较基准 收
益率变 动的 比较
东方多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2014 年5 月 21 日至 2014 年 9 月 30 日）
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3
注： 本基 金合 同于 2014 年5 月21 日生效 ， 截至报 告期末 ， 本基金 成立 不满六 个月 ， 仍
处于建 仓期。
§4 管理 人报告
4.1基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
姚航（ 女
士）
本基金基金经
理
2014-5-21 - 10年
中国人民大学工商管
理硕士，10 年证券从
业经历。曾就职于嘉
实基金管理有限公司
运营部。2010 年10 月
加盟东方基金管理有
限责任公司，曾任债
券交易员、东方金账
簿货币市场证券投资
基金基金经理助理，
现任东方金账簿货币
市场证券投资基金基
金经理、东方保本混
合型开放式证券投资
基金基金经理、东方
多策略灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
东方多策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告
4
徐昀君 （先
生）
本基金基金经
理
2014-5-21 - 6年
对外经济贸易大学金
融学硕士，CFA ，
FRM ， 6 年证券 从业 经
历。曾任安信证券资
产管理部研究员、投
资经理，华西证券资
产管理部投资经理。
2013 年 3 月加 盟东 方
基金管理有限责任公
司，曾任东方安心收
益保本混合型证券投
资基金基金经理助
理、东方稳健回报债
券型证券投资基金基
金经理助理。现任东
方安心收益保本混合
型证券投资基金基金
经理、东方稳健回报
债券型证券投资基金
基金经理、东方强化
收益债券型证券投资
基金基金经理、东方
多策略灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理、东方双债添利
债券型证券投资基金
基金经 理。
朱晓栋 （先
生）
本基金基金经
理
2014-5-21 - 5年
对外经济贸易大学经
济学硕 士，5年证券 从
业经历。2009 年12 月
加盟东方基金管理有
限责任公司，曾任研
究部金融行业、固定
收益研究、食品饮料
行业、建筑建材行业
研究员，东方龙混合
型开放式证券投资基
金基金经理助理、东
方精选混合型开放式
证券投资基金基金经
理。现任东方利群混
合型发起式证券投资
基金基金经理、东方
安心收益保本混合型
证券投资基金基金经
理、东方多策略灵活
配置混合型证券投资
基金基 金经 理。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期分 别指 根据 公司 决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
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②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共 和国证 券投
资基金法》 、 《证券 投资基 金管理公 司管理办 法》及 其各项实 施准则、 《东方多 策略灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最大利 益，无 损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为 。 本基金 无重 大违 法、 违规行 为。 本基 金投 资组合符 合有 关法
规及基 金合 同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
（2011 年 修订） ，制 定了 《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ， 各投 资组 合经 理在授 权
范围内 自主 决策 ， 各投 资组合共 享研 究平 台， 在获得投资 信息 、 投资 建议 和实施投 资决 策方
面享有 公平 的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度 ， 建立公 平的 交易 分配制度 ， 确保 各投 资组 合享有公 平的
交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 ， 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ； 对
于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 ， 各投 资组 合 经理在 交易 前独
立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 ， 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易
结果进 行分 配 ； 对 于银 行 间交易 ， 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平
的交易 机会 。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差 、 反 向交 易情 况、 异常交 易
情况进 行统 计分 析， 投资 组合经 理对 相关 交易 情况 进行合 理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ， 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授权、 研究 分
析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 未 直接 或通
过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本基 金运 作符 合法 律法规 和公 平
交易管 理制 度规 定。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量
超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。
4.4报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ， 在 部分 经济 数据 企稳的 影响 下， 市场 曾经 一度普 遍预 期经 济正 在触 底甚至 即 将
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反弹， 债券 市场 也因 此经 历 了一波 小幅 调整 。 但 是在9 月份， 公布 的数 据大 幅低 于 市场预 期，
市场开 始对 宏观 经济 的未 来陷入 悲观 ， 央行 也立 即 出台货 币宽 松政 策 ， 债 券 收益率 随即 平坦
化下行 。
报告期 内， 本基 金构 建了 以债券 为主 体的 投资 组合 ， 获得 了稳 定的 票息 收入 ； 并辅 以积
极参与 一级 市场 股票 申购 增强收 益， 取得 了较 好效 果。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
2014 年7 月1 日至9 月30 日， 本 基金 净值 增长 率为4.10%， 业绩比 较基 准收 益率 为9.34% ，
低于业 绩比 较基 准5.24% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
债券方 面 ， 今 年以 来， 在 经济不 断下 行的 环境 下 ， 政府陆 续推 出了 包括 放松 房贷在 内的
多种稳 增长 政策 ，显 示了 政府保 增长 的决 心。 展望 四季度 ，在 整体 经济 依然 低迷的 情况 下 ，
预计政 府将 推出 更多 托底 政策 ， 直至经 济出 现复 苏曙光 。 在此背 景下 ， 宽松的货币 政策 料将
持续， 债券 市场 的慢 牛行 情还将 延续 。
权益方 面， 短期内 沪港 通将成为 影响 未来 市场 走势 的重要 变量 ， 估值 处于 低位的 A 股有
望迎来 估值 修复 的机 会 ， 积极关 注相 关受 益板 块 。 对于主 题投 资热 情较 高的 板块与 个股 ， 由
于进入 业绩 验证 期、IPO 的 持续发 行以 及注 册制 的推 进， 均 会对 其估 值将 构成 压力， 需要 甄
选优质 标的 ；中 长期 而言 ，我们 更看 好重 点行 业市 场化改 革带 来的 投资 机会 。
未来一 季度 ， 本基 金将 继 续以持 有债 券享 受票 息收 入为主 ， 并积 极参 与一 级 市场股 票申
购增厚 收益 。
感谢基 金持 有人 对本 基金 的信任 和支 持， 我们 将本 着 勤勉尽 责的 精神 ， 秉 承 “诚 信是基 、
回报为 金” 的原 则， 力争 获取与 基金 持有 人风 险特 征一致 的稳 健回 报。
§5 投资 组合报告
5.1报告期末基金资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资
产的比 例
（％）
1 权益投 资 36,153,339.69 4.93
其中： 股票 36,153,339.69 4.93
2 固定收 益投 资 614,009,151.96 83.78
其中： 债券 614,009,151.96 83.78
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 28,000,000.00 3.82
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,989,399.43 3.41
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7 其他资 产 29,704,685.73 4.05
8 合计 732,856,576.81 100.00
5.2报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,154,000.00 0.21
C 制造业 12,915,916.99 2.35
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 514,875.04 0.09
E 建筑业 2,373,000.00 0.43
F 批发和 零售 业 1,744,400.00 0.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,854,000.00 0.34
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,267,587.66 0.41
J 金融业 2,199,000.00 0.40
K 房地产 业 5,703,000.00 1.04
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 32,260.00 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,246,800.00 0.23
O 居民服 务、 修理 和其他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,350,000.00 0.43
S 综合 1,798,500.00 0.33
合计 36,153,339.69 6.57
5.3报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 601668 中国建 筑 700,000 2,373,000.00 0.43
2 300027 华谊兄 弟 100,000 2,350,000.00 0.43
3 600240 华业地 产 300,000 2,160,000.00 0.39
4 000933 神火股 份 400,000 1,876,000.00 0.34
5 000002 万科A 200,000 1,836,000.00 0.33
6 600149 廊坊发 展 150,000 1,798,500.00 0.33
7 000568 泸州老 窖 80,000 1,423,200.00 0.26
8 000423 东阿阿 胶 39,975 1,393,128.75 0.25
9 002216 三全食 品 70,000 1,384,600.00 0.25
10 002557 洽洽食 品 70,000 1,318,800.00 0.24
5.4报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 国家债 券 19,837,498.30 3.61
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
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8
4 企业债 券 564,141,465.80 102.52
5 企业短 期融 资券 10,012,000.00 1.82
6 中期票 据 - -
7 可转债 20,018,187.86 3.64
8 其他 - -
9 合计 614,009,151.96 111.58
5.5报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张）
公允价 值
(元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 122834 11牧国 投 500,170
51,617,544.
00
9.38
2 124504 11鹰投 债 400,020
41,922,096.
00
7.62
3 111060 10佳城 投 386,921
39,852,863.
00
7.24
4 122695 12五国 投 357,260
37,562,316.
40
6.83
5 122817 11三门 峡 306,380
31,541,821.
00
5.73
5.6报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小 排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查， 或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 根据 基金 合同 的规 定， 本基金 的投 资范 围为 具有良 好流 动性 的金 融工 具， 包括国
内依法 发行 上市 的股 票 （ 包括中 小板 、 创 业板 及其 他经中 国证 监会核准 上市 的股票 ） 、 债券 、
货币市 场工 具 、 权 证、 资 产支持 证券 、 股指 期货 以 及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的
其他金 融工 具( 但须 符合 中国证监 会相 关规 定) 。 本报告期内 本基 金投 资的 前十 名股票 中， 没
有投资 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 241,554.56
东方多策略灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告
9
2 应收证 券清 算款 9,990,014.69
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,472,961.15
5 应收申 购款 99.41
6 其他应 收款 55.92
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,704,685.73
5.11.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
(％)
1 113001 中行转 债 5,178,000.00 0.94
2 110023 民生转 债 4,678,000.00 0.85
5.11.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资产 净
值比例(％)
流通受 限情 况说 明
1 300027 华谊兄 弟 2,350,000.00 0.43 拟披露 重大 事项
§6 开放 式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 729,720,823.08
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,127,749.91
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 199,795,042.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 531,053,530.55
§7
基金 管理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本报告 期本 基金 管理 人未 持有过 本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报 告期 本基 金管 理人 未运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
一、 《 东方 多策 略灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
二、 《 东方 多策 略灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
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10
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存放地点
上述备 查文 本存 放在 基金 管理人 办公 场所 。
8.3 查阅方式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付 工本费 后， 可在 合理 时间 内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。
相关公 开披 露的 法律 文件 ，投资 者还 可在 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com）查阅 。
东方基 金管 理有 限责 任公 司
2014 年 10 月 27 日
