博时大中华亚太精选股票证券投资基金
2014 年第 3季度报告
2014 年9 月30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年10 月27 日
博时大中华亚太精选股票证券投资基金 2014年第 3季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时大中华亚太精选股票(QDII)
基金主代码 050015
交易代码 050015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年7月27日
报告期末基金份额总额 137,464,725.06份
投资目标
本基金通过对亚太国家或地区企业的深入分析，运用价值与成
长相结合的投资策略， 力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金采用“核心-卫星”配置策略。“核心”配置策略是指本
基金将基金资产的40%-75%投资于大中华地区企业， 包括中国大
陆、香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区企业在境外
几个主要证券市场（如美国证券市场、伦敦等欧洲证券市场、
东京、香港、台湾、新加坡证券市场）所发行的股票、存托凭
证（DR, Depositary Receipts）及其他衍生产品等。 “卫星”
配置策略是指本基金将基金资产的20%-55%投资于其他亚太国
家或地区企业，包括日本、韩国、澳大利亚、新加坡、印度等
众多亚太国家或地区企业在亚太区证券市场发行的普通股、优
先股、存托凭证及其他衍生产品等。本基金“核心”加“卫星”
股票投资比例合计不低于基金资产的60%。
本基金将主要采取“自下而上，精选个股”和“价值策略为主，
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成长策略为辅”的股票投资策略，辅助以金融衍生品投资进行
套期保值和汇率风险规避，以获得长期、稳定的收益。本基金
固定收益类证券的投资以保证组合流动性的品种投资为主，作
为股票投资的辅助手段，而非以承担高风险为代价来追求高额
回报。
业绩比较基准 65%×MSCI Zhonghua＋35%×MSCI AC Asia Pacific ex Zhonghua
风险收益特征 本基金属于高风险/高收益的品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问英文名称 Fullerton Fund Management Company Ltd.
境外投资顾问中文名称 富敦资金管理有限公司
境外资产托管人英文名称 Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名称 渣打银行（香港）有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年7月1日-2014年9月30日)
1.本期已实现收益 7,063,169.34
2.本期利润 -9,755,589.67
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0681
4.期末基金资产净值 160,297,970.17
5.期末基金份额净值 1.166
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月 -5.66% 0.72% -3.11% 0.63% -2.55% 0.09%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金的基金合同于 2010 年7月 27 日生效，按照本基金的基金合同规定，自基金合同生
效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第 11 条“二、投资范围”、“六、投资限
制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张溪冈
基金经理/
国际组投
资副总监
2011-2-28 - 12.5
2001年起先后在香港新鸿基证券
公司、深圳市和风顺投资有限公司
工作。2009年8月加入博时基金管
理有限公司，历任研究部研究员、
投资经理。现任博时大中华亚太精
选股票基金基金经理。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名 在境外投资顾问所任职务
证券从
业年限
说明
Manraj
Singh
Sekhon
富敦公司总裁兼首席投资官 18
1994年1月-2002年4月在水星资产
管 理 公 司 (Mercury Asset
Management)任全球股票部高级基
金经理；2002年5月-2003年3月在
景顺资产管理公司(Invesco Asset
Management)任全球股票部副主
管；2003年11月-2011年9月在亨德
森全球投资(Henderson Global
Investors)任总监兼国际股票部
主管；2011年10月至今富敦资金管
理有限公司总裁兼首席投资官。
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4
张儒华 富敦公司股票投资组基金经理 22
1988年4月-1992年5月在星展银行
任助理资金专员；1992年5月在淡
马锡控股有限公司任资金管理部
门股票投资组主管，2003年12月至
今在富敦资金管理有限公司任资
深股票投资经理。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法
规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基
金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，港股市场潮起潮落。7月和8月，市场对即将推出的“沪港通”的热情发
酵，大量资金进入香港提前布局，大盘权重股、中港两地上市股表现强劲。然而，进入
9月，市场开始担心反政府人士的“占领中环”行动，部分激进学生的抗议行动使“占
领中环”被迫提前，大市急剧下跌。我们在半年报中曾提出，需高度重视沪港通对市场
的影响，并身体力行，配置了多只中港两地上市、H股相对A股折价较多的股份，为本
基金带来了一定的收益。然而由于本基金在金融、电信、能源等大盘权重股上配置较低，
而这些个股正是三季度跑赢大盘的重要力量。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至2014年9月30日，本基金份额净值为1.166元，累计份额净值为1.242元，
报告期内净值增长率为-5.66%，同期业绩基准涨幅为-3.11%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年四季度及2015年，我们需持续关注“占领中环”行动的发展态势。种
种迹象显示，“占领中环”已经越来越失去民意的支持。大多数港人终将认识到，街头
抗争并不能带来所谓的民主，而只能带来混乱。我们认为，“占领中环”终将逐渐平息，
沪港通即将推出，港股最坏的时刻很可能已经过去。第四季度，我们仍将高度重视沪港
通，预判其推出前后对市场的影响。我们相信，随着沪港通的推出，对 A 股和港股市场，
都会新增大量外来资金的投资需求。 海内外投资者对投资中、 港股市的兴趣将更加浓厚，
大量资金将积极在中、港两地市场寻找投资机会。尽管欧洲、中东、香港等地的政治问
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题会对海外市场造成一定的困扰，但我们应看到，美国经济仍然强劲，欧洲经济最坏的
时候已经过去。中国的经济增速尽管会放缓，但结构性的发展机会和空间仍然很大，股
票市场仍然充满投资机会。
随着近期的下跌，海外中资股的估值水平已经很低，MSCI中国指数目前估值只有8
倍左右 2014 年市盈率，相当于 1998、2003、2008、2011 年等重大危机时期的历史低位
水平。股息收益率达到3.6%，投资价值凸显，下跌空间十分有限。我们将积极布局，尤
其是在信息技术、环保、医药等增长空间较大的行业寻找投资机会，争取为本基金持有
人带来理想的回报。
§5
投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 142,292,625.67 87.42
其中：普通股 127,637,432.19 78.41
存托凭证 14,655,193.48 9.00
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 4,770,840.13 2.93
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 15,099,103.11 9.28
8 其他各项资产 612,371.33 0.38
9 合计 162,774,940.24 100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
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6
中国香港 92,062,665.59 57.43
美国 14,655,193.48 9.14
日本 10,756,406.23 6.71
韩国 7,529,575.55 4.70
中国台湾 6,207,570.42 3.87
澳大利亚 5,922,588.77 3.69
新加坡 2,797,547.01 1.75
泰国 1,706,657.42 1.06
马来西亚 654,421.20 0.41
合计 142,292,625.67 88.77
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
日常消费品 519,932.39 0.32
能源 2,070,778.60 1.29
原材料 11,589,132.22 7.23
公用事业 12,481,641.23 7.79
医疗保健 14,276,959.36 8.91
金融 19,642,131.85 12.25
非日常生活消费品 22,845,766.41 14.25
工业 29,049,874.27 18.12
信息技术 29,816,409.34 18.60
合计 142,292,625.67 88.77
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） 。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券代码
所在证
券市场
所属
国家
（地
区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％
）
1
SINOPEC
YIZHENG
CHEMICAL
-H
仪征化纤
股份
1033 HK
香港证券
交易所
中国
香港
3,000,000 8,606,115.60 5.37
2
CHINA
HIGH
SPEED
中国高速
传动
658 HK 香港证券
交易所
中国
香港
1,500,000 7,500,633.90 4.68
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7
TRANSMIS
SIO
3
LIJUN
INTL
PHARMACE
TL HLDG 利君国际
2005 HK
香港证券
交易所
中国
香港
2,500,000 7,409,501.00 4.62
4
COMBA
TELECOM
SYSTEMS
HOLDIN 京信通信
2342 HK
香港证券
交易所
中国
香港
2,000,000 5,563,069.20 3.47
5
HAITONG
INTERNAT
IONAL
SECURI 海通国际
665 HK
香港证券
交易所
中国
香港
1,500,000 5,313,444.30 3.31
6
SEMICOND
UCTOR
MANUFACT
URING 中芯国际
981 HK
香港证券
交易所
中国
香港
8,000,000 5,071,744.00 3.16
7
HUADIAN
POWER
INTL
CORP-H
华电国际
电力股份
1071 HK
香港证券
交易所
中国
香港
1,050,000 4,551,494.01 2.84
8
CT
ENVIRONM
ENTAL
GROUP
LTD 中滔环保
1363 HK
香港证券
交易所
中国
香港
800,000 4,209,547.52 2.63
9
HUA HAN
BIO-PHAR
MACEUTIC
AL H
华瀚生物
制药
587 HK
香港证券
交易所
中国
香港
2,000,000 4,089,093.60 2.55
10
COGOBUY
GROUP 科通芯城
400 HK
香港证券
交易所
中国
香港
1,000,000 3,962,300.00 2.47
注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
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8
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值
（人民币元）
占基金资产净
值比例(％)
1
DAIWA ETF
- NIKKEI
225 Large-cap ETF
Daiwa Asset
Management
Co Ltd
1,670,387.4000 1.04
2
NOMURA
ETF -
NIKKEI 225 Large-cap ETF
Nomura
Asset
Management
Co Ltd
1,578,544.2100 0.98
3
NOMURA
ETF - TOPIX Large-cap ETF
Nomura
Asset
Management
Co Ltd
1,521,908.5200 0.95
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 200,227.25
4 应收利息 924.30
5 应收申购款 411,219.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 612,371.33
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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9
报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 146,619,650.90
报告期期间基金总申购份额 32,603,301.69
减：报告期期间基金总赎回份额 41,758,227.53
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 137,464,725.06
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至2014年9月
30日，博时基金公司共管理五十二只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管
理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾2135亿元
人民币，其中公募基金资产规模逾1098亿元人民币，累计分红超过633亿元人民币，
是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前
茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至9月30日，博时卓越
品牌股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名前1/4；博时医疗保
健股票基金、博时创业成长股票基金在355只标准型股票基金中排名前1/3；博时主题
行业股票基金、博时特许价值股票基金在355只标准型股票基金中排名前1/2；博时精
选股票基金在7只同类普通股票型基金中排名前1/2。标准指数股票型基金中，博时深
证基本面200ETF、博时上证自然资源ETF在150只同类标准指数股票型基金中排名前
1/3；博时裕富沪深300指数、博时上证超大盘ETF在150只同类标准指数股票型基金
中排名前1/2。
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10
固定收益方面，博时宏观回报债券(A/B类) 今年以来收益率在93只同类普通债券
型基金中排名第2；博时信用债纯债、博时安丰18个月定期开放基金在100只同类长期
标准债券型基金中排名前1/5；博时月月薪定期支付债券基金在100只同类长期标准债
券型基金中排名前1/3；博时信用债券(A/B类)、博时天颐债券(A类)在93只同类普通
债券基金中排名前1/3；博时安盈债券基金（A类）在6只中短期标准债券型基金中排
名前1/2；博时现金收益货币(A类)在78只同类货币市场基金中排名前1/3。
海外投资方面业绩方面，截至9月30日， 博时亚洲票息收益债券基金在同类可比7
只QDII债券基金中排名第1，博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第1。
2、客户服务
2014年三季度，博时基金共举办各类渠道培训活动213场，参加人数5318人。
3、其他大事件
2014年6月16日，大智慧在上海发布“智慧财经巅峰榜”，博时基金荣获“十佳
基金公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
2014年8月27日， 21世纪网在苏州主办“2014中国资本市场高峰论坛暨颁奖典
礼”， 博时亚洲票息收益债券(QDII)基金获评“2014中国QDII基金国民投资热点奖”。
2014年9月1日， 《投资者报》发布“公募基金投资总监牛人榜”年化收益率排行
榜单，博时基金股票投资部价值组投资总监兼博时主题行业股票基金经理邓晓峰登上
“公募总监五年以上年化收益率排行榜”。
2014年9月18日，中国基金报“首届中国最佳基金经理评选”揭晓，博时大中华
亚太精选基金经理张溪冈获评“海外投资最佳基金经理”。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时大中华亚太精选股票证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时大中华亚太精选股票证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时大中华亚太精选股票证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时大中华亚太精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
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11
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
2014年10月27日
