大成竞争优势股票型证券投资基金
2014 年第3 季度报告
2014 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 工 商 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2014 年 10 月 27 日 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年10 月21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成竞 争优 势股 票
交易代 码 090013
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 101,212,698.19 份
投资目 标
主要投 资于 具有 持续 竞争 优势的 企业 ， 追 求基 金资 产
长期增 值。
投资策 略
通过对 宏观 经济 运行 状况 及其政 策动 态、 货币 金融 运
行状况 及其 政策 动态 、 证 券市场 运行 状况 及其 政策 动
态等因 素 “ 自上 而下 ”的 定量和 定性 分析 ， 评 估各 类
资产的 投资 价值 ， 研 究各 类资产 价值 的变 化趋 势， 确
定组合 中股 票、 债券 等各 类资产 的投 资比 例。
业绩比 较基 准 75％× 沪深 300 指数 ＋25 ％×中 债综 合指 数
风险收 益特 征
本股票 型基 金预 期风 险收 益水平 高于 混合 基金 、 债 券
基金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,291,933.92
2.本期 利润
11,408,084.69 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1016
4.期末 基金 资产 净值 120,909,762.30
5.期末 基金 份额 净值 1.195
注：1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加 上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.33% 0.68% 10.25% 0.67% -0.92% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1、 本基 金合 同于2014 年4 月22 日生 效， 截 至报告 期末 ，本 基金 合同 生效未 满一 年。
2、 按基 金合 同规 定， 基 金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 内使 基金 的投资 组合 比
例符合 基金 合同 的约 定。 截至报 告期 末， 本基 金仍 在建仓 期。 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐彦
先生
本基
金基
金经
理
2014 年4 月
25 日
- 8 年
管理学硕士。曾就职于中国东方资产
管理公 司投 资管 理部 ，2007 年加 入大
成基金研究部，曾任中游制造行业研
究主管 ，2011 年 7 月 29 日至 2012 年
10 月27 日 曾任 景宏 证券 投 资基金 和大
成行业轮动股票型证券投资基金基金
经理助 理。2012 年 10 月 31 日起 任大
成策略回报股票型证券投资基金基金
经理。 2014 年 4 月 25 日 起 兼任大 成竞
争 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。具 有基 金从 业资 格。 国籍： 中国
注：1 、任 职 日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成竞 争优 势股
票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成竞 争优 势股
票型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕 交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2014 年三 季度公 司旗 下主 动投 资 组 合间股 票交 易存 在 4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 股当 日成交 量 5% 的有 2
笔，原 因为 投资 策略 需要 ；投资 组合 间债 券交 易存 在 1 笔 同日 反向 交易 ，原 因为投 资策 略需 要；
投资组 合间 相邻 交易 日反 向交易 的市 场成 交比 例、 成交均 价等 交易 结果 数据 表明该 类交 易不 对市
场产生 重大 影响 ，无 异常 ；投资 组合 间虽 然存 在同 向交易 行为 ，但 结合 交易 价差分 布统 计分 析和
潜在利 益输 送金 额统 计结 果表明 投资 组合 间不 存在 利益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季度 主要 指数 都显 著上 涨， 市场 十分 活跃 ， 尤 以 小市值 公司 为甚 ； 军工 等 板块涨 幅也 较大 。
本基金 在报 告期 内将 仓位 提高到 正常 水平 。我 们在 二、三 季度 调研 了多 家公 司，其 中不 乏个 别股
票后期 涨幅 较大 ，但 我们 并不认 为此 类公 司的 能力 、行业 地位 、商 业模 式等 和市值 匹配 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为1.195 元 。 基金 份额 净值 增长 率 为9.33% ， 业 绩比
较基准 收益 率 为10.25% ， 低于业 绩比 较基 准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
仍然维 持对 中长 期指 数不 悲观的 判断 。二 、三 季度 个股普 涨的 行情 是以 信心 回升、 全社 会不
差钱、 追求 转型 的意 愿强 以及某 些暂 时性 行政 政策 等为基 础的 。 股 价在 一段 时间内 可以 只是 心动 ，
但企业 真正 做成 一件 事情 的难度 远大 于此 。我 们仍 将把主 要仓 位放 在传 统行 业内的 优秀 公司 上，
很多优 秀公 司会 在新 的背 景下增 强而 不是 削弱 竞争 优势， 他们 的估 值也 很便 宜。在 新的 时代 ，一
定会有 新的 公司 起来 ，但 新时代 的竞 争也 更为 残酷 ，只有 少数 优秀 公司 才能 最终成 功， 我们 将在
自己的 能力 范围 内发 掘这 类股票 。 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 103,204,223.03 84.76
其中： 股票
103,204,223.03 84.76
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,615,964.10 14.47
7 其他资 产
947,340.97 0.78
8 合计
121,767,528.10
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 72,939,076.23 60.33
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 9,087,241.80 7.52
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,488,881.00 7.02
J 金融业 9,079,448.00 7.51
K
房地产 业
3,609,576.00 2.99
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - - 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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合计 103,204,223.03 85.36
5.3 报告 期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002271 东方雨 虹 363,432 9,674,559.84 8.00
2 600309 万华化 学 556,802 9,638,242.62 7.97
3 002508 老板电 器 308,575 9,251,078.50 7.65
4 002081 金 螳 螂 469,140 9,087,241.80 7.52
5 601166 兴业银 行 888,400 9,079,448.00 7.51
6 600742 一汽富 维 290,250 8,028,315.00 6.64
7 600050 中国联 通 1,482,400 5,306,992.00 4.39
8 000513 丽珠集 团 97,885 5,166,370.30 4.27
9 300011 鼎汉技 术 272,300 4,356,800.00 3.60
10 002475 立讯精 密 125,392 4,106,588.00 3.40
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基 金本 报告 期末 未持 有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期 货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 46,987.58
2 应收证 券清 算款 849,929.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,399.09
5 应收申 购款 47,025.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 947,340.97
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基 金本 报告 期末 未持 有债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000513 丽珠集 团 5,166,370.30 4.27 重大事 项停牌
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 126,289,372.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,875,361.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 26,952,035.51
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 101,212,698.19
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
基金管 理人 本报 告期 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 内无 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成保本 混合 型证 券投 资基 金的文 件；
2 、 《大 成竞 争优 势股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《大 成竞 争优 势股 票型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。 大成竞争优势股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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大成基 金管 理有 限公 司
2014 年 10 月27 日
