益 民 红 利 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 3 季 度 报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月27 日
益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民红 利成 长混 合
交易代 码 560002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,665,449,613.98 份
投资目 标
本基金 侧重 投资 于具 有持 续高成 长能 力和 持续 高分
红能力 的两 类公 司， 并且 通过适 度的 动态 资产 配置 和
全程风 险控 制， 为基 金份 额持有 人实 现中 等风 险水 平
下的资 本利 得收 益和 现金 分红收 益的 最大 化。
投资策 略
通过对 宏观 经济 、 政 策环 境、 资 金供 求和 估值 水平 的
研究， 综合 判断 股市 和债 市中长 期运 行趋 势， 确立 基
金的资 产配 置策 略， 决定 股票、 债券、 现金 和权 证 的
比例； 在此 基础 上， 基 金 管理人 采用 系统 化、 专业 化
的选股 流程 和方 法， 利用 益民红 利股 优选 系统 和益 民
成长股 优选 系统 ， 精 选出 具有持 续高 分红 能力 和持 续
高成长 能力 的股 票进 行投 资 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×65 ％+ 中 证全 债指 数收 益率
×35 ％
风险收 益特 征
本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益
水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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金，属 于风 险和 收益 中等 的证券 投资 基金 品种 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 39,404,571.93
2.本期 利润
98,614,909.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0579
4.期末 基金 资产 净值 754,253,491.87
5.期末 基金 份额 净值 0.4529
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.75% 0.89% 9.05% 0.58% 5.70% 0.31%
益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 根 据 本 基金 的基 金 合同第 十一 部分 “ 基 金投 资 ”中 “八 、 投资 组合 限 制 ”的 规定 ， 本基 金
自2006 年11 月21 日合 同 生效之 日起 六个 月内 为建 仓期， 建仓 期结 束时 各项 资 产配置 比例 符合 基
金合同 约定 。
2 、自2009 年5 月1 日起益 民红 利成 长混 合型 证券投 资基 金的 业绩 比较 基准， 由原 来的 “新
华富 时A600 指 数收 益率 × 65%+ 新 华巴 克莱 指数 收益 率 ×35 %” 变更 为 “ 沪深300 指 数收 益率
×65%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×35 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蒋俊国
益 民 红 利
成 长 混 合
2011 年8 月
31 日
- 13
中国人民大学硕士、
MBA。 曾 任天 弘基 金管益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
理有限公司投资部研
究员、泰达荷银基金
管理有限公司专户投
资部投资经理、长盛
基金管理有限公司专
户理财部执行总监。
自 2011 年 8 月 31 日
起任益民红利成长混
合型证券投资基金基
金经理 。
何多粮
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2013 年9 月
13 日
- 7
曾任职于中国经济开
发信托投资公司、广
东 证 券 有 限 责 任 公
司、华创证券有限责
任公司、石化盈科信
息技术有限责任 公
司、毕博管理咨询有
限公司 。2011 年 加入
益民基金管理有限公
司， 先 后担 任研 究员、
基金经 理助 理。
郑研研
益 民 多 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
红 利 成 长
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2014 年9 月
25 日
- 4
曾任世德贝投资咨询
公司研究员、赛迪顾
问研究员、合众人寿
保险股份有限公司资
产管理中心行业研究
员。 自2011 年 4 月加
入益民基金管理有限
公司先后任研究员、
基 金 经 理 助 理 ， 自
2013 年 1 月 11 日至
2014 年9 月25 日 任益
民多利债券型证券投
资基金基金经理。自
2014 年9 月25 日 起任
益民红利成长混合型
证券投资基金基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民红 利成 长混合 型证 券投 资基 金的 管理人 ，严 格按
照《基 金法 》、 《证 券法 》、《 益民 红利 成长 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其它 有关 法律益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风
险，力 保基 金资 产的 安全 并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增长 为目 标， 管理 和运 用基金 资产 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为， 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年3 季度 上证 指数 震 荡上行 ： 一 方面 ， 海 外经 济复苏 带动 国内 部分 行业 景气提 升、 农业
养殖等 部分 行业 周期 性好 转、 国家 加大 军工 和信 息 安全建 设的 方向 比较 明确 、 市 场预 期 “ 微刺 激”
政策 在3 季 度会 进一 步推 出、 流 动 性较 为宽 松等 ， 这使得 市场 中主 题投 资机 会较多 。 但另 一方 面，
基于经 济增 长带 来的 股市 大幅上 涨的 条件 不具 备， 导致板 块轮 动频 率较 快， 加大了 操作 难度 。
本基 金3 季 度采 取较 为积 极的操 作策 略 ， 保 持较 高 仓位 ， 重 点配 置了 轻工 、 农业 、 信 息安 全、益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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军工、 医疗 器械 等行 业， 并积极 挖掘 各种 细分 行业 投资机 会和 有业 绩支 撑的 个股。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.4529 元 。本 报告 期 份额净 值增 长率 为 14.75% ，同期 业绩 比
较基准 收益 率 为9.05% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
四季度 ，我 们判 断稳 增 长 的政策 将延 续。 近期 央行 的房贷 政策 有所 放松 ；从 央行连 续数 周通
过公开 市场 净投 放的 操作 看，流 动性 环境 一段 时间 内保持 较为 宽松 的格 局是 大概率 事件 ；股 市在
三季度 上涨 带来 一定 的赚 钱效应 ，投 资者 情绪 较乐 观，风 险偏 好有 所上 升； 同时四 中全 会在 十月
召开、 沪港 通有 望在 四季 度推出 ，这 些因 素对 行情 有正面 效果 。
综合以 上， 我们 认为 股指 在四季 度维 持强 势震 荡格 局的概 率相 对较 大， 在基 本面发 生进 一步
变化之 前， 在标 的选 择上 ，我们 将选 择三 季报 业绩 有保证 的公 司前 提下 ，重 点关注 新能 源汽 车、
信息安 全、 土地 流转 、智 慧城市 、医 疗器 械等 主题 的投资 机会 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 632,902,148.29 81.22
其中： 股票
632,902,148.29 81.22
2 固定收 益投 资
7,165,316.40 0.92
其中： 债券
7,165,316.40 0.92
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
63,400,000.00 8.14
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
69,197,979.37 8.88
7 其他资 产
6,603,823.46 0.85
8 合计
779,269,267.52
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 28,384,546.27 3.76 益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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B 采矿业 72,702.00 0.01
C 制造业 421,247,655.53 55.85
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 20,529,211.20 2.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 130,404,904.19 17.29
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 14,954,739.18 1.98
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,660,570.00 0.49
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
13,647,819.92 1.81
S 综合 - -
合计 632,902,148.29 83.91
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002303 美盈森 3,193,870 49,664,678.50 6.58
2 002124 天邦股 份 3,466,220 44,887,549.00 5.95
3 600570 恒生电 子 515,499 21,743,747.82 2.88
4 000997 新 大 陆 771,300 20,470,302.00 2.71
5 300003 乐普医 疗 867,532 20,387,002.00 2.70
6 002348 高乐股 份 1,954,366 19,543,660.00 2.59
7 300045 华力创 通 831,850 19,332,194.00 2.56
8 300038 梅泰诺 780,817 18,856,730.55 2.50
9 600978 宜华木 业 2,835,751 17,581,656.20 2.33
10 601607 上海医 药 1,109,320 16,473,402.00 2.18
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 7,165,316.40 0.95
8 其他 - -
9 合计 7,165,316.40 0.95
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113001 中行转 债 69,190 7,165,316.40 0.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基 金本 报告 期末 未持 有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基 金 本 报告 期末 未持 有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
2014 年1 月， 恒 生电 子股 份有限 公司 董事 会办 公室 收到公 司控 股子 公司 杭州 数米基 金销 售 有
限公司 的报 告， 称其 收到 浙江证 监局 【2013 】13 号 行政监 管措 施决 定书 ： 经 查， 数 米公 司 自2013
年12 月9 日始 通过 公司 网 站等渠 道， 宣传 “ 数 米胜 八百 ” 活动 ， 对 通过 数米 公司购 买货 币市 场基
金产品 的投 资者 进行 收益 补贴， 宣传 资料 中存 在 “ 最高可 享8.8% 年化 收益 ” 等不正 当用 语， 根据
《证券投资基 金销售管 理 办法》相关规 定，责令 数 米公司限期改 正。数米 公 司系恒生电 子的控股
子公司，数米 公司将依 照 监管部 门的要 求进行整 改 与报告。上述 事项对恒 生 电子的日 常 经营、管
理、业 绩不 构成 重大 影响 。
本基金投资的 其余九名 证 券的发行主体 本期未出 现 被监管部门立 案调查 ， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,145,618.63
2 应收证 券清 算款 4,315,505.46
3 应收股 利 -
4 应收利 息 53,397.23
5 应收申 购款 89,302.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,603,823.46
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转 债 7,165,316.40 0.95
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002303 美盈森 49,664,678.50 6.58 重大事 项未 公告
2 600978 宜华木业 17,581,656.20 2.33 重大事 项未 公告 益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,734,578,549.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,798,074.34
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 72,927,009.92
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,665,449,613.98
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本 基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.94
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基 金管 理人 于 2007 年7 月6 日运 用固 有资 金申 购本基 金份 额。 截止 本报 告期末 ，本 基金
管理人 持有 本基 金份 额 15,644,425.42 份。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民红利 成长 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 ； 益民红利成长混合 2014 年第 3 季度报告
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3 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 ；
4 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2014 年10 月27 日
