益 民 创 新 优势 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 3 季 度 报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月27 日
益民创新优势混合 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2014 年 10 月23 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复 核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民创 新优 势混 合
交易代 码 560003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年7 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,471,313,047.95 份
投资目标
本基金 主要 投资 于具 有持 续创新 能力 的优 势企 业和
潜在优 势企 业， 为基 金份 额持有 人实 现较 高风 险水 平
下的较 高收 益。
投资策 略
本基金 着眼 于全 球视 野， 遵循从 全球 到国 内的 分析 思
路， 从 对全 球产 业周 期运 行的大 环境 分析 作为 行业 研
究的出 发点 ， 再 结合 国内 宏观经 济、 产业 政策、 货 币
金融政 策等 经济 环境 的分 析， 从 而判 别国 内各 行业 产
业链传 导的 内在 机制 ， 并 从中找 出能 够分 享全 球经 济
增长的 创新 行业 或主 题。 本基金 对于 企业 创新 特性 的
定义将 主要 包括 四大 方面 ： 技术 创新 ， 产 品及 服务 创
新、 制 度创 新和 商业 模式 创新。 本基 金将 以寻 求创 新
溢价为 目标 ，来 综合 构 建 基金组 合。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 ％+中 证全 债指 数收 益率
×25％。
风险收 益特 征 本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益益民创新优势混合 2014 年第 3 季度报告
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水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基
金，属 于风 险较 高、 收益 较高的 证券 投资 基金 产品 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 151,200,160.97
2.本期 利润
244,135,171.14
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0682
4.期末 基金 资产 净值 2,921,986,360.24
5.期末 基金 份额 净值 0.8418
注：所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.89% 0.82% 10.11% 0.67% -1.22% 0.15%
益民创新优势混合 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 按照 本基 金的 基金 合同约 定 ， 本 基金 自 2007 年 7 月 11 日合 同生 效之 日 起六个 月内 使基 金
的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 约定 。
2、自 2009 年5 月 1 日 起益民 创新 优势 混合 型证 券投资 基金 的业 绩比 较基 准， 由 原来 的 “ 沪深
300 指 数收 益率 ×75 % ＋ 新 华巴克 莱指 数收 益率 ×25 % ” 变更 为 “ 沪深300 指数 收益率 ×75 % ＋ 中证
全债指 数收 益率 ×25 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李勇钢
益 民 货 币
市 场 基 金
基金经
理 、 益 民
2011 年9 月
26 日
- 6
清华大学硕士。曾任
中再资产管理股份有
限公司研究员、投资
经理。 自 2011 年 8 月益民创新优势混合 2014 年第 3 季度报告
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创 新 优 势
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
多 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
31 日至 2014 年 9 月
25 日任 益民 货币 市场
基 金 基 金 经 理 ； 自
2011 年8 月31 日 起任
益民多利债券型证券
投资基金基金经理；
自 2011 年 9 月 26 日
起任益民创新优势混
合型证券投资基金基
金经理 。
韩宁
研 究 发 展
部 副 总 经
理 、 益 民
创 新 优 势
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
核 心 增 长
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2012 年3 月
21 日
- 13
曾任中 国有色金属材
料总公司业务经理、
闽发证券有限责任公
司高级研究员、新时
代证券有限责任公司
高级研 究员 。自 2005
年加入益民基金管理
有限公司，曾先后担
任行业研究员、研究
发展部副总经理。自
2012 年3 月21 日 起任
益民创新优势混合型
证券投资基金基金经
理。 自2012 年8 月 16
日起任益民核心增长
灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 创新
优势混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他 相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 以尽可 能减 少和 分散 投资 风险， 力保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金资 产长
期稳定 的增 长为 目标 ，管 理和运 用基 金资 产， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 ，基金 投资 组合 符合
有关法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平益民创新优势混合 2014 年第 3 季度报告
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交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管 理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购 、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年3 季度 市场 指数 呈 现震荡 上涨 格局 ， 结 构性 行情特 征明 显： 代表 我国 经济基 本面 的金
融地产 等权 重股 与去 年涨 幅较大 的绩 优成 长股 表现 低迷， 而部 分小 市值 的题 材股与 重组 概念 股涨
幅居前 。从 某种 程度 上来 说，今 年的 小牛 行情 的催 化剂是 国内 优质 企业 以借 壳和被 收购 的模 式变
相上市 ，因 此上 市公 司的 总体质 量得 到提 升， 从这 个角度 事后 来看 ，存 在资 产重组 预期 的概 念股
上涨似 乎有 一定 的逻 辑， 但在实 际投 资过 程中 ，本 基金还 是把 注意 力放 在控 制投资 风险 上， 采取
了相对 较为 保守 的操 作策 略，重 点配 置了 国企 改革 、食品 饮料 、生 物医 药和 前期跌 幅较 大的 科技
蓝筹股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.8418 元 。 本 报告 期 份额净 值增 长率 为 8.89% ， 同期 业绩 比较
基准收 益率 为10.11% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
尽管本 基金 认为 市场 在未 来几年 可能 处于 一个 持续 上涨的 状态 ，但 过程 将是 十分曲 折的 ，绝益民创新优势混合 2014 年第 3 季度报告
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不会一 蹴而 就。 在四 季度 ，我们 判断 无论 是全 球经 济还是 国内 经济 ，下 行风 险都较 大， 而美 联储
的可能 加息 也成 了悬 在全 球风险 资产 上的 达摩 克利 斯剑。 近期 美元 指数 强势 ，资金 回流 美国 已经
给全球 资产 价格 带来 一定 负面的 影响 。年 底投 资者 锁定全 年收 益而 带来 的抛 压也不 容忽 视。
综合以 上， 我们 认为 股指 在四季 度维 持震 荡的 概率 相对较 大， 出现 趋势 性上 涨或者 下跌 的可
能性都 不大 。 在 标的 选择 上， 我 们将 在业 绩有 保证 的基础 之上 ， 重 点关 注非 银金融 、 地 产、 环 保、
国防安 全、 信息 安全 、能 源安全 、金 融安 全、 国企 改革、 医疗 服务 、医 疗器 械等主 题及 行业 的投
资机会 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,482,313,178.85 84.43
其中： 股票
2,482,313,178.85 84.43
2 固定收 益投 资
226,367,350.00 7.70
其中： 债券
226,367,350.00 7.70
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
96,400,000.00 3.28
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
43,491,968.26 1.48
7 其他资 产
91,472,262.76 3.11
8 合计
2,940,044,759.87
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,213,610.00 0.08
B 采矿业 56,242,827.60 1.92
C 制造业 1,264,641,309.50 43.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 16,620,831.00 0.57
F 批发和 零售 业 205,244,416.96 7.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 45,900,000.00 1.57
H 住宿和 餐饮 业 - - 益民创新优势混合 2014 年第 3 季度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 147,024,350.85 5.03
J 金融业 428,991,853.18 14.68
K
房地产 业
262,751,579.76 8.99
L
租赁和 商务 服务 业
50,280,000.00 1.72
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,402,400.00 0.08
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,482,313,178.85 84.95
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002024 苏宁云 商 17,000,516 145,524,416.96 4.98
2 000024 招商地 产 9,000,048 110,610,589.92 3.79
3 002236 大华股 份 3,500,068 96,496,874.76 3.30
4 000001 平安银 行 9,000,069 91,260,699.66 3.12
5 600268 国电南 自 12,000,000 88,800,000.00 3.04
6 000661 长春高 新 831,928 85,089,595.84 2.91
7 300269 联建光 电 2,301,702 80,214,314.70 2.75
8 601328 交通银 行 18,000,000 77,220,000.00 2.64
9 000858 五 粮 液 4,000,000 73,880,000.00 2.53
10 000002 万
科Ａ 8,000,008 73,440,073.44 2.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 172,684,300.00 5.91
其中： 政策 性金 融债 172,684,300.00 5.91
4 企业债 券 30,003,000.00 1.03
5 企业短 期融 资券 23,680,050.00 0.81
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 226,367,350.00 7.75 益民创新优势混合 2014 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130243 13 国开 43 1,000,000 100,050,000.00 3.42
2 140204 14 国开 04 355,000 35,585,200.00 1.22
3 140444 14 农发 44 300,000 30,033,000.00 1.03
4 068019 06 京 投债 300,000 30,003,000.00 1.03
5 140429 14 农发 29 70,000 7,016,100.00 0.24
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基 金本 报告 期末 未持 有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基 金基 金合 同的 投资 范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体， 没 有被监管部门 立案调查 或 在本报告编制 日益民创新优势混合 2014 年第 3 季度报告
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前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,238,119.91
2 应收证 券清 算款 82,253,305.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,949,861.21
5 应收申 购款 30,975.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 91,472,262.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前十 名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,675,133,710.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 793,207.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 204,613,870.07
报告期 期 间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,471,313,047.95
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,426,308.25
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,426,308.25
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.24
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基 金管 理人 于 2008 年2 月 13 日 运用 固有 资金 申 购本基 金份 额。 截止 本报 告期末 ， 本 基金
管理人 持有 本基 金份 额 8,426,308.25 份。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 益民创 新优 势混 合型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金基 金合 同；
3 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金托 管协 议；
4 、 中 国证 监会 批准 设立 益民基 金管 理有 限公 司的 文件；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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2014 年10 月27 日
