光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
光 大 保 德 信 银 发商 机 主 题 股 票 型证 券 投 资 基 金
2014 年第 3 季 度报 告
2014 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年十 月二十 七日 光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 10 月 24 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表 现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 光大保 德信 银发 商机 股票
基金主 代码 000589
交易代 码 000589
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年4 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 67,971,908.75 份
投资目 标 本基金 通过 对中 国人 口结 构趋势 的研 究分 析， 力争 把握中 国
人口老 龄化 过程 中相 关受 益上市 公司 的发 展机 会， 并分享 由
相关优 势上 市公 司带 来的 资本增 值回 报。
投资策 略 本基金 认为 当前 受益 于人 口老龄 化进 程的 上市 公司 股票涉
及多个 行业 ， 本 基金 将通 过自下 而上 研究 入库 的方 式， 对 各
个行业 中受 益于 老龄 化主 题的上 市公 司进 行深 入研 究， 并 将
这些股 票组 成本 基金 的核 心股票 库。 未来 若出 现其 他受益 于
老龄化 进程 的上 市公 司， 本基金 也应 在深 入研 究的 基础上 ，
将其列 入核 心股 票库 。 本 基金将 在核 心股 票库 的基 础上， 以
定性和 定量 相结 合的 方式 、 从价 值和 成长 等因 素对 个股进 行
选择， 精选 估值 合理 且成 长性良 好的 上市 公司 进行 投资。
业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 中证 全债 指数 收益 率
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较高的 品
种， 其 预期 收益 和风 险高 于混合 型基 金、 债券 型基 金及货 币
市场基 金。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年7 月1日-2014 年9月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 14,842,584.28
2. 本期 利润 15,228,706.39
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1224
4. 期末 基金 资产 净值 75,480,986.20
5. 期末 基金 份额 净值 1.110
注：本期 已实现 收益指 基金本 期利息收 入、投 资收益 、其他 收入（不 含公允 价值变 动收益 ）扣除相关
费用后的 余额， 本期利润 为本 期已实现 收益加上 本期公 允价 值变动收 益。上述 基金业 绩指 标不包括 持有人
认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 13.24% 0.68% 10.23% 0.67% 3.01% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变
动的比较
光大保 德信 银发 商机 主题 股票型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2014 年 4 月 29 日至 2014 年 9 月 30 日）
光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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注：注：本基金于 2014 年 4 月 29 日成立，根据基金合同的 规定，本基金建仓期为 2014 年 4 月 29 日
至 2014 年 10 月 29 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王健
权益投资副总
监、基 金经 理
2014-4-29 - 11年
王健女士，毕业于浙
江大学，获生物物理
学硕士 学位 。2001 年7
月至2002 年1 月 任 上
海转基因研究中心项
目经理 ；2002 年2月至
2003 年3 月 任 上 海 联
科科技投资公司项 目
经理；2003 年7 月至
2007 年8 月 任 红 塔 证
券研发中心医药研究
员。2007 年8月 加盟 光
大保德信基金管理有
限公司，历任投资部
高级研究员，光大保
德信特定客户资产管
理部投资经理，现任
本基金管理人权益投
资副总监兼光大保德
信动态优选灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、光大保德
信银发商机主题股票
型证券投资基金基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管理 人严格 遵守 《 证券 投资基 金法 》 及 其他 相关 法律法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为 。 本 基金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易。
4.4 报告期内基金的投资策 略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年三 季度 在改 革预 期 、 政 策刺 激、 以及 风险 偏 好上升 驱动 增量 资金 入市 的推动 下，
市场迎 来较 大涨 幅， 沪深 300 指数 上涨 13.16% 。其 中军工 、纺 织服 装、 钢铁 以及农 林牧 渔
有显著 超额 收益 ，银 行、 传媒、 家电 以及 食品 饮料 等板块 表现 一般 。
本基金 从 2014 年 4 月 29 日成立 以来 ， 结合 市场 情 况予以 稳健 建仓 ， 截至 三 季度末 主要
配置在 与养 老相 关的 消费 、医药 、地 产以 及 TMT 相 关板块 上。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 13.24% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 10.23%.
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
9 月 CPI 同比涨 1.6% ，环 比涨 0.5% ，9 月份 通胀 环 比温和 上升 ，但 由于 基数 效应， 同
比出现 回落 ； 而在 产能 过 剩、 需求 低迷 的背 景下 ， PPI 跌幅 1.8% 。 9 月出 口同 比增 长 15.3% ，
进口同 比增 加 7%, 贸 易顺 差 1900 亿 人民 币； 9 月进 口增速 超预 期主 要归 因于 “出口 引致 的进
口需求 ” 。9 月汇 丰 PMI 初 值由上 月 50.3 小幅 上升 至 本月 50.5 ， 反应 内需 略有 小幅好 转； 经
济伴 随 8 月 下滑 后， 表现 出短期 稍有 企稳 。然 而地 产销售 的下 滑预 计仍 将继 续抑制 新开 工 、
建设活 动和 房地 产投 资 ； 而土地 市场 的降 温 、 以 及 中央对 地方 政府 债务 硬化 预算约 束 ， 将 给
地方基 建项 目带 来财 政上 的压力 ； 未来 仍需 密切 关注 房地产 行业 的走 势及 其对 经济运 行趋 势
的影响 。
流动性 方面 ，9 月 M1 同比 增 4.8% ，M2 同比 增 12.9% ；新 增社 会融 资总 额 1.05 万亿，
较 8 月增 加 945 亿元 ；新 增人民 币贷 款 8572 亿 元。 信贷的 超预 期以 及政 府放 松房贷 、央 行
降低正 回购 利率 等措 施也 都传递 出货 币政 策宽 松的 信号 ， 考 虑到 经济 增长 下 行压力 犹在 ， 预
计未来 货币 政策 仍有 放松 空间。
展望四 季度 ， 预计 在保增 长政策 的 “微 刺激 ” 以 及 市场风 险偏 好波 动的 博弈 中， 市场 会
有所震 荡 。 但 从较 长时 间 视角来 看 ， 随 着人 口老 龄 化进入 加速 期 ， 以 及经 济 增长的 驱动 因素
逐步从投资 转向内 需消费， “银发产业 ”将成 为经济 增长的重 要推动力 量之一 ，本基金 将继
续聚焦 人口 老龄 化相 关的 行业 ， 重 点关 注医 药保健 、 消 费旅 游、 金融 保险 等 行业 ， 以 及受 益
于人工 替代 的机 械自 动化 和信息 技术 行业 ， 并关 注 移动医 疗等 新兴 技术 与商 业模式 ； 而对 于
传统产 业中 有望 分享 改革 红利的 公司 ， 本基 金也 将 进行一 定的 研究 和布 局 。 综合来 讲 ， 本 基
金将着 力于 自下 而上 精选 优质潜 力品 种 ， 在 复杂 的 市场环 境下 ， 争取 准确 把 握市场 脉动 ， 严光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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格控制 风险 ，期 望能 够获 得超越 市场 平均 的收 益。
§5 投资组合报 告
5.1 报告期末基金资产组合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资
产的比 例
（％）
1 权益投 资 58,309,955.51 75.88
其中： 股票 58,309,955.51 75.88
2 固定收 益投 资 9,986,000.00 13.00
其中： 债券 9,986,000.00 13.00
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,733,941.00 3.56
7 其他资 产 5,814,581.85 7.57
8 合计 76,844,478.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 34,641,339.16 45.89
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 3,353,830.00 4.44
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,802,981.95 5.04
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 4,270,244.40 5.66
J 金融业 - -
K 房地产 业 6,874,000.00 9.11
L 租赁和 商务 服务 业 3,016,800.00 4.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,317,680.00 3.07
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 33,080.00 0.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 58,309,955.51 77.25
5.3 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细 光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 600521 华海药 业 264,300 3,427,971.00 4.54
2 603008 喜临门 290,000 3,366,900.00 4.46
3 600323 瀚蓝环 境 240,000 3,350,400.00 4.44
4 002695 煌上煌 97,000 3,029,310.00 4.01
5 002400 省广股 份 120,000 3,016,800.00 4.00
6 300124 汇川技 术 100,000 3,009,000.00 3.99
7 002311 海大集 团 250,000 2,802,500.00 3.71
8 600064 南京高 科 200,000 2,636,000.00 3.49
9 600588 用友软 件 140,000 2,336,600.00 3.10
10 300012 华测检 测 116,000 2,317,680.00 3.07
5.4 报告期末按债券品种分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,986,000.00 13.23
其中： 政策 性金 融债 9,986,000.00 13.23
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,986,000.00 13.23
5.5 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 140213 14国开13 100,000 9,986,000.00 13.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金报 告期内 未投资 资 产支持证 券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金报 告期内 未投资 贵 金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的前五名权证投资明细
本基金报 告期内 未投资 权 证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金报 告期末 未投资 股 指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金报 告期末 未投资 国 债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 被基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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日前一 年受 到证 监会 、证 券 交易 所公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2 本基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 79,291.39
2 应收证 券清 算款 5,500,931.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 130,003.15
5 应收申 购款 104,355.37
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,814,581.85
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 报告 期内 未持 有可 转 债。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 报告 期末 前十 名股 票不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 212,927,484.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 36,114,723.33
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 181,070,298.67
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 67,971,908.75
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期内基 金管理人未持有本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其 他重要信息
8 月 22 日， 盛松 先生 离任 公司督 察长 ，转 任公 司副 总经理 兼首 席投 资总 监； 公司督 察
长一职 由总 经理 陶耿 先生 代任。 详细 信息 可参 看我 公司官 网(www.epf.com.cn) 的相关 公告 。
光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信银 发商 机主 题股 票型 证券投 资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 银发 商机 主 题股票 型证 券投 资基 金 基 金合同
3、光 大保 德信 银发 商机 主 题股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4、光 大保 德信 银发 商机 主 题股票 型证 券投 资基 金托 管协议
5、光 大保 德信 银发 商机 主 题股票 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报告期内 光大保 德信银 发商机主题 股票型 证券投 资基金在指 定报刊 上披露 的各项公
告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
上海市 延安 东 路 222 号外 滩中心 大 厦 46 层本 基金 管 理人办 公地 址。
9.3 查阅方式
投资者可于 本基金 管理人 办公时 间预 约查阅 。 投资 者对本报告 书如有 疑问， 可咨询本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888， 021-53524620 。 公司 网址： www.epf.com.cn 。
光大保 德信 基金 管理 有限 公司
二〇一 四年 十月 二十 七日
