广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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广 发 集利 一 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2014 年第 3 季度 报 告
2014 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一四 年十 月二十 七 日广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年10 月23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发集利一年定期开放债券
基金主代码 000267
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2013 年8 月21 日
报告期末基金份额总额 476,661,067.33 份
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管
理， 力争为基金份额持有人获取高于业绩比较基准
的投资收益。
投资策略
本基金主要投资于固定收益类品种， 不直接从二级
市场买入股票、 权证等权益类资产， 也不参与一级
市场新股申购或股票增发。 本基金通过对国内外宏
观经济态势、 利率走势、 收益率曲线变化趋势和信
用风险变化等因素进行综合分析， 并结合各种固定广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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收益类资产在特定经济形势下的估值水平、 预期收
益和预期风险特征， 在符合本基金相关投资比例规
定的前提下， 决定组合的久期水平、 期限结构和类
属配置， 并在此基础之上实施积极的债券投资组合
管理，以获取较高的投资收益。
业绩比较基准
银行一年期定期存款税后利率+0.5%。
其中， 银行一年期定期 存款利率是指中国人民银行
公布的金融机构一年期人民币存款基准利率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、 混合型基金， 高于货币市场基
金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下 属 两 级 基 金 的 基 金 简
称
广 发 集 利 一 年 定 期 开 放
债券 A
广 发 集 利 一 年 定 期 开 放
债券C
下 属 两 级 基 金 的 交 易 代
码
000267 000268
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金
的份额总额
279,208,352.63 份 197,452,714.70 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 7 月1 日-2014 年9 月30 日)
广发集利一年定期开
放债券 A
广发集利一年定期开
放债券C
1. 本期已实现收益 19,512,932.73 6,973,129.98 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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2. 本期利润 10,614,677.22 4,314,997.67
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0152 0.0160
4. 期末基金资产净值 296,871,404.12 209,087,183.48
5. 期末基金份额净值 1.063 1.059
注： （1） 所述基金财务 指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 广 发集利 一年 定期开 放债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.02% 0.08% 0.89% 0.00% 1.13% 0.08%
2 、 广 发集利 一年 定期开 放债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.83% 0.08% 0.89% 0.00% 0.94% 0.08%
注： （1）本基金业绩比较基准为：银行一年期定期存款税后利率+0.5%。
（2）业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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广发集利一年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年8 月21 日至2014 年9 月30 日)
1． 广发集利一年定期开放债券 A：
2． 广发集利一年定期开放债券 C：
广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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注： 本基金建仓期为基 金合同生效后 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符
合本基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
代宇
本基
金的
基金
经理；
广发
聚财
信用
债券
基金
的基
金经
理； 广
发聚
利债
券基
金的
基金
经理；
广发
聚鑫
债券
基金
的基
金经
理
2013-08-
21
- 9
女， 中国籍， 金融学硕 士， 持
有基金业执业资格证书，2005
年 7 月至 2011 年 6 月 先后任
广发基金管理有限公司固定
收益部研究员及交易员、 国际
业务部研究员、 机构投资部专
户投资经理， 2011 年7 月调入
固定收益部任投资人员，2011
年8 月5 日起任广发聚 利债券
基 金 的 基 金 经 理 ，2012 年 3
月 13 日起任广发聚财 信用债
券基金的基金经理，2013 年6
月5 日起任广发聚鑫债 券基金
的基金经理，2013 年 8 月 21
日起任广发集利一年定期开
放债券基金的基金经理。
注： 1.“ 任职日期”和 “离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套 法 规 、 《广 发 集利 一年 定 期 开 放债 券 型证 券投 资 基 金 基金 合 同》 和其 他 有 关 法律 法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股 票 库 ， 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 ，
投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡 ”
的原则， 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过
程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及
交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平 交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合 受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外） 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的
情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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2014 年第3 季度，债券市场继续上涨。
国内实体经济数据没有什么新意， 维持于弱势。 但债市走势， 尤其是 利率债走势
却颇为波折。7 月初GDP 和PMI 数据均高于预期，对二季度涨势喜人的债券市场进行
了冷却， 市场调整了30-50 个bp， 而后央行推出PSL 并在银行间市场降低正回购利率，
又助推债市收益率下滑并企稳。 同期， 资金面 持续保持宽松也是市场最终向好的决定
因素。
从幅度来看， 依然是长 久期品种获利大于短久期品种， 高风险品种获 利大于低风
险品种。
可转债市场方面，追随股市涨幅较大，成为 3 季度最亮点。
截至 6 月30 日，中债综合净价指数上涨 0.5% 。分品种看，中债国债总净价指数
上涨0.16% ；中证金融债净价指数上涨 0.67%；中证企业债净价指数上涨 0.67%。
本基金在本季度结束了第一个年度的封闭期， 接受申购赎回， 并按照 合同进入第
二个封闭期。 我们的操 作是积极调整账户以应对规模的变动， 尽量维 持相对较高的仓
位，在精选个券的原则上，调整并增加了少量转债仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，广发集利定期开放债基 A 类净值增长率为 2.02%，广发集利定期开
放债基C 类净值增长率为 1.83%，同期业绩比较基准收益率为 0.89%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2014 年 4 季度， 我们认为债券市场的表现依然值得期待，不过波动可能也
会加大。
2 季度的经济基本面和资金面对债市构成了较大的支撑，3 季度虽然基本面变化
不大， 但是依旧疲弱， 而央行的 PSL 以及下调正回购利率， 相当于释放出进一步宽松
的 信 号 ， 极大 点 燃了 市场 对 降 息 的预 期 。鉴 于经 济 基 本 面变 化 不大 ，通 胀 预 期 尚低 ，
货币政策走势有望能保持一贯性， 在此基础上展望第 4 季度， 我们认为风险不大。 但
无论从期限利差还是信用利差来看， 债市继续 大幅上涨的空间都将受到挑战， 假如有
契 机 催 化 短端 利 率下 滑， 债 券 牛 市的 基 础会 继续 得 到 夯 实。 所 以接 下来 ， 保 持 仓位 ，
以时间换空间依然是债市相对安全的做法。
股 市 的 改 革红 利 释 放需要 密 切 跟 踪 ， 可 转 债具备 进 一 步 研究 挖 掘 的价值, 我们会
精选部分品种保持配置。 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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第 4 季度我们计划维持较高仓位， 梳理结构， 重点在于持有票息， 加强流动性管
理。同时密切关注经济基本面和机构行为的变化，力保组合净值平稳增长。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 960,385,823.94 96.88
其中：债券 960,385,823.94 96.88
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,046,993.17 0.51
7 其他各项资产 25,858,957.02 2.61
8 合计 991,291,774.13 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 924,281,611.65 182.68
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 36,104,212.29 7.14
8 其他 - -
9 合计 960,385,823.94 189.82
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 1380291 13 塔城债 500,000
51,875,000
.00
10.25
2 124570 14 首开02 500,000
51,600,000
.00
10.20
3 122848 10 桂林债 500,000
50,950,000
.00
10.07
4 124006 12 绍城投 500,000
50,300,000
.00
9.94
5 1480331
14 渝两江债
02
500,000
49,920,000
.00
9.87
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的前 十 名 证 券 的发 行 主 体在 本 报 告 期 内没 有 出 现被 监 管 部 门 立 案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 126,314.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,732,643.02
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,858,957.02
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5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 127002 徐工转债 16,724,721.23 3.31
2 110018 国电转债 6,601,737.60 1.30
3 110011 歌华转债 5,979,000.00 1.18
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目
广发集利一年定期
开放债券A
广发集利一年定期
开放债券C
本报告期期初基金份额总额 986,118,789.80 333,608,486.63
本报告期 基金总申购份额 225,103,172.83 173,004,001.90
减： 本报告期基金总赎回份额 932,013,610.00 309,159,773.83
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 279,208,352.63 197,452,714.70
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖 本基金的情况。
§8 备 查文 件目录
8.1 备查文 件目 录
1.中国证监会批准广发集利一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》 广发集利一年定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告
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3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00。投资者可免费查
阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司， 咨 询电
话95105828 或020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年十 月二 十 七日
