广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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广 发 聚祥 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2014 年第 3 季度 报 告
2014 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年十 月二十 七 日广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在 作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发聚祥灵活配置
基金主代码 000567
交易代码 000567
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年3 月21 日
报告期末基金份额总额 482,427,271.22 份
投资目标
通 过 对 权 益 类 资 产 及 固 定 收 益 类 资 产 的 合 理 配 置
和积极管理，谋求基金资产的稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金根据宏观及市场分析结果， 并综合考虑基金
投资目标、 风险控制要求等因素， 确定本基金各类
资产的比例。
2、股票投资策略 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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（1 ） 新 股 投 资 策 略
本 基 金 主 要 从 上 市 公 司 基 本
面、 估值水平、 市场环 境三方面选择参与标的、 参
与规模和退出时机， 并通过深入分析新股上市公司
的基本面情况， 结合新股发行当时的市场环境， 根
据 可 比 公 司 股 票 的 基 本 面 因 素 和 价 格 水 平 预 测 新
股在二级市场的合理定价及其发行价格， 指导新股
询价， 在有效识别和防范风险的前提下， 获取较高
收益。
（2） 二级市场股票投资策略
本基金通过GARP 投
资法选择基本面良好、 流动性 高、 风险低、 具 有中
长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资， 控制流
动性风险和非系统性风险， 追求股票投资组合的长
期稳定增值。
3、债券投资策略
本基金将采取主动投资的策略， 通过自上而下的宏
观分析以及对个券相对价值的比较， 发现价值低估
的品种， 把握投资机会； 在良好控制利率风险及市
场风险、 个券信用风险的前提下， 力争为投资者获
得稳定的收益。
4、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具， 本基金可以主动投
资 于 权 证 ， 其 投 资 原 则 为 有 利 于 加 强 基 金 风 险 控
制，有利于基金资产增值。
业绩比较基准 55%×沪深300 指数＋ 45%×中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金， 其预期收益和风险
高于货币市场基金、 债券型基金， 而低于股票型基
金，属于证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
4
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 7 月1 日-2014 年9 月30 日)
1. 本期已实现收益 4,278,989.39
2. 本期利润 46,271,796.71
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0833
4. 期末基金资产净值 528,462,280.98
5. 期末基金份额净值 1.095
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
8.96% 0.70% 7.96% 0.49% 1.00% 0.21%
注： （1）本基金业绩比较基准为， 55%×沪深300 指数＋45%×中证全债指数。
（2）业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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收 益率 变动的 比较
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2014 年3 月21 日至2014 年9 月30 日)
注： （1）本基金转型日期为2014年3月21日，截至本报告期末本基金转型未满一
年。
（2） 本基金建仓期为基金转型后6个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符合本
基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
易阳
方
本基
金的
基金
经理；
广发
聚丰
2014-03-21 - 17
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 基 金 业 执 业 资
格证书，1997 年 1 月至
2002 年 11 月任职于 广
发 证 券 股 份 有 限 公 司 ，
2002 年 11 月至 2003 年广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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股票
基金
的基
金经
理； 公
司副
总经
理、 投
资总
监
11 月先后任广发基金管
理 有 限 公 司 筹 建 人 员 、
投资管理部人员，2003
年12 月3 日至2007 年3
月28 日任广发聚富混 合
基金的基金经理，2005
年5 月13 日至2011 年1
月 5 日任广发基金管 理
有 限 公 司 投 资 管 理 部 总
经理，2005 年 12 月 23
日 起 任 广 发 聚 丰 股 票 基
金的基金经理，2006 年
9 月 4 日至 2008 年 4 月
16 日任广发基金管理有
限 公 司 总 经 理 助 理 ，
2008 年4 月17 日起任 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 投
资总监，2011 年8 月11
日 起 任 广 发 基 金 管 理 有
限公司副总经理，2011
年9 月20 日至2013 年2
月 4 日任广发制造业 精
选 股 票 基 金 的 基 金 经
理， 2014 年 3 月21 日起
任 广 发 聚 祥 灵 活 配 置 基
金的基金经理。
注：1.基金经理的“任职日期 ”和“离职日期” 指公司公告聘任或解聘日期。
2. 基金经理助理的“任职日期 ”和“离任日期” 分别指根据公司决定确定的聘
任日期和解聘日期。
3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发聚 祥灵活 配置混 合型 证券 投资基 金基金 合同 》和 其他有 关法
律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控
制风险的基础上， 为基 金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作 合法合规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
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4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比
例分配、 综合平衡 ”的原则， 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控 及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年三 季度 ，市 场 整体呈 现震 荡上 行的 走 势。市 场流 动性 得益 于 无风 险
利率下 行而得 到较 大改 善，证 券市场 持续 资金 流入推 动了股 指上 行。 分结构 看，
低价股和总市值低的公司股票表现较好， 而代表大市值的金融等行业表现较逊色。
分行业看， 军工、 农林牧渔等行业表现较好， 消费行业和去年表现出色的传媒等广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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行业涨幅落后。指数上看，中小市值的代表创业板指数则先跌后回升。
本基金完成了建仓， 投资的方向主要是科技和消费服务， 包括医疗服务、 农
林牧渔、信息软件、地产等领域，整体偏成长型。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 本基金净值增长率为 8.96%， 同期业绩比较基准收益率为 7.96%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
宏观经济方面， 全球经济复苏力度不会一蹴而就， 会不断反复， 特别欧洲发
动机德国和法国最近公布的数据大大低于市场预期。 新兴市场复苏力度持续偏弱。
国内方面， 尽管各地取消限购， 房地产销售依旧疲软， 房地产新开工下滑， 房地
产投资对经济增长的拖累越来越明显。 政府二季度采用的微刺激政策， 加大投资
力度的持续性难能持久。 国内经济增长速度会再下一台阶。 会受制于整体经济景
气下滑， 证券市场上季度偏离宏观基本面的走势在本季度难能过度乐观。 预计投
资机会体现在结构性和事件性方面。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 410,396,975.41 76.62
其中：股票 410,396,975.41 76.62
2 固定收益投资 72,283,501.80 13.50
其中：债券 72,283,501.80 13.50
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - - 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 33,374,463.08 6.23
7 其他各项资产 19,552,833.24 3.65
8 合计 535,607,773.53 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 19,160,000.00 3.63
B 采矿业
-
-
C 制造业 266,742,241.04 50.48
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
25,145,804.70 4.76
E 建筑业
4,172,870.75 0.79
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
2,980,000.00 0.56
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
26,770,327.06 5.07
J 金融业
- -
K 房地产业
48,037,919.04 9.09
L 租赁和商务服务业
17,387,812.82 3.29
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
410,396,975.41 77.66
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 000043 中航地产
3,009,99
3
29,497,931.40 5.58
2 300072 三聚环保 700,029 18,991,786.77 3.59
3 600684 珠江实业
2,999,99
8
18,539,987.64 3.51
4 300303 聚飞光电 909,775 18,495,725.75 3.50
5 300335 迪森股份
1,199,85
5
18,165,804.70 3.44
6 000513 丽珠集团 304,855 16,090,246.90 3.04
7 002250 联化科技
1,001,02
5
15,816,195.00 2.99
8 000035 中国天楹
1,199,96
6
15,467,561.74 2.93
9 002299 圣农发展
1,000,00
0
14,680,000.00 2.78
10 002675 东诚药业 606,240 14,640,696.00 2.77
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,705,000.00 5.81
其中：政策性金融债 30,705,000.00 5.81
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 41,578,501.80 7.87
8 其他 - - 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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9 合计 72,283,501.80 13.68
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 018001 国开1301 300,000
30,705,000.
00
5.81
2 110023 民生转债 187,870
17,577,117.
20
3.33
3 113005 平安转债 100,000
10,945,000.
00
2.07
4 113001 中行转债 100,000
10,356,000.
00
1.96
5 110027 东方转债 21,780
2,617,738.2
0
0.50
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 248,111.15
2 应收证券清算款 17,622,354.69
3 应收股利 -
4 应收利息 1,451,497.36
5 应收申购款 230,870.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,552,833.24
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110023 民生转债
17,577,117.2
0
3.33
2 113005 平安转债
10,945,000.0
0
2.07
3 113001 中行转债
10,356,000.0
0
1.96
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300072 三聚环保 18,991,786.77 3.59 重大事项
2 000513 丽珠集团 16,090,246.90 3.04 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 608,226,712.21
本报告期 基金总申购份额 7,618,392.12
减： 本报告期 基金总赎回份额 133,417,833.11
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 482,427,271.22
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基金的
情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1．中国证监会批准广发聚祥 灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2． 《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3． 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4． 《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5． 《关于广发基金管理有限公司申请修改广发聚祥保本混合型证券投资基金
名称及基金合同的法律意见》 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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6．基金管理人业务资格批件、营业执照
7．基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1.书面查阅： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00。 投资者可免
费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话95105828 或020-83936999， 或发电子邮件： services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年十 月二 十 七日
