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广发纯债A(270048)

广发纯债:2014年第三季度报告

广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 
第 1 页共 13 页 
 
 
 
 
 
广 发 纯债 债 券型 证 券投 资 基金 
2014 年第 3 季度 报 告 
2014 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一四 年十 月二十 七 日广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年10 月23 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容, 保 证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投 资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2014 年7 月1 日起至9 月30 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发纯债债券 基金主代码 270048 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年12 月12 日 报告期末基金份额总额 326,818,712.17 份 投资目标 在严格控制风险的基础上, 通过积极主动的投资管 理, 追求基金资产的长期稳健增值, 力争为基金份 额持有人获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、 利率走 势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素, 并 结 合 各 种 固 定 收 益 类 资 产 在 特 定 经 济 形 势 下 的 估值水平、 预期收益和预期风险特征, 在符合本基 金相关投资比例规定的前提下, 决定组合的久期水广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 3 平、 期限结构和类属配置, 并在此基础之上实施积 极的债券投资组合管理,以获取较高的投资收益。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益 率低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币市场基 金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下 属 两 级 基 金 的 基 金 简 称 广发纯债债券 A 类 广发纯债债券C 类 下 属 两 级 基 金 的 交 易 代 码 270048 270049 报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的份额总额 83,597,548.56 份 243,221,163.61 份 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年 7 月1 日-2014 年9 月30 日) 广发纯债债券 A 类 广发纯债债券 C 类 1. 本期已实现收益 1,229,064.41 3,523,865.06 2. 本期利润 3,371,379.81 8,833,206.78 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0417 0.0345 4. 期末基金资产净值 88,409,156.62 255,985,496.50 5. 期末基金份额净值 1.058 1.052 注: (1) 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 4 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益) 扣除相关费用 后的余额, 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 1 、 广 发纯债 债券 A 类 : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 4.34% 0.20% 0.63% 0.11% 3.71% 0.09% 2 、 广 发纯债 债券 C 类 : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 4.16% 0.21% 0.63% 0.11% 3.53% 0.10% 3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 变动 的比较 广发纯债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年12 月12 日至 2014 年9 月30 日) 1. 广发纯债债券 A 类 : 广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 5 2. 广发纯债债券 C 类 : 注: 本基金建仓期为基 金合同生效后六个月, 建仓期结束时各项资产配置比例符 合本基金合同有关规定。 广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 6 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张芊 本基 金的 基金 经理; 广发 聚鑫 债券 基金 的基 金经 理; 固 定收 益部 总经 理 2012-12- 14 - 13 女, 中国籍, 金融学硕士 、 MBA, 持有证券业执业资格证书, 2001 年6 月至2012 年2 月曾 在中国银河证券研究中心、 中 国人保资产管理有限公司、 工 银瑞信基金管理有限公司和 长盛基金管理有限公司从事 固 定 收 益 类 投 研 工 作 ,2012 年2 月起任广发基金管 理有限 公司固定收益部总经理,2012 年12 月14 日起任广发 纯债证 券基金的基金经理,2013 年7 月 12 日起任广发聚鑫 债券基 金的基金经理。 任爽 本基 金的 基金 经理; 广发 理财7 天债 券基 金的 基金 经理; 广发 天天 红货 币基 金的 基金 经理; 广发 天天 利货 2012-12- 12 - 6 女, 中国籍, 经济学硕 士, 持 有基金业执业资格证书,2008 年7 月至今在广发基金 管理有 限公司固定收益部兼任交易 员和研究员,2012 年12 月12 日起任广发纯债债券基金的 基金经理,2013 年6 月20 日 起任广发理财7 天债券 基金的 基金经理,2013 年 10 月 22 日起任广发天天红发起式货 币市场基金的基金经理,2014 年 1 月 27 日起任广发 天天利 货币市场基金的基金经理, 2014 年5 月30 日起任广发钱 袋子货币市场基金的基金经 理,2014 年8 月 28 日起任广 发活期宝货币市场基金的基 金经理。 广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 7 币基 金的 基金 经理; 广发 钱袋 子货 币市 场基 金的 基金 经理; 广发 活期 宝货 币基 金的 基金 经理 注: 1.“ 任职日期”和 “离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配 套 法 规 、 《广 发 纯债 债券 型 证 券 投资 基 金基 金合 同 》 和 其他 有 关法 律法 规 的 规 定, 本 着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基 金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基 金运作合法合规, 无损害基金持有人利 益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通 过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选 股 票 库 , 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 , 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 8 程序。 在交易过程中, 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡 ” 的原则, 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过 程进行实时监控 及预警, 实现投资风险的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及 交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内, 上述公平 交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合 受到了公平 对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证券投 资的投资组合除外) 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额 赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的 情况。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014 年3 季度, 受到新股申购影响, 资金面波动加大, 在 8 月、9 月关键时点叠 加 新 股 申 购, 短 期货 币市 场 利 率 波动 较 大。 债券 收 益 率 率波 动 较大 ,收 益 水 平 下行 。 受 半 年 度 宏观 数 据特 别是 货 币 信 贷数 据 向好 的冲 击 , 债 券市 场 获利 回吐 压 力 很 大,7 月开始各类债券收益率迅速上行,幅度达到 30-50bp,利率品种调整幅度较大,信用 品种受到理财等刚性需求追捧,调整幅度较小。8 月以后宏观经济低于预期,货币政 策继续定向宽松, 公开 市场操作有效缓解了银行间短期资金紧张, 加 之各类投资机构 配置需求支持, 城投债 和中长期利率债收益率继续大幅度下降。 利率 品 种收益率和城 投债收益率双双创新低。 基于宏观经济下行环境中货币政策转向宽松的判断, 本基金维持了较高的久期和 杠杆。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,广发纯债 A 类净值增长率为 4.34 %,广发纯债 C 类净值增长率为 4.16% ,同期业绩比较基准收益率为 0.63%。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 9 短期利率维持稳定,预计 7 天回购利率将围绕 在 2.5%-3.5%波动,1 天回购利率 将围绕在2.0-3.0%波动, 波动幅度收窄, 信 用质押融资难度上升。 由于限购放开和贷 款支持的政策, 未来房 地产市 场成交放量可能是大概率事件。 在货币 政策定向放松的 前提下, 目前从绝对收 益水平看长期看仍有吸引力。 债券收益率窄幅 波动可能性较高。 高品质信用产品受制于供给,稀缺性上升,维持较低信用利差可能性较大。 基于债券市场长期向好的判断, 本基金将坚持 较高的杠杆和久期, 同 时精选品种 提高持仓收益。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 725,716,868.50 95.17 其中:债券 725,716,868.50 95.17 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 11,340,402.48 1.49 7 其他各项资产 25,464,404.83 3.34 8 合计 762,521,675.81 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 10 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 ( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 246,991,000.00 71.72 其中:政策性金融债 246,991,000.00 71.72 4 企业债券 478,725,868.50 139.01 5 企业短期融资 券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 725,716,868.50 210.72 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 120249 12 国开49 1,000,000 98,210,000 .00 28.52 2 122770 11 国网01 699,310 70,518,420 .40 20.48 3 124064 12 国网04 699,990 69,908,001 .30 20.30 4 122686 12 白药债 499,980 50,097,996 .00 14.55 5 130209 13 国开09 500,000 47,545,000 .00 13.81 广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 11 5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 根据公开市场信息, 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出 现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。


5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,922.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,334,188.80 5 应收申购款 7,124,293.58 6 其他应收款 - 广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 12 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 25,464,404.83 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 项目 广发纯债债券A类 广发纯债债券C类 本报告期期初基金份额总额 92,216,319.55 331,866,104.43 本报告期 基金总申购份额 55,695,400.89 121,709,554.94 减: 本报告期基金总赎回份额 64,314,171.88 210,354,495.76 本报告期 基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 83,597,548.56 243,221,163.61 §7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖 本基金的情况。 §8 备 查文 件目录 8.1 备查文 件目 录 1.中国证监会批准广发纯债债券型证券投资基金募集的文件 2.《广发纯债债券型证券投资基金基金合同》 广发纯债债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 13 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发纯债债券型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地 点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方 式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ,13:30-17:00。投资者可免费查 阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司, 咨询电 话95105828 或020-83936999 ,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年十 月二 十 七日