广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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广发核心精选股票型证券投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014 年 9月 30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年十月二十七日广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发核心精选股票
基金主代码 270008
交易代码 270008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年7月16日
报告期末基金份额总额 1,210,904,719.94 份
投资目标
通过认真、细致的宏观研究，合理配置股票、债券、
现金等资产。应用“核心--卫星”投资策略，投资
于具有较高投资价值的股票；在利率合理预期的基
础上，进行久期管理，稳健地投资于债券市场。在
控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增
值。
投资策略 本基金采用“核心—卫星”的投资策略，在沪深广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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300 指数成分股及其备选成分股中精选成长性较
强，质地优良，投资价值高的股票构成“核心股
票”，本基金将较长时间的持有核心股票，直到该
股票市场价格超过合理价值。一般情况下，本基金
持有的“核心股票” 的市值不低于本基金股票市
值的80%。
业绩比较基准 80%*沪深300指数+20%*上证国债指数。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收
益的特征，其风险和预期收益均高于货币市场基金
和债券型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014年 7月1日-2014年9月30 日)
1.本期已实现收益 -50,000,638.10
2.本期利润 136,833,248.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.1054
4.期末基金资产净值 2,278,074,110.99
5.期末基金份额净值 1.881
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。 广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
6.15% 0.93% 10.79% 0.72% -4.64% 0.21%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发核心精选股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年7月16日至2014 年9月30日)
注：本基金建仓期为基金合同生效后六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符
合本基金合同有关规定。
广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李巍
本基
金的
基金
经理；
广发
制造
业精
选股
票基
金的
基金
经理；
广发
策略
优选
混合
基金
的基
金经
理； 广
发主
题领
先混
合基
金的
基金
经理
2013-09-09 - 9
男，中国籍，理学硕士，
持有基金业执业资格证
书，2005年 7月至 2010
年 6 月任职于广发证券
股份有限公司，2010 年
7 月起在广发基金管理
有限公司权益投资一部
工作，2011 年 9 月 20
日起任广发制造业精选
股票基金的基金经理，
2013 年 9 月 9 日起任广
发核心精选股票基金的
基金经理，2014 年 3 月
17 日起任广发策略优选
混合基金的基金经理，
2014年7月31日起任广
发主题领先混合基金的
基金经理。
朱纪
刚
本基
金的
基金
经理；
广发
轮动
配置
股票
基金
的基
2009-09-10 - 8
男，中国籍，理学硕士，
持有基金业执业资格证
书，2006年 7月至 2006
年12月任职于招商证券
股份有限公司，2006 年
12月至2009年7月先后
任广发基金管理有限公
司研究发展部研究员、
研究小组组长、广发大
盘成长混合基金的基金广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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金经
理； 广
发成
长优
选混
合基
金的
基金
经理；
广发
竞争
优势
混合
基金
的基
金经
理； 权
益投
资一
部副
总经
理
经理助理、研究发展部
副总经理，2009 年 7 月
调入投资管理部，2009
年9月10日起任广发核
心精选股票基金的基金
经理，2011 年 3 月 15
日至2012年10月22日
任广发聚祥保本混合基
金的基金经理，2013 年
5 月 28 日任广发轮动配
置股票基金的基金经
理，2013 年 12 月 11 日
起任广发成长优选混合
基金的基金经理，2014
年1月21日起任广发基
金管理有限公司权益投
资一部副总经理，2014
年3月12日起任广发竞
争优势混合基金的基金
经理。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套法规、 《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法
规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风
险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授
权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比
例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后
控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度，市场一路震荡上行，上证指数上涨 15.4%, 沪深 300 上涨 13.2%，
中证800上涨16.52%，创业板也有9.69%的涨幅。各行业表现都较好，其中科研
技术服务，农林牧渔，房地产和综合行业有超过 30%的涨幅。3 季度市场的卓越
表现超出了我们之前的预期，我们理解 3季度的大幅上涨与如下因素有关系：经
济小幅回暖，前期政府的一系列政策让投资者的信心比较足；融资成本下降加之
其他渠道如房地产的低迷使得股市出现增量资金；沪港通带来的利好等。这些因
素的叠加使得股市在经济整体一般而且上市公司内生业绩不太好的情况下走出
了较好的行情。 广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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相对于股市的表现，我们 3季度表现不理想，根源还是在于我们选股思路与
目前的市场不契合，我们有所转变，但不彻底。由于这波上涨更多是资金推动和
对未来的预期， 所以上涨较多的股票是前几年滞涨的股票和中小市值中有故事有
空间的股票；而估值和当期业绩在目前的市场并不重要，所以中市值成长股表现
不佳。我们组合经过上半年的调整，卖出了一部分中市值成长股，增加了部分中
小市值长期有空间有故事的股票，但仍以前者为主，所以表现不佳。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为 6.15%，同期业绩比较基准收益率为
10.79%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望4季度，我们认为市场会短期休息调整，主要原因有：一是前期很多股
票涨幅很大，本身就有调整的需求；二是虽然大家对经济长期信心较足，但是毕
竟短期还会有波折，经济基本面的改善仍需时间；三是随着四中全会开完和沪港
通落地，政策短期刺激的效果将会告一段落。所以我们估计 4季度行情稍弱，但
是在目前长期信心不变的逻辑下，即使调整，幅度也不会太深，个股仍然会有机
会。主要机会应该是有长期空间的个股，这种空间可能来源于公司所处行业的发
展， 也可能来源于公司业务的转型等。 好的行业包括医疗及医疗服务， 信息技术，
计算机软硬件，高端装备制造，环保及新材料等。相应的操作层面，我们会基本
保持仓位稳定，同时调整结构和个股，为明年做准备。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 2,037,738,648.12 87.70
其中：股票 2,037,738,648.12 87.70
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - - 广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 265,475,848.96 11.42
7 其他各项资产 20,439,223.89 0.88
8 合计 2,323,653,720.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 61,306,519.08 2.69
B 采矿业
56,106,182.85
2.46
C 制造业 1,341,306,128.78 58.88
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
27,223,981.98 1.20
E 建筑业
15,017,904.00 0.66
F 批发和零售业
123,811,498.97 5.43
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
302,457,863.53 13.28
J 金融业
- -
K 房地产业
423.40 0.00
L 租赁和商务服务业
24,001,036.76 1.05
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
86,507,108.77 3.80
O 居民服务、修理和其他服务业
- - 广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,037,738,648.12 89.45
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 002450 康得新
3,436,66
4
106,948,983.6
8
4.69
2 002236 大华股份
3,214,66
5
88,628,314.05 3.89
3 600887 伊利股份
3,200,00
0
82,880,000.00 3.64
4 000625 长安汽车
6,000,03
2
82,200,438.40 3.61
5 002353 杰瑞股份
1,738,47
1
67,765,599.58 2.97
6 000566 海南海药
2,950,14
5
48,736,395.40 2.14
7 600536 中国软件
1,622,00
0
46,194,560.00 2.03
8 300339 润和软件
1,699,99
4
43,451,846.64 1.91
9 300070 碧水源
1,199,79
9
36,305,917.74 1.59
10 600976 武汉健民
1,254,35
0
36,250,715.00 1.59
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。 广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内
没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,599,235.07
2 应收证券清算款 17,202,506.27
3 应收股利 - 广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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4 应收利息 358,037.89
5 应收申购款 1,279,444.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,439,223.89
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,360,302,558.93
本报告期基金总申购份额 65,251,374.49
减：本报告期基金总赎回份额 214,649,213.48
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,210,904,719.94
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
21,334,275.62
本报告期买入/申购总份额
-
本报告期卖出/赎回总份额
- 广发核心精选股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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报告期期末管理人持有的本基金份额
21,334,275.62
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
1.76
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发核心精选股票型证券投资基金募集的文件；
2.《广发核心精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发核心精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发核心精选股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免
费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨
询电话95105828或020-83936999， 或发电子邮件： services@gf-funds.com.cn。
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