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广发主题领先(000477)

广发主题领先:2014年第三季度报告

广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 
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广 发 主题 领 先灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 
2014 年第 3 季度 报 告 
2014 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一四 年十 月二十 七 日广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2014 年7 月31 日起至9 月30 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发主题领先混合 基金主代码 000477 交易代码 000477 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年7 月31 日 报告期末基金份额总额 283,482,616.30 份 投资目标 本 基 金 力 图 把 握 中 国 经 济 发 展 和 结 构 转 型 环 境 下 的投资机会, 通过前瞻性的主题挖掘, 在控制风险 并保持基金资产良好的流动性的前提下, 力争实现 基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金在宏观经济分析基础上, 结合政策面、 市场 资金面, 积极把握市场发展趋势, 根据经济周期不广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 3 同阶段各类资产市场表现变化情况, 对股票、 债券 和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整, 以规避或分散市场风险, 提高基金风险调整后的收 益。 2、股票投资策略 (1)主题挖掘 本 基 金 将 重 点 挖 掘 中 国 经 济 发 展 和 结 构 转 型 环 境 下主题投资机会, 在主题挖 掘的基础上, 将对主题 进行综合评估, 综合考虑主题成熟度、 主题驱动因 素、 主题影响力、 主题 市场容量、 主题估值水平等 因素, 确定各大主题的配置权重范围, 从而进行主 题配置和主题投资。 (2)行业配置 本基金综合运用各种分析方法, 挑选主题特征明显 和预期具有良好增长前景的行业进行重点投资。 通 过 分 析 中 国 经 济 发 展 和 结 构 转 型 对 不 同 行 业 的 潜 在影响, 得出各行业与主题相关的相对投资价值与 投资时机,从中挑选出主题特征明显的优势行业, 同时对相关行业进行定量综合评价, 确定行业配置 比例。 (3)股票配置 在主题挖掘和行业配置的基础上, 本基金通过定性 和定量分析方法及其它投资分析工具, 自下而上方 式精选主题特征鲜明, 具有投资潜力的股票构建股 票投资组合。 定性方面, 本基金将从技术优势、 资 源优势和商业模式等方面, 把握公司盈利能力的质 量和持续性, 进而判断公司成长的可持续性。 定量 方面, 本基金将主要从财务分析与估值分析两个方 面对上市公司的投资价值进行综合评价, 精选其中广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 4 具有较高投资价值的上市公司构建股票组合。 3、债券投资策略 在债券投资上, 本基金将坚持稳健投资原则, 对各 类债券品种进行配置。 本基金将通过自上而下的宏 观分析以及对个券相对价值的比较, 发现和确认市 场失衡, 把握投资机会; 在良好控制利率风险及市 场风险、 个券信用风险的前提下, 为投资者获得稳 定的收益。 4、金融衍生品投资策略 (1)股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则, 以套 期保值为目的, 选择流动性好、 交易活跃的期货合 约 , 并 根 据 对 证 券 市 场 和 期 货 市 场 运 行 趋 势 的 研 判, 以及对股指期货合约的估值定价, 与股票现货 资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作, 由此获得股票组合产生的超额收益。 (2)权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具, 投资原则为有利于 加强基金风险控制 ,有利于基金资产增值。 若未来法律法规或监管部门有新规定的, 本基金将 按最新规定执行。


业绩比较基准 50%×沪深300 指数+ 50%×中证全债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金, 具有较高风险、 较高预期收 益的特征, 其风险和预期收益低于股票型基金、 高 于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 5 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年7 月 31 日 (基金合同生效日)-2014 年9 月30 日) 1. 本期已实现收益 6,849,648.71 2. 本期利润 26,742,021.43 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0696 4. 期末基金资产净值 304,201,685.03 5. 期末基金份额净值 1.073 注: (1)本基金合同生效日为2014年7月31日,至披露时点不满一季度。 (2)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 (3)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 7.30% 0.67% 3.67% 0.45% 3.63% 0.22% 注: (1)本基金的业绩比较基准: 50%×沪深300 指数+50%×中证全债指数。 (2)业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 6 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2014 年7 月31 日至2014 年9 月30 日) 注: (1)本基金合同生效日期为2014年7月31日,至披露时点本基金成立未满一 年。 (2)本基金建仓期为基金合同生效后6个月,至披露 时 点 本 基 金 仍 处 于 建 仓 期 。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李巍 本基 金的 基金 经理; 2014-07-31 - 9 男, 中国籍, 理学硕士 , 持 有 基 金 业 执 业 资 格 证 书,2005 年 7 月至 2010 年 6 月任职于广发证 券广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 7 广发 制造 业精 选股 票基 金的 基金 经理; 广发 核心 精选 股票 基金 的基 金经 理; 广 发策 略优 选混 合基 金的 基金 经理 股份有限公司,2010 年 7 月 起 在 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 权 益 投 资 一 部 工作,2011 年 9 月 20 日 起 任 广 发 制 造 业 精 选 股 票 基 金 的 基 金 经 理 , 2013 年 9 月 9 日起任 广 发核心 精 选 股 票 基 金 的 基金经理,2014 年 3 月 17 日起任广发策略优选 混 合 基 金 的 基 金 经 理 , 2014 年7 月31 日起任 广 发 主 题 领 先 混 合 基 金 的 基金经理。 注:1.基金经理的“任职日期 ”和“离职日期” 指公司公告聘任或解聘日期。 2. 基金经理助理的“任职日期 ”和“离任日期” 分别指根据公司决定确定的聘 任日期和解聘日期。 3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及 其配套 法规、 《广 发主 题领先 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有 关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严 格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 基金运作合法合规, 无 损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 8 公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ,加 强交易 分配 环节的 内部 控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授 权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经 过严格的审批程序。 在交易过程中, 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比 例分配、 综合平衡 ”的原则, 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投 资交易系统对投资交易过程进行实时监控 及预警, 实现投资风险的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现投资风险的事后 控制。 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了 公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资 组合发生过同日反向交易的情况, 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成 交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度, A 股主要指数均出现比较明显上涨, 其中全季上证综指、 深证成指、 创业板指涨幅分别为 15.4%、10.04%、9.69%、24.88%。 宏观经济在三季度延续了之前震荡回落的走势, 虽然制造业 PMI 还在 7 月创 了近三年新高, 但大部分中微观数据仍然很差, 如发电量增速、 水泥钢铁等大宗 工业品的价量、 房地产销售等, 当然这也与去年的高基数有关, 不过侧面反映出广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 9 二季度的稳增长措施更多是为了防止经济快速下滑引发系统性风险。 回顾本轮经 济调整, 经济回落的速度确实超市场大部分投资者的预期, 但管理层出台稳增长 措施以及推进改革的速度也略超预期。 新一届领导层执政思路清晰, 其对当前社 会经济存在的问题有清晰认识, 稳增长措施以 “ 微刺激”和定向放松为主, 更强 调加快改革与调结构, 以改革促发展, 措施非常到位。 定向刺激和强调改革增强 了投资者的信心,使 得 A 股市场在整体经济环境并不 好 的 情 况 下 依 然 表 现 不 错 。 三季度还有一个非常明显的变化值得关注, 其实这种变化在今年年初以来就 已经开始体现, 即所谓的一二级市场联动或者说是产业资本对二级市场的关注度 明显提升, 除了传统的资产重组或借壳, 上市公司通过定增实现大股东或高管增 持、或引入 PE 投资机 构的案例层出不穷,这种趋势性的变化表明产业资本正在 探寻新的盈利模式或重新进行资产配置, 同时也变相为二级市场提供了增量资金, 相信这种变化会在未来两年对 A 股市场产生巨大的影响, 并且催生出诸多的投资 机会, 对此我们需要重点关注, 在此阶段, 符 合转型和改革方向的中小市值股票 应该会表现更好。 报告期内, 本基金仍处于建仓期, 在头一个月总体上采取了相对谨慎的建仓 策略, 希望能做出安全垫再把仓位提起来。 在选股方面, 主要从长期的角度在合 适的价位选择合适的标的进行布局。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内, 本基金净值增长率为 7.3%, 同期业绩比较基准收益率为 3.67%。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 预计宏观经济平稳下滑趋势难改, 考虑到去年四季度的基数较高, 同比数据 不会太好看。 虽有政策对冲, 但考虑到信贷总量平稳和影子银行收缩, 可能亦难 达到市场大部分投资者的预期, 由此引发的信用风险暴露以及市场风险偏好下降 可能会对A 股市场造成一定冲击, 对此需保持关注。 预计主板指数依然维持窄幅 波动、缓慢向上的走势,A 股市场的投资机会主要仍在成长股和创业板。 具体的 选股 思路主 要从 两方面 着手 :1) 符合 经济转 型和 改革方 向的 行业, 这些行业也许目前规模并不大, 但会在未来 3~5 年快速成长, 其中必能出现一批 穿越周期的优质成长股, 这些行业包 括但不限 于新能源汽车、 智能装 备, 机器人、广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 10 可穿戴设备、 消费电子、 生物治疗技术里面的基因检测、 细胞治疗, 移动互联网 等。2) 前述提到的上市公司通过定增实现大股东或高管增持、 或引入 PE 投资机 构的标的, 随着产业资本的积极参与, 这些标的有望在未来 2~3 年出现脱胎换骨 的变化。 在2014 年4 季度,本基金希望能为投资者带来较好的收益。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 259,775,143.91 82.86 其中:股票 259,775,143.91 82.86 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 52,646,612.31 16.79 7 其他各项资产 1,105,975.75 0.35 8 合计 313,527,731.97 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 11 B 采矿业 - - C 制造业 151,304,624.74 49.74 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 20,370,420.26 6.70 E 建筑业 16,690,000.00 5.49 F 批发和零售业 13,960,000.00 4.59 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 45,374,796.33 14.92 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 12,075,302.58 3.97 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 259,775,143.91 85.40 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 ( %) 1 002184 海得控制 999,865 15,007,973.65 4.93 2 300334 津膜科技 599,790 14,604,886.50 4.80 3 000753 漳州发展 2,000,00 0 13,960,000.00 4.59 4 002098 浔兴股份 900,000 12,654,000.00 4.16 5 002480 新筑股份 1,299,95 7 12,310,592.79 4.05 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 12 6 300172 中电环保 599,866 12,075,302.58 3.97 7 300262 巴安水务 700,000 11,704,000.00 3.85 8 300248 新开普 400,000 11,464,000.00 3.77 9 000529 广弘控股 1,100,00 0 10,956,000.00 3.60 10 300226 上海钢联 200,000 10,434,000.00 3.43 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投 资组合 报告 附注 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 13 5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他 各项 资产构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 52,865.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 19,037.71 5 应收申购款 1,034,072.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,105,975.75 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 基金合同生效日 基金份额总额 420,355,911.07 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购份额 22,362,317.11 减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基金 159,235,611.88 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 14 总赎回份额 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 283,482,616.30 注:本基金于本报告期间成立,基金合同生效日为2014年7月31日。 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基金的 情况。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 (一) 中国证监会批准广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金募集的文 件 (二) 《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 (三) 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 (四) 《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 (五)法律意见书 (六)基金管理人业务资格批件、营业执照 (七)基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放 地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅 方式 1.书面查阅: 查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ,13:30-17:00。 投资者可免 费查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 15 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年十 月二 十 七日