非周ETF联接：2014年第三季度报告查看PDF公告
海富通上证非周期行业 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年第 3季度报告
海富通上证非周期行业 100交易型开放式指数证券投资基
金联接基金
2014年第 3季度报告
2014年 9月 30日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年十月二十五日
海富通上证非周期行业 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2014年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月 24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 海富通上证非周期ETF联接
基金主代码 519032
交易代码 519032
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年4月27日
报告期末基金份额总额 109,985,661.66份
投资目标
通过投资于上证非周期行业100ETF，紧密跟踪标的指
数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化。
投资策略
本基金通过主要投资于上证非周期行业100ETF、标的
指数成份股和备选成份股进行被动式指数化投资， 紧密
跟踪标的指数的表现。建仓完成后，正常情况下投资于
上证非周期行业100ETF 的比例不低于基金资产净值
的90%。
业绩比较基准
上证非周期行业100指数收益率×95%＋活期存款利率
（税后）×5%
风险收益特征 本基金属股票型基金， 预期风险与收益水平高于混合基
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金、债券基金与货币市场基金。同时本基金为上证非周
期行业100交易型开放式指数证券投资基金的联接基
金，具有与上证非周期行业100指数相似的风险收益特
征。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 上证非周期行业100交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码
510120
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年4月22日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年6月8日
基金管理人名称 海富通基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
注：本表所列的基金主代码510120为目标基金的二级市场交易代码，目标基金的一级市
场申购赎回代码为510121。
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小
化。
投资策略
本基金采用完全复制法跟踪标的指数，按照标的指数成
份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式
指数化投资，并根据标的指数成份股及其权重的变动进
行相应调整。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为上
证非周期行业100指数
风险收益特征
本基金属股票型基金，属于高风险、高预期收益的投资
品种。本基金为指数型基金，采用完全复制法跟踪标的
指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的
股票市场相似的风险收益特征。
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§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年7月1日-2014年9月30日)
1.本期已实现收益
-5,358,078.32
2.本期利润
14,988,056.90
3.加权平均基金份额本期利润
0.1209
4.期末基金资产净值
94,087,645.69
5.期末基金份额净值
0.855
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 17.12% 0.77% 16.84%0.79% 0.28% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通上证非周期行业 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年 4月 27日至 2014年 9月 30日）
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注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起三个月。截至报告期末
本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一部分（二）投资范围、 （六）投资限制中
规定的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘璎
本基金
的基金
经理； 海
富通上
证非周
期ETF
基金经
理； 海富
通上证
周期
2011-4-27 - 13年
管理学硕士，持有基金从
业人员资格证书。先后任
职于交通银行、华安基金
管理有限公司，曾任华安
上证180ETF基金经理助
理；2007年3月至2010年6
月担任华安上证180ETF
基金经理，2008年4月至
2010年6月担任华安中国
A 股增强指数基金经理。
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ETF基
金经理；
海富通
上证周
期ETF
联接基
金经理；
海富通
中证100
指数
(LOF)
基金经
理； 海富
通中证
内地低
碳指数
基金经
理； 指数
投资部
指数投
资负责
人
2010年6月加入海富通基
金管理有限公司。2010年
11月起任海富通上证周期
ETF及海富通上证周期
ETF联接基金经理。2011
年4月起任海富通上证非
周期ETF及海富通上证非
周期ETF联接基金经理。
2012年1月起兼任海富通
中证100指数（LOF）基金
经理。 2012年5月起兼任海
富通中证内地低碳指数基
金经理。2013年10月起任
指数投资部指数投资负责
人。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司作出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
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的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境
内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分
投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，
假设溢价率为 0的 T分布检验， 检验结果表明， 在 T日、 T+3日和 T+5日不同循环期内，
不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金
进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年三季度，A股市场在多舛的宏观经济数据、微刺激和改革政策、四中全会及
沪港通预期的交错影响下震荡上行。 经历了数周的波动之后， A股市场在地产政策放松、
经济数据超预期好转等正面因素带动下，在 7月下旬迎来了由大盘蓝筹估值修复推动的
强劲反弹。8 月，低于预期的宏观数据打击了大盘指数的表现，但市场在沪港通、国企
改革和各行业政策利好不断推出的支撑下，仍保持乐观情绪，大盘涨幅明显收窄，创业
板表现强劲。9 月，市场在疲弱的经济数据和央行维稳流动性、四中全会及沪港通开通
前积极预期的影响下，探高回落后再度反弹，市场氛围活跃，表现出结构性牛市的特征。
指数方面， 大小盘指数出现普涨格局， 上证综指上涨 15.40%， 深证成指上涨 10.04%，
创业板指涨幅为 9.69%，中小板指涨幅达 16.90%。各行业在三季度也同样悉数收涨，受
政策利好驱动，国防军工、农林牧渔、纺织服装、交通运输、综合等热点板块表现抢眼；
银行、家电、传媒、食品饮料、石油石化等板块涨幅相对较小。
作为指数基金，在操作上我们严格遵守基金合同，应用指数复制策略和数量化手段
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提高组合与指数的拟合度，降低跟踪误差。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为 17.12%，同期业绩比较基准收益率为 16.84%。日
均跟踪偏离度的绝对值为 0.0012%，年化跟踪误差为 0.91%，在合同规定的目标控制范
围之内。
4.6 市场展望和投资策略
展望四季度，预计经济内生增长依然维持弱势，同时政府仍将持续的保持微刺激，
全年实现政府经济增长的目标不必过于担忧，经济延续弱平稳。市场对经济失速风险的
担忧短期不会产生大的波动、但尾部风险的隐忧也始终存在。
预计市场仍将随着经济数据和政策变化而宽幅波动，以结构性机会为主。以创业板
为代表的成长类资产以及转型类资产仍是市场情绪的风向标，该类资产是宏观经济弱势
却乐观看好市场的典型代表。对于成长类资产，一方面其代表着未来经济发展大方向，
另一方面短期又面临着估值与业绩的压力，二者之间如何平衡，将是四季度的重要不确
定性。
改革与转型大背景下，随着改革的持续推进，优质存量资产的价值重估将是四季度
的重点方向之一；而符合经济升级趋势、政策扶持方向等相关资产，如果能得到业绩的
支撑，其股价仍将有望震荡上行。
而估值仍处于历史底部的价值蓝筹公司，能否随着市场对经济大周期系统风险担忧
的进一步缓解，进而出现持续的估值修复，也将是四季度的重要课题之一。
未来，本基金将继续严格按照基金合同的要求，秉承指数化投资策略，提高组合与
指数的拟合度。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的
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比例（％）
1 权益投资 78,186.000.08
其中：股票 78,186.00 0.08
2 基金投资 88,813,027.6193.39
3 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
4 贵金属投资 --
5 金融衍生品投资 --
6 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
7 银行存款和结算备付金合计 5,587,611.42 5.88
8 其他资产 620,089.460.65
9 合计 95,098,914.49100.00
5.2 期末投资目标基金明细
序号 基金名称 基金类型
运作方
式
管理人
公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
上证非周
期行业
100交易
型开放式
指数证券
投资基金
股票型
交易型
开放式
海富通
基金管
理有限
公司
88,813,027.61 94.39
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --
C 制造业 --
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
--
E 建筑业 --
F 批发和零售业 --
G 交通运输、仓储和邮政业 --
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
71,760.00 0.08
J 金融业 --
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 6,426.00 0.01
S 综合 --
合计 78,186.000.08
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601519 大智慧 12,000 71,760.00 0.08
2 601928 凤凰传媒 600 6,426.00 0.01
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本基金投资国债期货的投资政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.3 本基金投资国债期货的投资评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
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票。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 13,337.35
2 应收证券清算款 603,931.89
3 应收股利 -
4 应收利息 934.73
5 应收申购款 1,885.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 620,089.46
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
流通受限情况
说明
1 601519 大智慧 71,760.00 0.08 重大资产重组
2 601928 凤凰传媒 6,426.00 0.01 筹划重大事项
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 150,337,645.65
报告期期间基金总申购份额 326,288.48
减：报告期期间基金总赎回份额 40,678,272.47
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 109,985,661.66
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 29 只公募基金。截至 2014 年 9 月 30
日，海富通管理的公募基金资产规模为 243亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2014 年 9 月
30 日，海富通为 80 多家企业超过 324 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2014年 9月 30日，海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 34亿元。 2010年 12月，海富通基金管理有限公司被全国社会
保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富
通基金为首批保险资金投资管理人之一。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2014年 9月 30日，投资咨询及海外业务规模近 219亿元人
民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证
监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币
资金投资境内证券市场。2012年 2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了
首只 RQFII 产品。
2012年 3月， 国内权威财经媒体 《中国证券报》 等授予海富通基金管理有限公司 “中
国基金业金牛基金管理公司”大奖， 《证券时报》授予 海富通精选混合基金“2011年中
国基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。2013 年 4 月， 《上海证券
报》授予海富通精选混合基金 2012年“金基金”奖——分红基金奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划” ，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上
海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推
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进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者
传播长期投资、理性投资的理念。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通上证非周期行业 100交易型开放式指数证券投资
基金联接基金的文件
（二）海富通上证非周期行业 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合
同
（三）海富通上证非周期行业 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说
明书
（四）海富通上证非周期行业 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协
议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通上证非周期行业 100交易型开放式指数证券投资基金联接基
金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36-37层本基金管理人办
公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一四年十月二十五日
