海富通国策导向股票型证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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海富通国策导向股票型证券投资基金
2014年第 3季度报告
2014年 9月 30日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年十月二十五日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通国策导向股票
基金主代码 519033
交易代码 519033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年11月16日
报告期末基金份额总额 342,114,763.73份
投资目标
本基金将从受益于国家政策， 尤其是产业政策的行
业中， 精选具有良好成长性及基本面的股票进行积
极投资，同时辅以适度的资产配置，力争实现基金
资产的长期增值。
投资策略
本基金将以政策受益作为投资主线， 资产配置将利
用多因素分析，着重考虑国家的宏观经济政策影
响，如财政政策和货币政策等；行业配置与个股精
选将着重以国家的产业政策为主要考虑因素， 深入
挖掘受益于国家政策的上市公司的价值。
业绩比较基准 MSCI 中国A股指数×80％＋上证国债指数×
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20％
风险收益特征
本基金是股票型基金，属于高风险、高预期收益的
投资品种。其预期收益、预期风险高于货币市场基
金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年7月1日-2014年9月30日)
1.本期已实现收益
35,382,341.05
2.本期利润
60,560,421.43
3.加权平均基金份额本期利润
0.1517
4.期末基金资产净值
516,268,183.69
5.期末基金份额净值
1.509
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 11.61% 1.17% 11.80%0.71% -0.19% 0.46%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
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益率变动的比较
海富通国策导向股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年 11 月 16日至 2014年 9月 30日）
注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。截至报告期末
本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、 （七）投资限制中
规定的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
谢志刚
本基金
的基金
经理,海
富通养
老收益
2014-4-28 - 14年
MBA、硕士，持有基金从
业人员资格证书。历任国
泰君安证券研究所行业研
究员、美国康奈尔资本公
司助理投资经理、华宝兴
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混合基
金经理，
海富通
强化回
报混合
基金经
理； 海富
通领先
成长股
票基金
经理
业基金管理有限公司高级
研究员、西蒙莫瑞中国基
金公司研究总监、信诚基
金管理有限公司
Eastspring China Dragon
A Share Fund（QFII）投 资
经理 (该基金由信诚基金
担任投资顾问）， 2013年9
月加入海富通基金管理有
限公司，2013年10月起担
任海富通养老收益混合基
金经理， 2014年1月起兼任
海富通强化回报混合基金
经理。 2014年4月起兼任海
富通领先成长股票和海富
通国策导向股票基金经
理。
顾晓飞
本基金
的基金
经理
2014-8-27 - 6年
学士，持有基金从业人员
资格证书。2008年5月至
2010年6月任天隼投资咨
询管理有限公司研究员，
2010年6月至2011年7月任
天治基金管理有限公司研
究员，2011年8月至2011
年10月任东吴基金管理有
限公司研究员，2011年10
月至2014年7月任国泰基
金管理有限公司研究员及
基金经理助理，2014年8
月加入海富通基金管理有
限公司。 2014年8月起任海
富通国策导向股票基金经
理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
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决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有
发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境
内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分
投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，
假设溢价率为 0的 T分布检验， 检验结果表明， 在 T日、 T+3日和 T+5日不同循环期内，
不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金
进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014年三季度，A股市场在多舛的宏观经济数据、微刺激和改革政策、四中全会及
沪港通预期的交错影响下震荡上行。 经历了数周的波动之后， A股市场在地产政策放松、
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经济数据超预期好转等正面因素带动下，在 7月下旬迎来了由大盘蓝筹估值修复推动的
强劲反弹。8 月，低于预期的宏观数据打击了大盘指数的表现，但市场在沪港通、国企
改革和各行业政策利好不断推出的支撑下，仍保持乐观情绪，大盘涨幅明显收窄，创业
板表现强劲。9 月，市场在疲弱的经济数据和央行维稳流动性、四中全会及沪港通开通
前积极预期的影响下，探高回落后再度反弹，市场氛围活跃，表现出结构性牛市的特征。
指数方面， 大小盘指数出现普涨格局， 上证综指上涨 15.40%， 深证成指上涨 10.04%，
创业板指涨幅为 9.69%，中小板指涨幅达 16.90%。各行业在三季度也同样悉数收涨，受
政策利好驱动，国防军工、农林牧渔、纺织服装、交通运输、综合等热点板块表现抢眼；
银行、家电、传媒、食品饮料、石油石化等板块涨幅相对较小。
本基金在三季度适当保持了较高的股票仓位，结构上继续超配军工、互联网、信息
安全、新能源汽车等行业，减持了消费品、传统周期类行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为 11.61％，同期基金业绩比较基准收益率为 11.80％，基
金净值跑输业绩比较基准 0.19个百分点。 基金跑输基准是因为 7月份大盘风格变化没有
及时调整行业配置。
4.6 市场展望和投资策略
展望四季度，预计经济内生增长依然维持弱势，同时政府仍将持续的保持微刺激，
全年实现政府经济增长的目标不必过于担忧，经济延续弱平稳。市场对经济失速风险的
担忧短期不会产生大的波动、但尾部风险的隐忧也始终存在。
预计市场仍将随着经济数据和政策变化而宽幅波动，以结构性机会为主。以创业板
为代表的成长类资产以及转型类资产仍是市场情绪的风向标，该类资产是宏观经济弱势
却乐观看好市场的典型代表。对于成长类资产，一方面其代表着未来经济发展大方向，
另一方面短期又面临着估值与业绩的压力，二者之间如何平衡，将是四季度的重要不确
定性。
改革与转型大背景下，随着改革的持续推进，优质存量资产的价值重估将是四季度
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的重点方向之一；而符合经济升级趋势、政策扶持方向等相关资产，如果能得到业绩的
支撑，其股价仍将有望震荡上行。
而估值仍处于历史底部的价值蓝筹公司，能否随着市场对经济大周期系统风险担忧
的进一步缓解，进而出现持续的估值修复，也将是四季度的重要课题之一。
本基金认为四季度结构性机会仍会相对活跃,投资方向上将以两个方面为主， 其中一
方面为符合政策方向，行业处于周期发展初期且空间较大的股票为主。另外一个方面以
成熟行业中，股价跌幅较大，但供需及盈利出现好转的蓝筹股票为主。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 权益投资 438,648,699.2182.26
其中：股票 438,648,699.21 82.26
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 28,061,078.66 5.26
7 其他资产 66,539,104.0212.48
8 合计 533,248,881.89100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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A 农、林、牧、渔业 5,090,300.00 0.99
B 采矿业 --
C 制造业 223,380,659.6843.27
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
--
E 建筑业 --
F 批发和零售业 10,040,863.14 1.94
G 交通运输、仓储和邮政业 --
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
148,497,631.72 28.76
J 金融业 --
K 房地产业 17,916,232.003.47
L 租赁和商务服务业 11,188,440.05 2.17
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 22,534,572.62 4.36
S 综合 --
合计 438,648,699.2184.97
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600893 航空动力 726,20621,582,842.32 4.18
2 000768 中航飞机 1,166,81718,424,040.43 3.57
3 603000 人民网 374,60118,362,941.02 3.56
4 300322 硕贝德 899,83218,086,623.20 3.50
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5 600158 中体产业 1,400,80017,916,232.00 3.47
6 000733 振华科技 951,08617,880,416.80 3.46
7 600037 歌华有线 1,183,65817,411,609.18 3.37
8 600118 中国卫星 703,80016,884,162.00 3.27
9 600879 航天电子 1,059,98016,599,286.80 3.22
10 300136 信维通信 874,44214,646,903.50 2.84
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金的股指期货投资以套期保值为主要目的，并选择流动性好、交易活跃的股指期货
合约进行多头或者空头套期保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
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根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 499,341.05
2 应收证券清算款 65,719,916.79
3 应收股利 -
4 应收利息 7,897.57
5 应收申购款 311,948.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,539,104.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
流通受限情况
说明
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1 000768 中航飞机 18,424,040.43 3.57 重大事项
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 442,167,573.75
报告期期间基金总申购份额 11,622,708.82
减：报告期期间基金总赎回份额 111,675,518.84
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 342,114,763.73
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 29 只公募基金。截至 2014 年 9 月 30
日，海富通管理的公募基金资产规模为 243亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2014 年 9 月
30 日，海富通为 80 多家企业超过 324 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2014年 9月 30日，海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 34亿元。 2010年 12月，海富通基金管理有限公司被全国社会
保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富
通基金为首批保险资金投资管理人之一。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2014年 9月 30日，投资咨询及海外业务规模近 219亿元人
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民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证
监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币
资金投资境内证券市场。2012年 2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了
首只 RQFII 产品。
2012年 3月， 国内权威财经媒体 《中国证券报》 等授予海富通基金管理有限公司 “中
国基金业金牛基金管理公司”大奖， 《证券时报》授予 海富通精选混合基金“2011年中
国基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。2013 年 4 月， 《上海证券
报》授予海富通精选混合基金 2012年“金基金”奖——分红基金奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划” ，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上
海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推
进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者
传播长期投资、理性投资的理念。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通国策导向股票型证券投资基金的文件
（二）海富通国策导向股票型证券投资基金基金合同
（三）海富通国策导向股票型证券投资基金招募说明书
（四）海富通国策导向股票型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通国策导向股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36－37层本基金管理人
办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一四年十月二十五日
