南 方 优 选 价值 股 票 型 证券 投 资 基 金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 10 月 21 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
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§2 基金产 品概况
基金简 称 南方优 选价 值股 票
交易代 码 202011
前端交 易代 码 202011
后端交 易代 码 202012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 6 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,036,433,349.90 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ，在 适度控 制风 险并 保持 良好 流动性 的前 提下 ，
采用自 下而 上优 选的 模式 ， 投资于 资产 价值 有保 障 、 并 且具 备价 值释
放条件 （盈 利能 力持 续稳 定或处 于经 营反 转） 的上 市公司 ， 实 现基 金
资产的 长期 、稳 定增 值。
投资策 略
采用 “ 自下 而上 ” 的 策略 ， 比较 上市 公司 的现 有账 面资产 价值 与股 票
投 资价 值,优 选未 来价 值能够 释放 （盈 利能 力持 续稳定 或处 于经 营反
转， 未来 两年 盈利 增长 高 于GDP 增长 ） 的上 市公 司作 为主要 投资 对象 。
同时结 合 “ 自上 而下 ”的 行业分 析， 根 据对 宏观 经 济运 行 、 上下 游行
业运行 态势 与利 益分 配的 观察来 确定 优势 或景 气行 业， 以 发现 能够 改
变个股 未来 价值 释放 能力 的系统 性条 件， 从而 以最 低的组 合风 险优 选
并确定 最优 质的 股票 组合 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 上证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 和预 期收 益的证 券投 资基 金
品种， 其 预期 风险 和收 益 水平高 于混 合型 基金 、 债 券基金 及货 币市 场
基金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 价 值” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 55,183,217.08
2.本期 利润
135,509,134.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1107
4.期末 基金 资产 净值 1,366,795,911.03
5.期末 基金 份额 净值 1.319
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.46% 0.84% 10.72% 0.72% -1.26% 0.12%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：根 据相 关法 律法 规， 本基金 建仓 期为 基金 合同 生效之 日 起6 个 月。 建仓 期结束 时， 本基 金各
项资产 配置 比例 达到 基金 合同的 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经
理期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任
日期
谈建强
本基金的
基金经 理
2008 年6 月
18 日
- 18
经济学 硕士， 注册 会计 师 ， 具 有基 金从 业
资格。 曾任 职于 上海 申华 实业股 份有 限公
司、 海南 港澳 国际 信托 投 资公司 、 中海 信
托投资 有限 责任 公司 。 2006 年9 月加 入南
方基金 ，2006 年 12 月-2008 年 6 月， 任
南方绩 优基 金经 理；2008 年 4 月至 2013
年 4 月， 任南 方高 增基 金 经理 ；2008 年 6
月至今， 任南 方价 值基 金 经理 ；2011 年 1
月至今 ，任 南方 成长 基金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 优选 价值股 票型 证券 投资 基金 基金合 同 》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年第 三季 度， 中国 经 济在增 速换 档下 平稳 运行 ， 企业 盈利 预期 得到 改善 ； 在资 金需 求下
降、监管加强 和定向宽 松 的货币政策影 响下，市 场 资金利率保持 稳步下降 的 趋势；同时 随着政府
各项改 革措 施的 逐 步 推进 ，转型 经济 开始 为市 场广 泛接受 ，市 场风 险溢 价有 所降低 ，三 季 度 A 股
市场交 易活 跃度 明显 提高 ，增量 资金 陆续 入市 ，推 动行情 发生 转折 。本 基金 管理人 自 7 月底 开 始
对后市看法转 向积极， 除 了大幅提高股 票投资比 例 外，本基金主 要布局安 全 边际高、成 长性良好
的蓝筹 股 。 由 于当 前市 场 分歧仍 然较 大 ， 行 情时 有 反复 ， 本 基金 管理 人特 别 吁请持 有人 坚定 信心 ，
耐心守 候， 以收 获更 丰厚 的投资 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.319 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 9.46% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为10.72% 。 南方优选价值股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,278,860,582.80 92.93
其中： 股票
1,278,860,582.80 92.93
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
94,410,884.35 6.86
7 其他资 产
2,876,206.46 0.21
8 合计
1,376,147,673.61
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 32,483,854.30 2.38
C 制造业 552,441,388.89 40.42
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 50,873,293.23 3.72
F 批发和 零售 业 24,326,996.47 1.78
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 65,428,419.80 4.79
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 130,724,412.43 9.56
J 金融业 230,403,292.16 16.86
K
房地产 业
93,860,514.96 6.87
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 28,119,704.74 2.06
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 54,467,606.62 3.99
O 居民服 务、 修 理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
15,731,099.20 1.15
S 综合 - -
合计 1,278,860,582.80 93.57 南方优选价值股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002230 科大讯 飞 1,999,875 62,596,087.50 4.58
2 300124 汇川技 术 1,999,938 60,178,134.42 4.40
3 300070 碧水源 1,799,987 54,467,606.62 3.99
4 002285 世联行 4,606,657 53,437,221.20 3.91
5 601006 大秦铁 路 5,500,610 42,794,745.80 3.13
6 600703 三安光 电 2,681,700 40,600,938.00 2.97
7 600999 招商证 券 3,400,035 39,542,407.05 2.89
8 601555 东吴证 券 3,800,070 39,140,721.00 2.86
9 601336 新华保 险 1,503,473 36,805,019.04 2.69
10 600887 伊利股 份 1,399,928 36,258,135.20 2.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。 南方优选价值股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的 前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 490,191.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 28,807.14
5 应收申 购款 2,357,207.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,876,206.46
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600703 三安光 电 40,600,938.00 2.97 非公开 发行
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,160,843,175.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 173,669,259.28
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 298,079,084.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-" 填列 ） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,036,433,349.90
§7 基金管 理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 优选 价值 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
2 、《 南方 优选 价值 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
3 、南 方优 选价 值股 票型 证 券投资 基 金2014 年第 3 季 度报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
