南 方 医 药 保健 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2014 年第 3 季 度 报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
南方医药保健灵活配置混合 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至2014 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方医 药保 健灵 活配 置混 合
交易代 码 000452
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 768,021,973.58 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于医 药保 健行业 证券 ， 在 严格 控制 风
险的前 提下 ，追 求超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 通过 定量 与定 性相 结合的 方法 分析 宏观 经济 、
证券市 场以 及医 药保 健行 业的发 展趋 势， 评估 市场 的
系统性 风险 和各 类资 产的 预期收 益与 风险 ， 据 此合 理
制定和 调整 股票 、 债 券等 各类资 产的 比例 ， 在 保持 总
体风险 水平 相对 稳定 的基 础上， 力争 投资 组合 的稳 定
增值。 此外 ， 本 基金 将持 续地进 行定 期与 不定 期的 资
产配置 风险 监控 ，适 时地 做出相 应的 调整 。
业绩比 较基 准 1 年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票型 基金 ，高 于债 券型基 金、 货币 市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方医 保” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 38,663,154.17
2.本期 利润
98,208,600.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利 润 0.0932
4.期末 基金 资产 净值 842,140,175.85
5.期末 基金 份额 净值 1.097
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、本 基金 合同 在本 年2014 年1 月 23 日 生效 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值 增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.96% 0.65% 0.99% 0.01% 8.97% 0.64%
注：本 基金 合同 在当 年2014 年1 月 23 日 生效 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2014 年1 月23 日 ，截至 本报 告期 末， 基金 合同生 效未 满 1 年。
本基金 的建 仓期 为六 个月 。建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杜冬松
本 基 金 的
基金经 理
2014 年1
月 23 日
- 12
第三军 医大 学医 学硕 士， 具 有基金 从业
资格。 曾担 任天 津272 医 院 外科主 治医
师、 深 圳健 安医 药市 场部 部长、 中新 药
业成药分公司 学 术 推 广 部 部 长 ；2002
年4 月至2008 年 8 月， 历 任平安 证券
研究所 研究 员、 医药 行业 首席研 究员 、
行业部 副总 经理 。2008 年 9 月加 入南南方医药保健灵活配置混合 2014 年第 3 季度报告
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方基金 ， 任 研究 部医 药行 业 首席研 究员
和消费 组组 长；2012 年 3 月至今 ，任
南方消 费基 金经 理；2013 年 7 月 至今 ，
任南方 金粮 油基 金经 理；2014 年 1 月
至今， 任南 方医 保基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 医药 保健灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为2 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
第三 季度 ， “ 微刺 激” 的 政策环 境配 合 “ 沪港 通” 的资金 面预 期， 市场 形成 了阶段 性的 底部 ，
并获得 不小 的涨 幅。 市场 风格呈 现多 点开 花的 局面 ，低估 值价 值股 ，尤 其是 “沪港 通” 相关 标的
表现抢 眼； 同时 传统 行业 向新兴 经济 的转 型动 作大 多得到 市场 的积 极认 可； 在新股 发行 有序 进行
的节奏 下， 低市 值个 股关 注度也 快速 提升 。 南方医药保健灵活配置混合 2014 年第 3 季度报告
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报告期 内本 基金 净值 表现 相对稳 健， 在建 仓期 完成 后采取 了较 高仓 位的 策略 ，利用 医药 保健
类股票 出现 阶段 性调 整的 时机逢 低建 仓兼 具成 长和 价值的 股票,买 入并 长期 持 有， 较 好的 分享 了医
药股上 涨带 来的 投 资 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.097 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为9.96%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.99% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
望下一 阶段 ，政 策的 放松 周期已 经启 动， 但宏 观经 济的最 终企 稳回 升可 能还 需要一 段时 间，
市场可 能仍 将表 现为 区间 震荡的 格局 ，以 医药 为代 表的兼 具稳 定成 长和 价值 的行业 蕴含 着较 大的
投资机 会。 配置 策略 上， 看好兼 具成 长性 与估 值安 全边际 的医 药股 ，同 时加 强对医 疗服 务、 医疗
器械和 新产 品的 研究 与跟 踪； 仓 位上 会保 持中 性偏 高的股 票仓 位。 看好 医 药 行业未 来的 增长 前景 ，
注重在 纷繁 复杂 的医 药政 策环境 下可 能出 现的 投资 风险， 注重 医药 类价 值股 与成长 股之 间的 均衡
配置， 维持 固定 收益 类产 品的配 置， 力争 持续 为投 资者获 得超 过基 准的 收益 水平 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 728,487,546.24 85.58
其中： 股票
728,487,546.24 85.58
2 固定收 益投 资
9,980,000.00 1.17
其中： 债券
9,980,000.00 1.17
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
103,965,568.50 12.21
7 其他资 产
8,777,853.47 1.03
8 合计
851,210,968.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 南方医药保健灵活配置混合 2014 年第 3 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 658,899,111.47 78.24
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
116,413.89 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 51,378,786.00 6.10
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 15,300,402.88 1.82
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,792,832.00 0.33
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 728,487,546.24 86.50
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600535 天士力 1,324,724 55,082,023.92 6.54
2 000999 华润三 九 2,357,979 51,851,958.21 6.16
3 000423 东阿阿 胶 1,402,153 48,865,032.05 5.80
4 601607 上海医 药 3,267,592 48,523,741.20 5.76
5 002317 众生药 业 1,365,156 28,832,094.72 3.42
6 600079 人福医 药 999,202 27,597,959.24 3.28
7 002020 京新药 业 1,249,347 26,985,895.20 3.20
8 002007 华兰生 物 923,024 26,813,847.20 3.18
9 600085 同仁堂 1,411,858 26,740,590.52 3.18
10 300026 红日药 业 901,476 26,440,291.08 3.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - - 南方医药保健灵活配置混合 2014 年第 3 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,980,000.00 1.19
其中： 政策 性金 融债 9,980,000.00 1.19
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,980,000.00 1.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120219 12 国开 19 100,000 9,980,000.00 1.19
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对证 券市 场和 期 货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征， 运用 股指 期货对 冲系 统性 风险 、
对冲特 殊情 况下 的流 动性 风险， 如大 额申 购赎 回等 ；利用 金融 衍生 品的 杠杆 作用， 以达 到降 低投
资组合 的整 体风 险的 目的 。 南方医药保健灵活配置混合 2014 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 323,889.04
2 应收证 券清 算款 5,194,198.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 195,106.78
5 应收申 购款 3,064,659.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,777,853.47
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 报告 期内 不存 在前十 名股 票流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,271,999,763.27
报告期 期间 基金 总申 购份 额 386,769,294.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 890,747,084.33
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 768,021,973.58
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2014 年1 月23 日。 南方医药保健灵活配置混合 2014 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方医 药保 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方医 药保 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方医 药保 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2014 年3 季 度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
